科技股集体普反，是时候绝地反击？

冰点过后，迎来反弹，今日三大指数集体反包上涨，两市成交量1.84W亿元，相比昨日放量超2000多亿元，上涨家数将近4200家，个股涨停超90家，全天赚钱效应较好。今天市场轮动的方向还是比较多，但主要轮动依旧是科技方向。

今天集体反弹上涨，最担心的是明天会不会回落，主要还是因为最近成交量持续低迷，大家都做多的情绪并不热情，今天都是大胆资金跑去尝试，因为今晚凌晨“靴子落地”。最近外围和大A都在消化加息利空的影响。所以今天抄底对不对，不能百分百确认，不过现在也是三大指数的低位，就算后面回调，几乎也回调不到那里去。

成交量低迷，如果是想抄底的，一定要按中长期的思路去想，如果短期的话，只能聚焦趋势，也就是技术面走势很舒服的品种。因为，越是弱势的行情，越是要看什么品种筹码分布好的才容易反弹拉升。简单点就是，套牢盘越多，短期没有成交量刺激的，资金都是不愿意向上做多，大家可以看看某些科技股就懂了。而趋势开始反转的品种，才是容易持续反攻的品种。

今天科技股表现最好，如半导体、PCO、PCB等纷纷大涨，特别是688开头的半导体，这两天表现比较突出，截至收盘，科创50指数上涨超4%。就如飞刀前面跟大家说过，美股科技股一直反弹，咱们大A不可能后面不会反弹，因为大A的科技从开始都是一直跟着美股那边走的，所以科技股反弹也是迟早问题。

前面飞刀提及的PCB、MLCC今天继续走强，特别是PCB这块，已经走出多只新高龙头，如威尔高、金禄电子、奥士康等集体历史新高。另外，昨天提及的半导体设备方向继续反弹上涨，如中科飞测、晶升股份、中微公司等大涨。

另外，固态电池近期表现也比较好，如英联股份、华丰股份、华锋股份等涨停，底部的华盛锂电、欣旺达出现大阳反弹。不过，前排的金龙羽、上海洗霸今天分歧还是比较大的。值得一提的是，宁德时代最近跌跌不休，主要是部分车企开始“去宁化”，因为买车的人越来越难赚钱了，而宁王上半年的整体毛利率还是23.93%，所以导致车企们都不爽，再加上，9月1日开始实施的锂电池消费税，更是火上浇油。

今天盘中再次出现“白马股”砸盘，如万华化学、三一重工、恒立液压等几乎同一时间回调。但随着三大指数集体走高，这几大白马股也跟随着反弹。不过，工程机械板块确实出现了利空，消息面上，美国商务部发布对中国等国的直线液压缸及零部件的反倾销和反补贴调查的立案公告。根据立案公告，本案的产品范围明显超出直接对美出口的相关液压缸及零部件，可能产生广泛的蔓延效应。

近日，华为重磅定调：AI是最大机遇 ICT目标“成为英伟达”。华为心声社区对外披露了监事会主席郭平与新员工座谈纪要。在这份近万字的纪要中，郭平回应了人工智能、大模型战略、6G等大众关心的热点话题。华为全联接大会即将于9月1719日在上海召开。尤其是“韬定律”如果有超预期的表述，对先进封装、PCB、高速互联、芯片设计等自主可控环节也会带来想象空间。

今晚凌晨美联储会公布是否加息，加息的概率已经是板上的事了，最近市场都在消化这则利空，所以大家无须过分担心。希望，靴子落地之后，能够向上变盘，来一根大阳线，让大家重回信心。当然，大家也不用过分悲观，市场每天的机会还是有的，只不过能不能够把握住才是最主要的问题，把握不住的可以观望等待。

震荡混沌期，继续等待拐点出现

市场再现冰点，三大指数午后震荡回落，截至收盘，两市成交量仅1.61W亿元，创下年内最低成交量，下跌家数将近4400家，跌停家数33，跌停数量比涨停多1家，全天赚钱效应极差。最近飞刀一直跟大家也是提示过，现在市场就是要等待“靴子落地”，大部分资金都在场外观望，部分资金也是选择躺平为主。

今天早盘科技股集体异动上涨，但只持续一会，就开始拐头向下了，主要还是因为没量这个原因。飞刀之前一直也是提示过大家，千万别去追涨，现在的行情只能是高抛低吸，如果看不懂，把握不住的就观望为主，不一定要天天买卖，学会休息才是合格的投资者。

昨晚英伟达老黄在开会，突然懂王来电话了，懂王表示：什么放缓AI的发展，这不是让东大迎头赶上吗？不能放缓！数据中心是好东西，要全力发展。所以，最近外围放缓AI发展论调就是自己骗自己，懂王直接下场急眼了。昨晚美的科技虽然回调了，但今天咱们科技股最起码是出现了异动。美的科技最近其实一直很强，所以这个位置的大A已经没什么可怕的了。

现在A股的科技就是不行，但也不代表以后不行，总不能就美股一直全力发展科技，大A就真的一直种田养猪、养鸡和挖煤吧。所以，现在的科技比的就是耐心，以及轮动来了的时候。最近的二三线PCB、MLCC的表现还是挺好的，另外，今天科创50是唯一维持红盘的指数，一些半导体设备也出现了反弹，如华海清科、拓荆科技、屹唐股份等纷纷大涨。

昨晚美的网络安全集体大涨，映射回来今天A股这边，表现比较一般，而龙头中新赛克走出4连板，20CM的博汇科技走出两连板，其它小弟也继续异动上涨。昨天收盘后，外交部发声，说明我们坚定发展AI的决心，不会受这些喊话干扰。不过人工智发展到现在，行业安全和监管确实是当务之急。黄老板前段时间也说：网络安全将成为AI下一个重大市场。

昨天异动反弹的整车板块，今天迎来较大分歧，如海马汽车、众泰汽车、上汽集团等。另外，A股的广汽集团继续停牌，而港股开盘后冲高回落，消息面上，广汽集团与一汽集团合并，一汽股份将成为广汽集团第二大和具有战略影响力的股东。

周五发改委发声，支持大型车企开展改革、兼并和重组，避免同质化竞争。这么快就行动了，主要是国内整车行业实在是太卷，尤其是新能源时代内卷更加严重。广汽打响第一枪，成功是中国汽车历史上最大的一笔重组案例。可见这次决心非常大。

但是，今年以来，整车板块的个股走势非常“丑陋”，几乎都是跌跌不休，特别是与华为合作的赛力斯和江淮汽车两大车企，从今年一月份开始到现在股价已经缩水超60%。午后塞力斯突发跳水，主要原因是华为、赛力斯合作模式或将系统性调整。

另外，今天表现最好的是固态电池这块，前排纷纷高开后直接秒板，如金龙羽、上海洗霸、华正新材等涨停，当然，“卖铲子”的宏工科技、先导智能也出现异动大涨。而叠加PET铜箔的诺德股份、英联股份等涨停。消息面上，比亚迪高管宣布重要信息，企业计划在2027年推出搭载固态电池的量产车型，这意味着下一代动力电池距离消费者不再只是实验室概念。

再现年内地量，等待靴子落地

周五晚上美股集体反弹，结果周末不是“冲突”就是“AI产业”利空，美股盘后竞价各种回落。结果，今天还没开盘，日韩集体低开，这也导致咱们大A集体低开，咱们大家的“剧本”只要低开几乎都是高走，所以今天也不例外，三大指数全天震荡整理。

截至收盘，两市成交量仅1.63W亿元，较上一个交易日缩量3427亿，两市成交量几乎年内最低，可以看的出大家没什么做多的热情了，不是在观望就是在躺平。主要“靴子还未落地”，美联储将在9月16日为期两天的议息会议结束时加息25个基点，9月加息概率约为90%。截至收盘，超3100多家上涨，涨停家数仅56家，跌停18家，全天赚钱效应一般。

昨天Anthropic CEO发文，呼吁行业主动放缓AI能力提升速度！随后，奥特曼、马斯克跟进表示赞同。OpenAI甚至宣布今年不IPO了。总结就是，AI发展太快了，要减速一下。这消息出来，直接引爆了全球科技圈，所以导致，美股科技股的“暗盘”直线下跌，如美光科技、海力士、英特尔等。所以昨晚咱们还是非常懵逼的，还没享受周五美股的大涨，就要承担AI发展放缓的担忧，A股开盘后CPO的“易中天”直接低开，其它个股几乎如此。

AI发展放缓其实就是一个伪命题。要知道，现在美股的科技在高位震荡这么久了，大A的科技可是实打实暴跌下去，现在还在坑里。不管是真利空还是假利空，AI还是要发展的，先不说后面能否迎头赶上，至少还是有资格的。当然，现在A股的科技可以用“恶心”去形容，外围不管什么利空，A股几乎都是无脑去跟一波，利好的基本上当看不见，这才是大家对科技“最无语”的地方。

现在A股的科技就是不行，但也不代表以后不行，总不能就美股一直全力发展科技，大A就真的一直种田养猪、养鸡和挖煤吧。所以，现在的科技比的就是耐心，以及轮动来了的时候。最近的MLCC表现的还是挺好的，这波的回调时间和空间都很充分，短期也有持续涨价的利好刺激。总之，科技的火苗现在还是很微弱，但是星星之火可以燎原，关键在于星星之火从哪里点燃。

另外，周末黄仁勋在高盛科技大会上抛出一个重要判断：网络安全或将成为人工智能领域下一个主要增长赛道。周末网络安全这块讨论的比较多，海外市场已开始重新定价AI安全赛道，美股网安龙头业绩+股价持续超预期。所以，映射回来今天A股的网络安全概念，集体高开，如永信至诚、博汇科技、天融信等集体涨停。

上周五传哪吒汽车破产重组消息，太乙圣莲（太乙真人）出资30亿元入主，换取70.62%的股权，现实版“封神榜”。再加上，工信部等九部门近日联合印发《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》，提出有序推进智能网联汽车准入和上路通行，支持搭载自动驾驶系统的车辆规模化应用，并明确到2030年，高速公路、城市快速路、部分城市道路等场景实现高度自动驾驶。

所以今天的汽车整车和无人驾驶这块集体走高，如安凯客车、山子高科、海马汽车、启明信息等集体涨停。值得注意的是，上汽集团A股全天停牌，港股开了个竞价后停牌，有消息称一汽集团正在推进入股广汽集团，双方或将形成联营关系。

网友们都在调侃，主要还是因为最近市场走的太扎心了。各种冲高回落或跌跌不休。希望，靴子落地之后，能够向上变盘，来一根大阳线，让大家重回信心。当然，大家也不用过分悲观，市场每天的机会还是有的，只不过能不能够把握住才是最主要的问题，把握不住的可以观望等待。

午后探底回升，PCB逆市上涨

因为美股昨晚继续调整，所以今天亚太市场集体低开，主要还是因为加息预期又提高了，提高到了70%概念加息，大家都出现了恐慌，再加上Anthropic的研究员宣布辞职，发出“超级AI末日”警告。这两起事件加一起后，导致今天大A开盘后恐慌盘都慌不择路，开盘就是5000多家待涨。三大指数盘中集体跌超2%，科创板也一度跌至年线附近，午后神秘资金进场抄底，直接把指数给托住了，三大指数集体留下一根大长腿。

今天全天市场情绪还是非常差的，下跌家数超4800多家，涨停仅40家，跌停超20家，今天赚钱效应极差。为什么市场变的如此冷清，主要还是因为成交量持续下降两个原因，1、今晚美那边的CPI和下周二晚上的美联储议息；2、科技股暴跌后，套住了不少多头，活跃资金也少了很多，主要没有新的资金进场。

目前大资金都在场外观望，等待靴子落地。网友戏称，没有别的股市比大A更懂避险，一年300多天都在避险的路上，如节假日、1-4季度业绩、周末资金回笼、外围利空、机构排名等等。最近在大A里面折腾的也是非常的累，所以大家如果节奏踩不对，还是要休息一下为好。

飞刀前两天提到的二三线的PCB、CPO和昨天提及的电力板块今天也成为了避险板块，如超声电子、博敏电子、崇达技术等集体涨停。另外，MLCC盘中也出现异动大涨，如昀冢科技、双星新材、风华高科等集体暴涨。电力如杭州热电、闽东电力、拓日新能等涨停，目前龙头是三板的闽东电力。这几大块都是最近开始走出来的，所以大家还是要重点关注看看。

前面避险的大金融方向，今天无力表现，银行股只有个别大市值的翻红。而证券板块全部翻绿，前面大涨过的锦龙股份、湘财股份纷纷暴跌，就连昨天异动的哈投股份也暴跌超6%。昨天涨停的新力金融，今天低开后直奔跌停去了。值得注意的是大龙头中信证券盘中阴跌穿年线。证券这种全年业绩这么好，低估值方向，资金就连一眼都不愿去看。

另外，贵金属板块大低开后全天萎靡，主要还是因为美的加息概率提高了，再加上铜价掉头回落，所以金属铜成为领跌之一，如北方铜业、精艺股份、云南铜业等暴跌。其它金属，如紫金矿业、洛阳钼业、兴业银锡等纷纷暴跌。

昨天盘后消息还不少，《金融强国建设“十五五”规划》正式出台，央行也配套印发了“十五五”改革发展相关文件。商务部表示，中美双方经贸团队认真落实两国北京会晤达成的共识，正在就300亿美元对等降税框架安排进行磋商，争取早日落地实施。中美有望互降关税，这个也是启强心剂。对接下来的会晤可以期待一下，说不定就是下一轮情绪修复的催化剂。

不过，昨晚发酵最厉害是“加快建设世界一流交易所 全面提升综合实力和全球竞争力”的公告。网友们都在调侃，主要还是因为最近市场走的太扎心了。各种冲高回落，和跌跌不休。希望，靴子落地之后，能够向上变盘，来一根大阳线，让大家重回信心。

震荡混沌期，等待拐点出现

因为昨晚美股调整，所以今天三大指数集体低开低走，全天盘面还是没什么看点，全天轮动的方向非常少，主要还是因为成交量的问题。截至收盘，两市成交量仅1.65W亿元，相比昨日少了2000亿元，下跌家数超4500多家，全天赚钱效应极差。

美股昨晚再次翻绿主要是因为，前面宣布“救市”，但是仅拿出60亿美元出来，跟市场之前的预期相差非常多。但是，美的科技股依旧走强，为什么老美最近很多AI科技逆势走强？因为老美业绩好的科技已经对于短期加息利空开始免疫，因为市场认为美债现在的样子，短期加息但是长期是要降息的。所以提前反应，市场反而对于绩优的还有高增速预期的绩优品种更加坚定抱团。这就是美的科技为什么最近持续强势的原因。

另外，美的科技之所以能够继续牛，主要是回落，一个非常关键的玩法就是公司赚钱了，不管什么位置，都舍得持续去回购。所以，越是业绩好的，越会去托底，如海力士这种。相反，为什么我们A股这两年出了这么多绩优科技股，为什么反弹不回去，主要还是因为不舍得真金白银持续回购，真回购的就那么几家高市值的公司，甚至有的公司还在高位减持。

昨晚，发布了DS科创板IPO加速。DS已选定中信证券，全面筹备科创板上市相关事宜。业内人士表示，上市后整体市值在1.5万亿~2.5万亿元。梁文峰持股比例非常高，持有deepseek股权比例的76.5%，上市后很可能冲击国内首富。另外，DeepSeek新模型要来了，计划9月10日前后正式发布V4.1 Flash模型。据说各项指标上已全面超越V4 Pro，这也能为上市增添一把力。另外，明天燧原科技正式上市，发行价142.18元，今年新股第三贵的新股！

今天大金融方向都出现逆市上涨，银行板块再次全面翻红，银行主要还是起到稳指数的作用。另外，多元金融盘中也出现了异动，如新力金融、华金资本等涨停。证券板块盘中异动上涨，整个板块几乎全面红盘，哈投股份一度暴涨超8%，主要与下午的会议有关。

沉寂许久的电力方向，最近也开始冒头了，闽东电力成功晋级2板，华银电力、湖南发展、乐山电力等集体涨停。主要因为厄尔尼诺现象，农业过后是电力，白糖，橡胶。加上，前面马斯克预警AI电力缺口，2027年预计将出现至少15吉瓦的电力缺口，电力已取代芯片成为AI扩张的最大瓶颈。总之，“AI的尽头是算力，算力的尽头是电力”。

现在大家最关心的问题就是成交量，这个位置只能等，等待放量。那什么时候才会放量？快的话下周，为什么？因为这两天盘后大佬都跑出来说话了，盘后有一个会议，就金融领域贯彻落实“十五五”规划、推动金融强国建设有关情况举行新闻发布会。虽然不像2024年的924那么重磅，但也是一个比较关键的金融会议。再加上，资金都在等9月15日晚上的“靴子落地”。大家再坚持坚持，等这个月的大事都落地了。

最近几大指数都是震荡磨底为主，主要是为了9月15日晚上美联储“靴子落地”，再加上准备到中秋+国庆节的长假，这也导致外面大部分资金都无心恋战，处于观望为主，所以最近市场的成交量一直都是2W亿元左右。当然，大家也不用过分悲观，市场每天的机会还是有的，只不过能不能够把握住才是最主要的问题。

震荡磨底，注意冲高回落

三大指数分歧加剧，现在市场每天的“剧本”几乎都是冲高回落为主，所以大家一定要做好高抛低吸的节奏。截至收盘两市成交量仅1.86W亿元，下跌家数超3600多家，涨停家数不足50家，全天赚钱效应较差。每天的涨停炸板率还是挺高的，今天炸板数量有27家，但是，每天晋级二连板的个股都有10家左右。

美股昨晚科技总体是继续大反弹的思路，海力士这些都快新高了，这波低点起来也快有50%左右的表现了，英伟达也是即将突破新高。所以，美股的科技基本已经消化了之前市场对于加息的利空。主要还是要看9月15日“靴子落地”。

当然，最近一些二三线的PCB、CPO的中小盘股表现都比较突出，几乎每次科技回暖，都能看到它们的身影，这波科技反弹也不例外，如剑桥科技、景旺电子、长飞光纤等等。不过，盘中轮动到了电力方向，所有再次导致部分科技股出现回落的迹象，如华工科技大高开后涨停，新中港异动涨停后，华工科技马上出现炸板。

最近A股整体的情绪也开始逐步修复，现在最大的问题就是成交量依然没有持续放量，甚至还缩量，所以短期持续性会比较差，所以短期依然是一个震荡磨底的走势。最近美股的科技表现大家都有目共睹，反弹修复非常好，相反，咱们大A在全力发展“耕地”，资金都跑去农业方向上抱团。

这几天A股开始杀白马股了，前天是摩尔线程20%跌停，因为解禁的问题。昨天是海康威视和宁德时代盘中一度暴跌。这种一天杀一个大白马，让人想起了24年初的时候，能看出机构资金是非常躁动的，接下来还会有哪只白马股出现盘中闪崩的情况。

昨晚短线龙头龙版传媒自查停牌，加上农业多只牛股发布公告提示风险，所以直接加剧了今天的短线情绪，但依旧有许多个股继续连板。农业+传媒+出版最近猛涨，但硬伤是确实没什么业绩，更多属于情绪+话题炒作。

昨晚，上海重磅宣布：10月1日起生娃个人“不花钱” 。从产检到住院分娩费用，个人一分不用自己花。这个利好婴童概念，愿意生的人多了，奶粉、服饰，包括婴幼儿产品都会受益，如果后续有更多利好政策出来，愿意生的人会更多。要知道，现在每年的生育率都在连续创新低，主要是现在生孩子的养育成本都非常大，所以大部分人都不愿意生。

最近几大指数都是震荡磨底为主，主要是为了9月15日晚上美联储“靴子落地”，再加上准备到中秋+国庆节的长假，这也导致外面大部分资金都无心恋战，处于观望为主，所以最近市场的成交量一直都是2W亿元左右。当然，大家也不用过分悲观，市场每天的机会还是有的，只不过能不能够把握住才是最主要的问题。

良性分歧，农业方向继续抱团

昨日科技股王者归来，今日出现良性分化，CPO的“易中天”出现冲高回落。三大指数全天震荡整理，两市成交量不足2W亿元，全天上涨家数超3400多家，全天赚钱效应一般。目前市场轮动还是挺快的，所以大家还是要注意节奏，目前部分短线资金依旧在粮食上抱团。

7月份科技股经历了一轮暴跌，昨天科技反弹，涨的好的继续走高，一些低位的科技股压根涨不起来，主要上方的套牢盘太多了，一旦拉起来不断就会有资金跑出来，加上现在是轮动行情，成交量也萎靡，所以持续性并不高。如果科技股真的能够走出来，成交量起码要稳定在2.5W亿元以上，还要有宏大的叙事让大家相信。

现在美股的科技已经开始消化加息的利空，毕竟美现在是短期看加息，但是中长期看降息，然后，老美的科技因为确实利润好，一些大公司也有持续的回购资金来支撑现在的估值。咱们A股有业绩的科技股目前位置估值也有优势，所有自然也有估值修复的预期。但是，对于多数的科技，因为成交量迟迟不能放量，短期想要持续普反很难。

现在看科技股无非就两个思路。1、业绩好的估值修复，这种拼的是耐心；2、看图炒作，什么品种趋势好，那么就跟随趋势。但短线上有时候也要当一下“渣男”，冲高就要学会止盈，回调要学会低吸，因为每天冲高回落的方向实在太多了，不管是科技还是其它方向。

最近的“老登”消费方向表现比较突出，特别是零售板块开始走出来了，主要是因为龙头国芳集团持续走高，而百大集团、中百集团、香江控股也强势涨停。但是白酒板块近期的表现非常一般，但还是有个别小市值的白酒股也开始慢慢走高。

农业这块主要是因为“厄尔尼诺”刺激。龙头金健米业继续暴涨走高，亚盛集团、敦煌种业、新安股份等涨停。另外，也是因为“厄尔尼诺”刺激+泰国糖产量在即将到来的榨季可能至少下降17%，所以代糖板块集体走高，如中粮科技、中粮糖业、保龄宝等涨停。

昨晚新华传媒发布公告“拟以发行股 份的方式购买上海界面财联社科技股份有限公司”，直接冲上热搜。新华传媒从2024年底的时候已经开始传收购财联社，当时翻了两倍上去，现在股价属于低位，所以复牌出来应该大概率会连板上去。另外，短线总龙头龙版传媒无视监管今天继续走高，也带动了整个传媒板块，如中信出版、读者传媒、中国出版等强势大高开涨停。

经过多日调整的医药股，午后开始出现反弹，如万邦医药、泰格医药、近岸蛋白等强势走高。医药这块只要回调到位可以当作轮动去做。但一些依旧处于高位的医药股还是要小心为上，如昨天继续创新高的五洲医疗，今天直接给出大低开后全天震荡。

午后，国际油价直线拉升，WTI原油期货价格涨2.94%，主要是因为也门胡塞武装袭击了沙特西南部阿卜哈、海米斯穆谢特、奈季兰和吉赞等地的民用及经济设施，造成73人受伤。所以午后油气方向也出现异动走高，如中曼石油、通源石油、科力股份等大涨。

最近几大指数都是震荡磨底为主，主要是为了9月15日晚上美联储“靴子落地”，再加上准备到中秋+国庆节的长假，这也导致外面大部分资金都无心恋战，处于观望为主，所以最近市场的成交量一直都是2W亿元左右。当然，大家也不用过分悲观，市场每天的机会还是有的，只不过能不能够把握住才是最主要的问题。

轮动加速，科技海外链强势反弹

周五晚上8点公布了美的非农数据，提升了9月加息的概率，但是美股晚上却逆市大涨，特别是科技股，“光”和存储，出现了久违的大涨。所以今天放假回来，整个亚太市场集体高开，A股这边除了上证指数，其余指数几乎都是高开高走。截至收盘，两市成交量仅1.95W亿元，上涨家数超3100多家，全天赚钱效应一般。

周末很多人都有疑问，9月份提升加息的概率，为什么美股的科技依旧能够大涨？本质还是科技这波的回调够久了，市场的拉扯到了一个临界点。美股的科技反弹现在的逻辑有三点，1、既然短期加息避免不了，但是开始预期短期加息，中长期降息；2、美股的科技大部分都是超预期，所以有充足的子弹回购让股价反弹；3、懂王和万斯周末都在呼吁降息。

回到今天大A这个盘面，全天科技和老登集体共舞，全天轮动不断在加速，说明大A这波科技的情绪分歧还是很大。但是科技的“易中天”和长鑫科技出现大涨，说明大资金已经开始干活了。另外，大部分科技股里面的投资者都被深套，不管怎么个股大涨或者大跌几乎都是在躺平的状态，所以资金做多反弹反而上方并不会有太多抛压。

另外，OpenAI推出了GPT-6 Astra，并称这是当今世界上最智能、最均衡的模型。说明GPT6超预期带来大模型突破、进一步提升了海外AI科技链的预期。GPT6的两大亮点，一是3D/CAD空间能力效果炸裂，利好3D扫描仪、打印机等方向，二是使用超过10万块GPU，说明算力还是大模型的决定性因素之一。业内指出，试用用户的初步反馈表明该模型倾向生成大量智能体，这将增加业界对CPU的需求。所以今天CPU概念出现异动上涨，如综艺股份、禾盛新材涨停。

人形机器人最近的表现也是比较突出，今天更是出现涨停潮，如斯菱智驱、光洋股份、爱仕达、浙江荣泰等集体涨停。而宇树科技却每天都在创新低，今天早上再次探底后再次跟随板块反弹。

最近短线资金都在粮食上抱团，如金健米业、万向德农、敦煌种业等涨停。周末农业方向迎来多重刺激，一是联合国发布报告 全球食品价格升至2022年以来最高水平；二是央视预警：厄尔尼诺即将达“超强”级别！从逻辑上看，有涨价支撑的是粮食、肉类、大豆、糖类等农产品，以及下游的种子、农药、化肥等等。

昨晚发布了本周最大的利好，“财政部向8家金融企业增资3600亿”，简单点说就是国家出手托底了，8家金融机构合计获得3600亿元注资。一是未雨绸缪，增厚大银行、大保险公司的风险安全垫；二是后面可能会出台一些政刺激政策，要准备放水了。映射回来今天的银行+保险集体出现调整，主要还是因为这段市场表现太好了。

最近几大指数都是震荡磨底为主，主要是为了9月15日晚上美联储“靴子落地”，再加上准备到中秋+国庆节的长假，这也导致外面大部分资金都无心恋战，处于观望为主，所以最近市场的成交量一直都是2W亿元左右。当然，大家也不用过分悲观，市场上的机会还是有的，只不过能不能够把握住才是最主要的问题。

震荡混沌期，午后突遭跳水

早上还好好的，下午就“见鬼”了，三大指数午后集体跳水翻绿，量化资金盘中不断砸盘，各种回落炸板，把很多人都看懵了。截至收盘，两市成交量刚好达到2W亿元，下跌家数超2900多家，涨停家数仅41家，今天罕见没有20CM涨停，全天赚钱效应较差。

昨晚外围大涨，映射回来亚太市场，日、韩全天都是震荡上行。只有咱们大A下午放量跳水，主要还是因为成交量的问题，成交量最近硬是放不出量来，这也导致一些量化直接出现砸盘的情况。飞刀昨天也说过，现阶段市场依旧处于震荡混沌期，看不懂可以轻仓或者空仓观望。

今天涨的明天跌，明天跌的后天涨，踩错节奏的投资者几乎天天吃面，所以这种行情是非常适合量化，来回收割，短线稍不留神就会踏空或吃面。市场量能一缩再缩，核心问题就是没人愿意买了，大家都在怀疑这究竟是大家的牛市还是量化的牛市，所以部分资金都选择观望。主要现在外围还在传美债危机、AI泡沫、石油通胀危机等等，今天下午还有人传懂王“挂了”。

今天大A主要跟随的是两个方向，一个是稳定币，主要是因为昨晚美股的CirCle出现暴涨。另外一个就是早上最强势的AI应用，也是美股最近持续活跃大涨的品种。两个板块在科技里面有个共同点，就是位置都比较低。也是目前市场喜欢的风格。

稳定币这块今天表现还是比较好的，冲高回落也比较多，但龙头楚天龙还是涨停。而AI应用这块冲高回落更多，盘中各种暴涨，早上十点过后直接开始撤退了，如芒果超媒、蓝色光标、易点天下这些20CM的品种，各种姿势的避雷针。

今天最难受的是昨天资金去追的液冷板块，今天就出现全面大分歧，浪潮信息、集泰股份出现跌停，一些核心的龙头也出现暴跌，如英维克、飞龙股份、大元泵业等。液冷最近多数情况都是进一退一的走势，经历了昨天大爆发，今天全面大分歧，走势方面回调的幅度还是非常狠的。

另外，昨天暴跌的农业股，今天纷纷出现反弹，如敦煌种业、亚盛集团盘中强势涨停。猪肉股紧跟其后出现异动大涨，如罗牛山、新五丰、正虹科技强势涨停，300多亿市值的新希望也成功涨停。逻辑上：猪肉价格回暖。而一些饲料股也出现异动，如播恩集团、邦基科技等涨停。

今晚，华尔街迎来“非农夜”大考。美国劳工统计局(BLS)将公布备受瞩目的8月非农就业报告。在经历了一个相对缺少岗位增长的低迷夏季后，这份报告不仅将决定美国经济是否将彻底锁定一个“无就业增长的夏天”，也将成为美联储官员在9月16日议息会议前评估劳动力市场状况的最后一块“拼图”。

美国最近公布上周首次申领失业救济金人数，比预期高。美联储释放鸽派信号，说9月是否加息高度取决于8月CPI，态度明显软化了。现在美的非农数据、CPI这些数据都是那边想怎么改就怎么改。所以，美联储这个表态，就是9月加息的概率并不大。

市场依旧处于震荡混沌期

因为昨晚外围出现普涨，美股昨晚又说要救市，于是科技股出现了小级别的反弹，所以大A今日三大指数集体高开高走。但是今天市场的表现非常一般，早上指数在上方抗住主要是因为银行+保险板块表现好，但是午后三大指数出现回落，主要还是因为成交量方向的原因，今天两市成交量仅1.75W亿元，缩量还是比较严重的，截至收盘超3500多家下跌，全天赚钱效应较差。

昨晚美股反弹，英伟达盘中一度涨超4%，其它科技股也是跟随反弹。目前美股最强势的代表就是英伟达，毕竟业绩指引超预期，加上作为AI科技的压舱石，这波股价是相当稳健的。另外，昨晚的戴尔科技暴涨超15%。映射回来今天的液冷方向再次集体爆发。

液冷方向飞刀几乎每天都跟大家提及，目前A股科技方向走的比较超预期的就是液冷了，整个液冷板块全天涨停超10家，如金富科技、大元泵业、金帝股份等涨停，目前短线龙头是4板的集泰股份，核心龙头飞龙股份盘中再次涨停突破历史新高，7月份科技调整，到现在9月初能够反弹创下新高的科技股真的屈指可数。液冷相关的逻辑飞刀前面也跟大家提及过。

最近培育钻石这块也出现了异动，逻辑上是炒“液冷”散热。消息面上，金刚石凭借超高导热性能被纳入英伟达 Rubin、Feynman 两代旗舰 GPU 散热体系，由可选配件转向核心必选散热方案。龙头黄河旋风最近表现还是比较好的。

当前金刚石散热处于 01 产业化拐点，2025 年行业渗透率仅 0.1%，对应市场规模 0.2 亿美元，预计 2030 年渗透率提升至 12%，市场规模扩张至 48 亿美元，实现约 240 倍的行业扩容。国内手握全球绝大多数 HPHT 人造金刚石产能，设备与大尺寸单晶板块打开国产替代巨大窗口。

其它科技方向的CPO、PCB等海外链最近的表现非常差，主要核心的“易中天”开始往年线附近去赶了，5日和10日均线都已经是呈现出拐头向下的走势，但还是有一些比较个股走势比较强势的，但还是注意高位回落的风险。

最近马斯克开始喊话人形机器人了，“10年内全球人形机器人超10亿台”。所以这两天人形机器人都有所表现，如光洋股份成功晋级2板，鸣志电器、爱仕达、明新旭腾等涨停。前面人形机器人走弱，主要是因为宇树科技上市后天天回落导致，11天股价腰斩了，市值从4400多亿元萎缩到2208亿元。现在大部分都在说人形机器人就是“大玩具”，没有任何实际的功能。

机器人未来是星辰大海，但智能化时什么时候有根本性的突破，这个时间点完全是不好说的。如果智能没有突破的话，拿机器人就是一件“大玩具”，只有智能突破了，销量才会爆发性增长，产业才能落地。那到时候人形机器人才是真正的爆发期。

现在最大的风险就是外围的风险，要知道最近打压全球股市的三座大山都是来源于美，1、美债危机；2、AI泡沫危机；3、石油通胀危机。等这些不确定性一个个靴子落地后，那么咱们全球股市才会反弹，所以现阶段大家还是熬一熬吧，没有把握就别出手，现阶段市场依旧处于震荡混沌期，少亏=赚。

昨晚有25家公司公告提示风险，许多短线大牛股都在其中，措词还是比较严厉的。现在短线只要涨多了就会“打击”。1、5板的新赛股份：公司被证监会立案调查风险中；2、爱丽家居：如股价进一步异常上涨 公司将申请停牌核查；3、深中华A：如股票价格进一步异常上涨 公司可能申请停牌核查。

深中华A昨天控异动失败了，卡异动在99.99%，结果监管直接来个四舍五入，刚好到达100%，导致卡异动没成功。这说明监管在变严厉，所以接下来连板+投机估计要迎来调整了。前面的一鸣食品监管期最后一天涨停，结果连续喜提2个跌停，所以大家还是要注意一下，不要挑战监管的底线。

市场依旧处于震荡混沌期

因为周末外围的利空导致今天三大指数集体低开。如1、M可能要把加息提前了；2、美伊冲突又开始升级了。但是今天咱们大A硬气起来了，午后资金强势发力直接把三大指数干翻红了。上证指数走出5连阳，又到了年线附近。截至收盘，两市成交量为2.12W亿元，上涨家数将近3200家，全天赚钱效应较好。

因为周末外围都在传9月加息的概率会大幅提升，从35%飙升到60%，9月15日晚上“靴子落地”。这种短期利空最大的“受害者”就是科技股，所以周五外围的科技股全部都出现调整，业绩超预期的英伟达也大跌将近5%。所以映射回来今天A股这边，三大指数也是集体低开，虽然咱们大A开盘跟了，但是午后反弹的力量还是挺足的，不被外围牵着鼻子走就是好的开始。

低开高走的原因可能是资金表现不服，不服的理由也很简单，凭什么美的科技依旧是高位震荡，咱们大A的科技调整下来了，这个位置又不高，所以大资金共同做多上去了。特别是一些调整到位的核心龙头都有所表现。另外，液冷板块再次成为科技上最靓的仔。

液冷的逻辑飞刀前面也跟大家提及过，只不过市场暂时还没有形成共识。今天整个液冷板块超15家涨10%以上，如浪潮信息、金富科技、集泰股份等涨停。目前的龙头是3板历史新高的海鸥股份，从年线反弹至今已经翻倍了，表现非常亮眼。一些核心的龙头盘中也出现大涨，如英维克、大元泵业、申菱环境等。

今天浪潮信息表现还是比较亮眼的，早盘科技股比较低迷的时候，浪潮信息逆市走强，不仅带动了液冷板块，更带动了“超节点”概念，如星网锐捷走出3个涨停，紫光股份、锐捷网络、盛科通信等也纷纷表现亮眼。消息面上，算力已提升至国家级基础设施高度，国产大模型持续迭代，“超节点”正推动算力竞争从单卡性能向系统效率演进。

7月最后第一天最强的是AI应用，想不到8月最后一个交易日表现最好的也是AI应用，整个AI应用超20家涨停。如中文在线、芒果超媒、海看股份20CM涨停。消息面上，国内首部AIGC长剧《后西游记》正式开播，登陆芒果TV、湖南卫视黄金档，为AI内容应用行业写下浓墨重彩的一笔。

周末地产方向出现了利好，“个人住房贷款期限延长至40年”。所以今天竞价开盘大部分房地产个股纷纷出现一字涨停，如我爱我家、深物业A、广宇集团等。当然，如果今天跑去追房地产，那么又被量化套在山顶了，许多房地产个股纷纷走出高开低走的走势，如特发服务、渝开发、金融街等等。

其实“个人住房贷款期限延长至40年”利好的是银行。为什么？延长多10年利息肯定会变高，那么肯定就是利好放贷的银行。如2W亿元市值的中国银行暴涨超5%，直接创下历史新高。其它银行股表现也是非常好，如齐鲁银行、建设银行、北京银行等。午后指数拉升证券板块也是功不可没，如首创证券率先涨停，震荡了一天的锦龙股份紧跟其后涨停，走出4连板的走势，其它证券股表现比较一般。

中报披露结束了，“靴子落地”是好事，有利于消除市场的不确定性，暴雷也是告一段落了。从中报来看，行业板块延续K形分化，一边是新兴产业的增长，一边是传统行业的疲软！大部分老登股业绩是都不大好，白酒汽车房地产是重灾区。小登确实比较给力，但主要靠AI基建+出口。就是小登业绩虽好，但股价也不便宜，预期打的比较满；老登确实是业绩不行，长线投资者也开始没信心持有。

大科技良性分歧，短线继续抱团投机

昨日大科技集体反弹修复，今天出现良性分歧。三大指数集体碰了一下上方的压力位后回调，如上证指数碰了一下60日均线上方后震荡回调，深创双指碰了一下10日均线，整体上并没有太大问题。截至收盘，两市成交量保持在2W亿元以上，上涨家数超3000家，全天赚钱效应一般。

今天大科技这块大部分个股都出现了分歧，只有部分前排继续大涨，如赛微电子、生益电子、肯特股份等。早盘“易中天”的走势还是挺好的，但还是出现冲高回落，这也导致部分科技股也是一样冲高回落。另外，昨晚胜宏科技出了中报业绩，不及预期，今天直接给出低开后跟随其它科技一直回落到收盘。胜宏科技作为英伟达核心品种，英伟达的未来业绩指引还是超预期的，所以胜宏科技后面还是值得一看。

昨晚美股的赛富时（CRM）业绩超级预期，所以盘中暴涨超20%，另外Crowd、OKTA也是暴涨超20%。此前“软件末日论”一度困扰整个美股软件和A股软件板块，而这一批龙头交出的财报，击碎了这份担忧，AI插件、企业智能体带动客户升级更高价位订阅。所以，映射回来今天的A股，一些AI+集体出现高开，如鼎捷数智20CM涨停，久其软件、税友股份、竞业达等强势涨停，天娱数科更是一字板涨停，不过还是有挺多AI+个股高开低走的，如深信服、蓝色光标、天龙集团等，最坑是三六零，临近收盘涨停砸盘。

昨晚突然惊现大瓜，还非常炸裂，孙宇C和景T的相关话题迅速冲上热搜，股民都在寻找相关概念。什么热景生物、景旺电子、透景生命等等，还有网友从大瓜找到“修指甲一个小时”后张小泉的指甲钳海报被恶搞，成为“指甲刀概念股”，所以今天竞价直接涨超11%。网友总结，人称无所不能的孙割，没想到也会被割，弱点就在下半身，景T方回应说交给法院处理，那就静待这个大瓜的结局。

最近人形机器人催化还是比较多，1、马斯克好友Calacanis两次闭门参观后称：Optimus机器人硬件领先1.5代、大脑领先5代。；2、孙正义携60亿美元杀回人形机器人赛道；3、新闻联播昨晚专题聚焦机器人：我国机器人产业创新不断涌现。因为最近宇树科技上市后连续调整，很多人对人形机器人这块没信心了，觉得就是个大玩具。但近期还是有很多大佬押注人形机器人（物理AI）这块。

最近是中报业绩的密集披露期每天都几乎都能看到章盟主进了哪些上市公司，如前面的杭电股份大家看到章盟主的身影后直接给出两个板，还有亨通光电和昨晚的云南锗业都出现章盟主的身影，纷纷冲上个股热搜。不过要提醒一句，这个中报是滞后性行的。主要7月科技股那一波大跌，很多牛散都扛不住跑了，现在是不是还有持仓不好说。

最近短线连板还是比较好做的，如今天成功晋级2板的有10家，3板和4板晋级的各三家，最高7板的是深中华A（黄金股）。另外，还有一些高标努力在高位震荡和突破，如艾艾精工、神奇制药、金健米业、哈药股份等等，真的天空才是极限，特别是今天的金健米业的竞价压异动，跟前两天的神奇制药一样，成功卡住10天100%的监管异动。

最近收盘后不少上市公司开始披露中报业绩，大家还是要注意手上的个股，本周是中报落地最后一周，按照大A的惯例，很容易在最后一周业绩落地的时候来个选择方向。总体上，市场依然是震荡轮动为主，科技的修复还会继续，当然，一些回调到低位的科技股也是能够重点关注一下。

“靴子落地”，科技股集体反弹

今日三大指数集体翻红，早盘震荡一下后，直接就单边上涨了，两市成交量为2.1W亿元，放量将近3000亿元，主要是因为硬科技这一块，如CPO、PCB、光纤、液冷等科技板块集体上涨，这归功于凌晨的英伟达财报。截至收盘，将近3400家上涨，涨停家数78家，全天赚钱效应较好。

英伟达的业绩非常超预期，营收962亿美元，同比翻了一倍还多。什么概念？ 2025财年全年营收才1300亿，现在一个季度就干到了去年全年的四分之三。更夸张的是，净利润597亿美元，同比增长126%。净利润都快赶上一家世界500强公司的全年营收了。前面硬科技下跌，跌到大部分“科技人”都没了信心，英伟达的业绩让大家再次看到了希望，所以今天A股的硬科技齐齐反弹，科创50指数一度涨超4%。

飞刀这几天一直提及的液冷，昨天出现良性分歧，今天液冷再次回归，如飞龙股份、海鸥股份、康盛股份等纷纷涨停，核心龙头英维克也大涨超6%。液冷现在的优势在于，像英维克同学这种业绩超预期，而且未来的产业预期也是持续提升。

最近光纤也走的跟液冷差不多，大涨后分歧一天，第二天继续大涨，如杭电股份、长飞光纤、日丰股份等涨停。杭电股份比较加分，主要是因为周二盘后出了半年报业绩，最大的亮点是章盟主成为了第四大股东，人气直接飙升，所以这两天几乎都是高开后涨停。

市场选择了光纤的低位修复，那么短期只能继续跟随。所以所谓的首阴，或者分歧就是倒车机会的理解。光纤的业绩还是挺能打的，后市修复也跟液冷一样有较高的预期。另外，今天大普微直接顶个大高开后秒板，也算是吹响了存储反攻的第一号角，前面的“做空龙”德明利也成功涨停。

另外，还有CPO、PCB这些海外链的硬科技，今天的表现也是挺好的，但主要还是看核心的“易中天”+胜宏科技。但是，最近还是有挺多突破的牛股，如科翔股份、肯特股份、生益电子等都成功突破60日均线上方。这段时间北交所的蘅东光（次新CPO）走出了将近历史新高的走势，主要还是因为业绩超预期了。

另外，昨天异动爆发的大金融，今天继续走强，还是挺让人意外的，居然不“渣”了，昨天涨停的锦龙股份和湘财股份再次涨停走出2连板。昨天冲高回落的汇金股份早盘直线20CM涨停，午后一些金融股继续走强，如财富趋势、零点有数、指南针等软件金融股。

大金融异动的本质逻辑是什么？如果后市市场持续缩量，意味着大科技要全面反转是比较难的。所以，市场需要新东西来催化，新东西的催化一个可以借鉴这波创新药的反转。创新药这波超级的反转行情，走的就是估值修复。而证券作为目前最低估的品种之一（业绩靓丽），不管你说是护盘也好，还是复制创新药一波低估值修复也好。短期既然出现了异动，那么就该重视。

最近收盘后不少上市公司开始披露中报业绩，大家还是要注意手上的个股，本周是中报落地最后一周，按照大A的惯例，很容易在最后一周业绩落地的时候来个选择方向。总体上，市场依然是震荡轮动为主，科技的修复还会继续，当然，一些回调到低位的科技股也是能够重点关注一下。

贤者时间，注意冲高回落风险

今日三大指数集体收涨，但两市成交量依旧低于2W亿元，仅1.8W亿元，截至收盘，将近3000家上涨。从这两天的成交量上看，大部分投资者都选择躺平和观望，盘面上也是比较无趣，但轮动依旧继续。最近微盘股走势比较强，今天更是创下阶段新高。每天的热点题材还是挺多的，但是如果踩错坑，很容易套在山顶，所以大家还是要注意一下，尽量别去追涨。

目前市场上一些方向的持续性非常一般，如昨天的液冷，今天走出了一日游的感觉，跟前天的固态电池全面反弹一样，第二天几乎全面回调。不过，今天的固态电池好像又要起立的感觉，那么，液冷今天休息，明天又能继续起立？

归根结底是因为市场持续的缩量，要知道，缩量就是很难走出持续的行情。但是，从位置看，以及说中报的披露逐渐落地，市场需要一个主线带来情绪的修复，那么后面到底是科技的液冷，还是非科技的固态电池，还是创新药继续走强，甚至说这波最有赚钱效应的种业？

另外，液冷最近“吹”的比较多，说液冷Q3迎来拐点，是放量的高增长阶段，从样本订单走向规模化批量交付，A股零部件标的有望迎来报表端验证。液冷趋势开始释放方业绩了，如英维克的半年报还是挺超预期的，所以后面“想象力”还是有的。

没人能知道，关键就是在于你选择什么，相信什么，剩下的只能交给市场。对于短线而言都是喜欢做新不做旧，不排除后面会有新的题材出现。就像今天大金融方向异军突起，证券的锦龙股份早盘强势涨停，带动了整个证券板块，截至收盘整个证券板块全部红盘。大金融反弹，也可能与稳定币有关，如楚天龙成功走出4板。

昨天调整的小金属，今天也成功出现反弹，还是挺多小金属个股出现反包，如白银有色、江西铜业、迪阿股份等涨停反包，目前龙头是5板的深中华A。小金属的逻辑依旧是外围的“美债危机”+涨价。从小金属指数上看，长线走势非常漂亮。

昨晚，中国聚变等9家企业将协同攻关高温超导强场托卡马克磁体研制，利好可控核聚变概念。所以今天相关概念纷纷出现高开，融发核电全天一字涨停，百利电气高开后直接秒板。但是，其它个股纷纷出现高开低走，如哈焊华通、常辅股份、合锻智能等，还是挺“坑”的。

最近的新股上市还挺多，不过科技巨头待上市也不少，如下周三燧原科技就可以申购了，申购价格应该也会很高，燧原科技作为“国产GPU四小龙”之一，前面的摩尔线程和沐曦股份都成功上市了，燧原科技上市应该也会比较疯狂。后面还有长江存储、粤芯股份、智谱等待上市。现在市场偏爱科技，科技巨头也大批量IPO，科技牛不能停。

另外，今晚英伟达会公开财报，作为AI交易的风向标，英伟达财报是全球投资者密切关注的重头戏。英伟达有个“财报魔咒”，过去4个季度每次都业绩炸裂，但股价全部下跌！原因是市场预期太高，太挑剔了。现在全球“科技人”，都期待英伟达周三财报能给惊喜，带动科技股新一轮暴涨。

最近收盘后不少上市公司开始披露中报业绩，大家还是要注意手上的个股，本周是中报落地最后一周，按照大A的惯例，很容易在最后一周业绩落地的时候来个选择方向。总体上，市场依然是震荡轮动为主，科技的修复还会继续，当然，一些回调到低位的科技股也是能够重点关注一下。

连续缩量，等待拐点出现

今日三大指数集体低开，主要是又跟韩国那边走了，随着韩国那边反弹，咱们A股三大指数也集体出现反弹，除了沪指翻红外，深创双指依旧是绿盘，主要是因为高权重龙头出现调整，如宁德时代和“易中天”。截至收盘，两市成交量仅1.83W亿元，缩量还是比较严重的。不过，今天市场呈现鲜明的“指数弱，个股强”结构，全天上涨家数超4200多家，全天赚钱效应较好。

昨晚美那边“出手救市”，美财政部或动用近1万亿美元资金回购债券。消息一出，美股应声反弹，1万亿美元的规模看似很大，最终会用多少其实并不知道。而且这么着急宣布，这是向全世界证明美国财政部有钱，如果抛售美债也接的住。贝森特上次出手，“疗效”只持续了一天，这次就看大家相不相信了。

大A最近最难受的点就是中报业绩披露的因素，现在这个因素在逐步落地。那么，不管是利空的落地看，还是说位置的优势，其实现在很多好的品种已经出现了较强的“值博率”。科技经过多日的震荡调整，这里大概率又是企稳的迹象。

昨晚，液冷的核心龙头英维克二季度业绩超预期，今天更是强势涨停，其它液冷个股也纷纷出现反弹，如申菱环境、佳力图、康盛股份等强势暴涨。液冷板块飞刀很早之前也跟大家提过，现在核心品种二季度已经开始释放业绩，那么三季度的预期会继续加强。现在的科技急需一个人气方向来带领科技修复情绪，前面是磷化铟、MLCC，这次液冷方向会成为这波最强的科技主线？

今天最强的是农业种植这一块，虽然今天很强，但是今天冲高回落的个股也比较多，龙头金健米业盘中多次炸板。值得一提的是，今天市场比较弱的时候农业种植都是逆市上涨，一旦科技出现反弹的时候，农业种植就出现回调，跟月初的医药方向的表现差不多。另外，消费方向今天的表现也不错，如新华百货、上海九百、中百集团等纷纷出现暴涨。

医药股今天表现也是非常好，就连核心的药明康德、泰格医药、康龙化成等都出现反弹，凯莱英午后更是强势涨停。医药方向的妖股还是非常多的，前有万邦医药、五洲医疗、哈药股份、百花医药等妖股，现有汉森制药、誉衡药业、西点药业等妖股。不过，现阶段还是有比较多的医药股还没站上年线上方，所以大家想参与医药股的话，尽量聚焦到年线上方的医药股。

连续调整多日的人形机器人，今天也是出现了止跌的信号，昨日兆威机电更是跌破阶段新低，今天反弹涨停。现在的人形机器人主要看新上市的龙头宇树科技。从1100跌到588宇树科技用了5天时间，几乎腰斩，所以最近很多人都在骂宇树科技，这些人都是飞刀前面讲过的，无脑乱顶的那批人，不看业绩去判断股价，纯投机。

现在市场不是那种连续杀敌的行情，现在只能去等待“拐点”的出现，只要跌不动了，或者指数出现背离，那么拐点就很接近了。所以最近还是老老实实的等待或者轻仓参与一些有把握的短线，就算不去做，等待也是不错的选择。

最近收盘后不少上市公司开始披露中报业绩，大家还是要注意手上的个股，本周是中报落地最后一周，按照大A的惯例，很容易在最后一周业绩落地的时候来个选择方向。总体上，市场依然是震荡轮动为主，科技的修复还会继续，当然，一些回调到低位的科技股也是能够重点关注一下。

贤者时间，科技方向再次杀跌

今日三大指数集体收跌，两市成交量刚好到2W亿元，截至收盘将近4000家下跌，涨停家数仅48家。三大指数直到下午两点才开始反弹，反弹的力度还算给力，主要是没有什么成交量出来。从最近市场的成交量上看，大部分投资者都是观望为主，只有部分大胆资金选择继续去做连板。

周末科技的利好还是挺多的，但是谈论的声音减少了。结果，今天的科技股一言难尽，以中际旭创为代表的科技股全天萎靡。为什么会这样，科技现在最大的问题不在于别的，而是主要两点。1、外围的美现在的债务问题，因为长期美债收益率持续走高，美无法去降息，所以就僵住了，对于整体市场的流动性就会产生一定的分歧，这种分歧短期对于科技是有情绪利空的，相反，利好稳定币、有色金属等方向；2、国内的AI科技，因为本周是大A的中报密集披露期。虽然说优等生的业绩没什么问题，如中际旭创业绩还是超预期的，但是资金却不认了。后市观望整体的业绩落地，以及外围的分歧什么时候能够消化。

面对美长债收益率飙升，懂王表示，我们有很多干预方式，“极端的手段就是美军，如果需要，将出动美军”。言外之意就是威胁，谁敢抛售美债，就干谁。过去美债根本崩不了，美股更是永远涨，原因确实是美的强大，用武力捍卫美债，用金融霸权捍卫美股。但现在美连个伊朗都搞不定，连霍尔木茨海峡都控制不了。

英伟达再次官宣涨价，AI服务器涨幅超过15%，远超市场此前预期的5%-10%。连毛利率高达75%的英伟达都扛不住了，选择将成本向下游转嫁。这是好事还是坏事呢？有人觉得这是好事，说明AI太火爆了，供不应求。有人觉得是坏事，涨价可能会反噬需求，现在科技巨头都在举债搞AI，现金流压力非常大，竟然还在涨价。

资源品最近表现比较强，特别是黄金板块走的持续性最好，如湖南白银、四川黄金、晓程科技等纷纷暴涨，逻辑上主要是因为美的债务问题。另外，最近的碳酸锂期货也开始反弹，也是因为美的债务分歧，除了大宗金属是利好外，锂矿这块也是利好。如融捷股份、天华新能、赣锋锂业等盘中集体冲高。

周末人民日报打CALL固态电池，标题《固态电池，新突破！》，内容提到：固态电池领域全球首个国际标准立项。所以，今天固态电池板块集体出现大涨，如上海洗霸、金龙羽、圣阳股份等集体涨停。其实从技术面上看，周五锂电方向已经是开始全面修复的样子，可能是因为资金提前知道了消息也不一定。

飞刀前面也跟大家提到，如果市场调整，那么银行、煤炭几乎都会跑出来护盘，所以这两块今天表现最佳，特别是银行股，涨幅虽然不大，但胜在稳健，截至收盘，仅一家下跌。工商银行、中信银行、渝农商行等纷纷走出N连阳。

最近收盘后不少上市公司开始披露中报业绩，大家还是要注意手上的个股，本周是中报落地最后一周，按照大A的惯例，很容易在最后一周业绩落地的时候来个选择方向。总体上，市场依然是震荡轮动为主，科技的修复还会继续，当然，一些回调到低位的科技股也是能够重点关注一下。

弱势修复，医药方向全面开花

昨天走了头牛，今天回来只鸡。主要昨晚外围止跌，今天韩国涨到熔断，咱们这边也只是止跌普反，大部分个股并没有反包昨天的跌幅。截至收盘，两市成交量为2.08W亿元，相比昨日缩量超4000多亿元，而上涨家数超4000多家，但涨停家数不足百家，全天赚钱效应较好。

昨晚美股那边的一款抗癌药大涨，医药巨头莫德纳跟默克公司表示，在一项针对高危黑色素瘤患者的研究中，一款实验性mRNA疫苗成功降低了癌症复发或扩散的风险。所以昨晚美股的莫德纳股价直接翻倍。这也极大刺激了今天大A的医药股，资金全天都往医药方向上去，如生物制品、生物疫苗、细胞免疫等概念集体大高开，几乎所有20CM涨停都是医药方向。

这种利好为什么市场的共振跟随这么强？1、最近医药确实走的很好，对于趋势好的方向，利好是不容易出现所谓的一日游，甚至说当天就高开低走的走势。2、经历了昨天市场的超级恐慌砸盘，昨晚老美稳住了，隔壁韩国大涨，那么今天整体是修复的情绪为主。所以，这种利好是很容易产生共振。

科技方向的硬科技CPO今天的表现还是比较好看头，如太辰光、联特科技、思瑞浦等集体暴涨。一些CPO个股从高点到最低点，从底部反弹修复起来，已经修复一半以上了。短期很多硬科技确定性还是比较强的，主要的缺点就是太高了，反弹到什么时候也没人知道。而一些低位的品种，虽然位置低修复的空间高，但是不确定性也比较大，如果一旦选对了，那么就会迎来一波强有力的反弹，主要看资金的态度。

另外，昨晚外围的黄金股直线反弹，所以映射回来A股这边，黄金股纷纷出现高开，如赤峰黄金、晓程科技、山东黄金等等。其它的一些资源品种也跟着一起反弹修复，但依旧是黄金股表现最佳。目前资源品种还是要看外围的消息驱动，一旦有什么风吹草动，第二天的资源品种波动都会比较大。

昨天上市的宇树科技，今天竞价低开超6%后，开盘直线跳水，直接把整个人形机器人方向都给带崩了，截至收盘宇树科技暴跌18.70%，核心的中大力德、卧龙电驱、首开股份等继续暴跌，都是与宇树科技相关的机器人。今天机器人大会，300余家企业，首发新品150余件，本届机器人大会聚焦真实场景落地，机器人以稳定作业、高效适配、精准履约的硬核能力“真干活”。反映了机器人产业快速发展。所以，部分机器人厂商今天纷纷出现了大涨，如华大智造、华曙高科20CM涨停。

今天收盘前半个小时，A股表现略有回暖，资金开始偷偷在进场，如中证1000和中证500ETF尾盘有所放量的迹象。最近收盘后不少上市公司开始披露中报业绩，大家还是要注意手上的个股，下周是中报落地最后一周，按照大A的惯例，很容易在最后一周业绩落地的时候来个选择方向。总体上，市场依然是震荡轮动为主，科技的修复还在继续，当然，一些低位的科技股也是能够重点关注一下。

本轮反弹周期里亏钱效应最大的一次

“七夕劫”，市场全天单边下跌，空仓能跑赢99.99%，今天的盘面简直跟7月17日那天差不多，今天除了避险的方向外其余统统杀跌，特别是科技股跌停数量最多。截至收盘，超5000多家下跌，跌超10%以上将近400家。A股一开盘就紧紧跟着韩国那边，大部分个股都是低开低走。看今晚美那边能不能够止跌了。

其实韩国也是跟美那边的，昨晚美那边指数虽然没跌多少，但是科技股齐齐暴跌，主要是因为又有“鬼故事”出来了，30年美债收益率破5.3%，创2007年以来新高，市场担心“美债危机”所以都吓尿了。映射回来今天亚太市场，韩国、日本、大A纷纷都是低开低走。

今天宇树科技上市，资金无脑顶到1100元，市场之前的预期是600元左右，结果可想而知，开盘后直线回落后震荡，全天都在800元左右震荡，不过一签最高可获45W，也是妥妥的大肉。虽然说高开低走，但是宇树科技这种高开说明市场对于机器人的估值其实还是看好的。但是，今天机器人却全面回调，人形机器人指数暴跌将近7%，核心的机器人各种暴跌或跌停，如中大力德、卧龙电驱、绿的谐波等。

开盘前商业航天出了个实打实的利好，“朱雀三号陆地回收成功”，所以开盘前竞价都顶的很高，但是开盘后几乎所有商业航天个股都是高开低走。很多人都怪市场回调，导致商业航天也跟着回调，其实就算市场不回调，商业航天几乎也是高开低走，因为预期出来了，后续也没有什么实质性的预期，基本上就这样了。

今天避险方向依旧是煤炭、银行板块，每次市场出现杀跌，这些方向总是率先走出来，特别是银行股非常稳健，最近走势也是相当强势，如工商银行、建设银行、杭州银行等银行股纷纷走出N连阳的走势。飞刀前面说过，如果你觉得市场要调整，要么空仓，要么就关注银行股。

昨天爆发的农业，今天预期分化，今天市场调整，农业也没调整多少，还是比较良性的，而前排的农发种业、神农种业、北大荒等依旧是全天红盘震荡，金健米业全天封死一字涨停相当的硬。今天良性分化后，看明天是继续分化还是走强再决定。要知道，我们国家并不缺粮食，也不缺化肥。粮价在国内更是监管红线，不允许大炒特炒。至少国内的农业股，涨价+业绩兑现没那么强。

昨晚，监管连续出手了，力度相当的大停牌+警告，对于短线来说大幅降温，如开开实业、聚合材料、爱爱精工等几十家公司提示风险，光电出现停牌核查，总龙头爱丽家居更是对相关投资者暂停账户交易，相当于拔网线了。所以今天开盘几乎所有高标股纷纷出现各种跌停，而哈药股份依旧在高位震荡，根本不敢露头，在卡异动。截至收盘，只有个别成功晋级3板，4板以上的全军覆没了。另外，今天部分资金开始炒“七夕”概念，如我爱我家、好太太齐涨停，而好想你却跌停，网友表示：“大A不支持谈恋爱，只支持结婚成家”。

下周是中报落地最后一周，按照大A的惯例，很容易在最后一周业绩落地的时候来个选择方向。也就是说，权重的品种哪些能行，基本上下周，甚至本周就会有主力开始干活了。虽然今天科技股都出现暴跌，不排除是倒车接人，科技后续修复还在继续，当然，一些低位的科技股也是能够重点关注一下。

正常分歧，农业掀起涨停潮

昨天三大指数硬气了一把，今天正常良性分歧，上证指数尾盘前成功翻红，盘中一度回踩下方5日均线后反弹，今天更是成功站上60日均线。其它指数盘中也是回踩5日均线后反弹，整体上依旧是趋势当中。截至收盘，两市成交量仅2.39W亿元，跟昨天差不多，而下跌家数将近3300家，全天的赚钱效应较差。

科技方向今天几乎全面分歧调整，除了玻璃基板这个细分比较活跃，如京东方A、蓝思科技这两个大票大涨，红星发展、彩虹股份涨停。玻璃基板最近的表现也是挺硬的，前有MLCC、磷化铟连续暴涨，后面玻璃基板会不会成为补涨？玻璃基板的逻辑还是挺正的，有望成为解决当前先进封装大尺寸化、高密高速升级、产出效率等瓶颈的重要工艺，有望进入加速成熟阶段。

现在的科技方向只要聚焦最强的趋势品种，即使不能持续大涨，只要不追高，拿着也会很舒服，如MLCC、磷化铟、玻璃基板等，别因为一时的分歧而去看空，其它方向也一样，只要趋势没有遭到破坏，问题就不大。这波科技的修复其实不仅仅是科技，而是整体的中小盘全面修复，只不过科技依然是主流，因为科技不管涨跌，都是目前整体市场的情绪指标。

短期无非就是两种思路：1、聚焦最强的趋势品种，强就跟随，因为它们持续性更强，直到这波中小盘行情结束为止。优势是，中小盘行情没结束，那么短期的确定性依然是最强的。缺点就是太高了，没人知道何时结束；2、埋伏补涨品种，优势是位置低修复空间高。但是不确定性大，以及说很难选到真正的补涨强势品种，如果一旦选对，那么就不是几十个点涨幅，如前面的MLCC和磷化铟这两个细分是最先发力的，不过最近这两个方向有点开始滞涨震荡。

如果看好大方向的，肯定就是CPO、PCB这两条海外链，都是近期比较强势的品种，如“易中天”中的天孚通信，是这个月CPO里的代表，12个交易日涨幅超70%，像这种个股一旦上升趋势打开，就不会轻易的被打破，其它个股也是一样。另外，最近的光纤、存储、液冷这几个科技也开始有反弹修复的迹象。

另外，今天上市了一只科技高价股，N频准，打新一签高达93440元，竞价开盘直接顶到1100元，最高1300元，最低可赚38.9W元，最高可赚55.6W元，妥妥的大肉股，是近年来最赚钱的新股之一。明天宇树科技上市也应该赚的没它多。

昨天宇树科技还放大招，官宣发布超人机器人，能原地跳高2米，极限速度12.66m/s。宇树科技是在上市前再宣传一波。机器人方向8月份催化不少，明天还有世界机器人大会要开，所以今天机器人方向表现也是相当亮眼，如埃斯顿在收盘前最后几秒钟直线涨停。卧龙电驱、中大力德、昊志机电、绿的谐波等核心全天表现也挺好的。

午后信创这块出现直线暴涨，如诚迈科技、麒麟信安、中国软件成功涨停。消息面上，有一则关于Windows操作系统的消息在市场流传，市场解读为利好国产操作系统替代。其实这个消息就是一则小作文，就是国产软件将替代Windows10，以后国内的电脑系统都不能使用Windows10，如果是真的对于国产软件来说是重磅利好。

昨天大涨的农业种植，今天开始全面走强，整个板块将近20家涨停，如神农种业、华绿生物20CM涨停，大北农、敦煌种业、农发种业等10CM涨停。消息面上，摩根大通警告称，下一轮全球粮食危机可能正在酝酿之中，或于明年爆发。该行分析师将驱动因素归结为“五个W”：战争（War）、天气（Weather）、仓储（Warehousing）、水（Water）和浪费（Waste）。

下周是中报落地最后一周，按照大A的惯例，很容易在最后一周业绩落地的时候来个选择方向。也就是说，权重的品种哪些能行，基本上下周，甚至本周就会有主力开始干活了。总之，市场依然是震荡轮动为主，科技的修复还在继续，当然，一些低位的科技股也是能够重点关注一下。

“牛来”，三大指数全天单边上涨

三大指数全天单边上涨，上证指数成功突破年线上方，刚好到60日均线附近，这里还需要后市观察。周末主要有两个利好消息，如，美的加息预期再次降低；国内的宽松政策还会继续。今天轮动的板块还是非常多的，盘中几乎所有方向都轮动到了。截至收盘，两市成交量为2.39W亿元，上涨家数超4300多家，涨停再次破百家，全天赚钱效应较好。

美的加息降低利好美股科技，反过来也是利好今天大A的科技，再加上国内的宽松政策，自然也是利好科技，所以今天的硬科技都出现有力的反弹，如CPO、PCB、存储等板块。科技方向，“易中天”的天孚通信最近表现非常好，已经从月初的底部反弹至今，已经有超60%的涨幅，而其它两位仅反弹超10%涨幅，表现差强人意，只要外围不出现什么利空消息，也迟早会反弹上去，里面的资金最怕海外链出幺蛾子。

飞刀前面跟大家提示过科技方向的MLCC、磷化铟这两块依旧是轮着涨，短期依然没有趋势结束的意思，但走的最好的依旧是磷化铟这个板块，如云南锗业、有研新材、博杰股份等等，20CM的海川智能更是走出10连阳。另外，PCB上周持续震荡了一周，今天更是出现有力的反弹，整个板块将近15家涨停，主要还是看核心胜宏科技的表现为主。

这个周末最好的是《牛来》，带有“牛”字的股票周末纷纷冲上热搜，截至目前，《牛来》票房超1000W元。最近没有新的题材，又开始相信玄学了。这部电影反向出圈，各大平台纷纷冲上热搜，去看这部电影的几乎都是股民，就连选电影座位都能搞出“一字板”和“换手板”。结果，除了罗牛山涨停外，其余带有“牛”的股票都是高开低走。其实大家花个几十块支持《牛来》，也不过是图个好彩头，结果今天三大指数单边上涨，也算是得到“保佑”了。

另外，周五盘后茅台发布半年报，实现营业收入907.03亿，同比增长1.47%；净利润445.17亿，同比下降1.95%。最主要的是汇金、证金公司均退出贵州茅台十大股东名单。说“爆雷”也不为过，结果开盘低开超3%，整个白酒板块全天都低迷。

现在的消费还是在低位，但下半年政策刺激预期，搞不好资金会来一波困境反转。虽然白酒景气度不好，但是服务消费、AI消费、游戏、短剧等并不算差。茅台还是好公司，只不过是旧时代的王者，现在代表不了新时代。

农业种植这块早盘表现最好，如神农种业、秋乐种业、农发种业等集体暴涨。消息面上，摩根大通日前警告称，下一轮全球粮食危机可能正在酝酿之中，或于明年爆发。该行分析师将驱动因素归结为“五个W”：战争（War）、天气（Weather）、仓储（Warehousing）、水（Water）和浪费（Waste）。

A股需要百花齐放，喜欢科技的买科技，喜欢消费的买消费，喜欢创新药的买创新药，喜欢周期的买周期的。只要每个方向长期都能够赚钱，这才是健康良性的市场，跟美股一样，一直走牛十几年。当然前提是买好公司，有增量的公司，垃圾公司长期还是会被淘汰的。

下周是中报落地最后一周，按照大A的惯例，很容易在最后一周业绩落地的时候来个选择方向。也就是说，权重的品种哪些能行，基本上下周，甚至本周就会有主力开始干活了。总之，市场依然是震荡轮动为主，科技的修复还在继续，当然，一些低位的科技股也是能够重点关注一下。