下周或将迎来变盘向上！

下周或将迎来变盘向上！

一周又过去了，这一周中国A股普通投资者们依然以消费支出为主，时间与财富一起往外流出，但收获了震荡中的情绪价值，以及渐行渐近的总会到来的向上变盘点。

从深创指数的结构来看，是为近似3周连阴，若从6月末周见顶开始算起，已连续11周重心下移。也就是说，绝多数投资者近2个多月亏损效应是十分明显的。

不过，上证指数已连续7周重心上移，虽然未能收回7月中旬的周大阴线，但是也可以反映出，这一个半月内，持有中小市值个股的股民只要持仓不动，还是能够享受到一些反弹涨幅的。

这从微盘股指数上可以看出来，几周前我发文称敏锐的发现有一大指数已悄然出现牛市，那就是微盘股指数，尽管本周四出现了一根中阴线，但是，周五又大阳收复，至此已是6周连阳。

微盘股是指A股市场中市值极小的股票，通常处于市值分布的末端。该指数一般选取的是全部A股中市值最小的400只股票（剔除ST、*ST等）作为成分股，采用等权重方式编制。其成分股平均市值通常在十几亿元左右，流通市值主要分布于数亿至二十余亿元区间。

从当前的情形看，市场的容积体量大的资金，在上半年抱团AI硬件科技票后来瓦解后，明显地处于增量资金难以为继的尴尬的地步，无法再去发动第二轮抱团。这给了普通活跃游资的一些机会去重新审视中小市值题材股，在这个间隙阶段发力中小微盘市值（将微盘稍微向上扩大一点）的公司，是一个阶段的产物。

周四美股重新回暖，无论是道指还是纳指，多头排列的技术层面没有丝毫改变，不远的未来必将再现历史新高。但这只能成全A股周五的冲高回落，权重中盘与大盘的市值个股，以AI科技类为主，均为冲高回落翻绿的走势。

次新股以长鑫与宇树为首，午盘时均为绿色状态。反而，盘股个股红盘家数多于绿盘。而以情景短剧为代表的AI应用层面、以及以数字货币为代表的互联金融，实质上仍是中小微盘股的反弹。

中小微盘股的一个最大的制约，即在于个股稍微一连续大涨，马上就会触发异动风险提示。所以，对于活跃着的中小微盘股，走折线与反包，会更现实一些。

所以，随着美指数未来冲击历史新高后的一两天内，中国A股也将迎来向上的变盘，这个时间点很可能就在下周。而从个股的情况看，将会出现中小微盘股的百花齐放与其中一批加速向上的局面。

市场已只剩下给你“打气”了！

市场已只剩下给你“打气”了！

本周初，市场一度冲过了年线，但是，很遗憾地以失败告终，随后周三再次被一击而沉。有网友甚至列出了中国股市上涨需要同时具备的几十个条件，细看确实如此。既然无法同时具备，所以便是只需要其中一条出现，那中国股市便能轻松地被拿捏而下跌甚至暴跌了。

大跌的因果有外围的因素，而内在的也是恰好宇树机器人公司正式上市。机器人的发明，或许可以解决一个问题，即你过往买的是娃娃是充气的，而现在不用充气，可以实打实地送个人给你。当然，你要买条机器狗回去，那可能更实在，可以天天去溜狗。

既然他不用你打气，那只好我给你打气。现在市场说多了没用，只剩下我给你打打气还有点情绪价值。因为整体是下行的，个股便也是整体重心下行的。这注定你怎么做，大方向都是亏损。余下的只有小方向，在注定的只有小方向可能有波动的利润中，那便是你任何的只要想格局一点，要么当天，要么次日，即会马上被套得严严实实的。

小方向中，这个节奏并不是人能踩中的。因为“抱团”中的他们所说的“击鼓传花”炒作，被严控，大家只能像做贼似的天天去算异动。在抱团又只剩下几只时，其它的基本都是你进去了后就被算法把握了而继续跌，大跌的你终于止损了后他可能又来个反包。

所以，这里就只能给你打打气，网友列出的条件中，也有一条是“不能是周四周五”，可是现在人家周三就开始大暴跌打压了，既然不能，那就耐心等着，总有时间会好一些的。而且，现在大盘也准备苦守3900点关，且收在了30均线上，而深市也没有破5周均线，这便是给你留了一口气。

财政部今天也在给你打气的。他说，今年以来，财政部坚定实施更加积极的财政政策，今年财政支出预算安排首次超过30万亿元，新增政府债券规模达到11.89万亿元，为历年来力度最大，对地方转移支付连续第四年超过10万亿元，达到10.42万亿元。

而且在下半年，财政政策将会重点在三个方面继续发力显效，一是加快资金使用，二是加力扩大内需，三是加强财政改革管理。下半年根据宏观经济运行情况，财政部将及时谋划出台务实管用的增量政策，为实现经济质的有效提升和量的合理增长提供有力支撑。

说不定，就真的突然“牛来”“豹拉”了呢。

四万亿来了！

四万亿来了！

按照周五上午的点位，大盘周线又是阳线，也就是周线二连阳了。若看途中的波动轨迹，这根阳线多少有一些讽刺意味，但是，结果就是结果，很多的时候，最终数据决定一切，就像一名高中生，你平时再怎么垃圾，或者平时再怎么优秀，最终还是看你高考拿了多少分。

人生处处充满感激，也处处需怀感恩之心。如同长鑫科技，你得感谢它上市后几天都没有直接大跳水地拉挎，才让A股还有玩下去的意义；你还得感谢它周五跳空再上新高，才有了多少人套在半导体智能科技上的持仓，在周五的早上有了一次回血10-20%的出逃机会；你更得感谢它在冲高回落马上又带动科技股一路回落时，还是它的每一次分时图的回勾反弹，带动科技股亦步变趋地几乎同步地产生了每一次的回勾反弹。

只要涨了，你心怀着的感恩，会冲淡甚至忘记，选择性地忽略掉正是由于它的直接或间接原因，才导致的这一轮科技股的巨幅深度调整。同样地，你也会感恩诸如像兆易创新一样的董事长或高管们，在这个特殊的波动风险艰难时刻，全部慷慨地自掏几亿甚至几十亿几百亿出来增持公司的股份，于是也就有了一次很像样的反弹。这个时候，你只有心怀感恩，方能选择性地忽略掉这个增持的钱是否来自于高位精准减持得到的，也不会计较是否是减持而直接或间接地压挎掉股价使得腰斩的。

是的，股神都告诉你要卖在人声鼎沸时，买在极度恐惧时，其实产业资本与高管们的增减持动作做得很好，他已启示着你跟着他一样的思维去做卖与买就可以了。他要增持，未来几乎肯定也是会减持的，单就这个炒股的动作来看，他几乎是可以稳赚的，这就相当于开作坊的庄家自己也能上场并亲自出马了。只是你不知道他到底在未来几个月内到底是何时会出手增，再后来到底是在何时减。

周五凌晨的美股半导体股票可谓是疯狂，普遍地集体暴涨10-20%左右。而A市昨天也有重磅会议政策精神出炉，即当前经济形势和下半年经济工作回顾与展望，这也预示着下半年的经济工作正式推向高潮。会议明确稳股市不仅要稳信心，更要提韧性，既关注短期波动，也注重中长期制度建设。会议强调产业短期聚焦推动新旧动能转换，将加快AI+行动、智能经济发展，培育新兴支柱产业，同时推动传统产业改造升级。会议将防风险定调从“守底线”转向“筑屏障”，这意味着在风险面前已不再是一味防守，而是开始了伺机反击。

当前继续是长鑫科技引领股市，这是一个很自然的现象。对于长鑫科技的市值来说，3万亿与5万亿市值其实没有什么区别。对于整个市场而言，正如当初贵州茅台做标杆时，市场走出的是消费大蓝筹行业白马价值行情，现在是长鑫作为标杆，当然是科技向长而鑫。

在长鑫面世后，前文已指出，传统的老“易中天”已让位了，过往靠“易中天”的上涨才能凝聚人气，现在已弱化了，所以周五尽管易中天开盘很有气势，但无一不是冲高大回落，且回落了后反弹便显得很艰难。当然，市场科技回落打不开局面时，也开始选择了一个新的突破口，即AI应用。这一块市场的记忆，也是“易中天”，即易点天下、中文在线与天龙集团。尽管这与老易中天不可同日而语，但临时凑和一下，以记住爷爷辈的老“易中天”，并不是不可。

我们说的4万亿，并不完全指长鑫科技的总市值已摸至4万亿，还有另一层意思，即周五（7月31日）国家发展改革委政策研究室主任、新闻发言人蒋毅在新闻发布会上指出的“‘十五五’时期算力网建设将新增直接投资4万亿元”。这意味着什么呢，以科技为排头将的“六张网”，未来投资建设方兴未艾，历经一轮巨大幅度洗礼的半导体科技上市公司，将进入深耕细作的真实价值发掘期。

短线见底了！

短线见底了！

上周指出，这里警惕日线的喇叭口。昨天，本周一的反弹连3850点的中分位都没摸，所以仍没跌到位。本周的实际情况，是果然就朝喇叭口下沿去了，而且，还去得特别快、特别速。周五，则一口气破掉3850点，再在3838点处中途歇了一会，然后就去摸接近3800点的整数关口了。

那本周五见底了吗？是的，这一波我认为见底了。当然，如果从年线的技术角度上看，还有向下的空间，但是，这一波，应该从做空资金（当然也包括量化）的运作本质来看，是见底了。

技术上角度上，下沿喇叭口已摸到了，若再砸破，那就是典型的诱空。若发生这种诱空，它的原理就是筹码还没拿够。目前市场上又开始躺平了，因为一波跌的酸爽，很多人已直接跌幅30-50%了，不好出，就直接躺平了，所以，其实量能还真不好放，这样，更多的放量资金，便只能来自于融资杠杆盘的被动平仓。

但这些还是需要服从于整体上的大势，即历史上6124点与5178点的长期趋势线，周五也出现了正势的回踩，这里不一定是马上就有效，但是本月内基本是有效的。

那量化考虑上述因素吗？也是会考虑的，早就自动算好了的。然后，这样的跌法，量化就不考虑赚钱吗？人家赚钱的方式多着呢，不只是通过差价赚的。再说，并不是所有量化都是以赚钱为目标的，量化基金就能赚钱吗？不一定吧，有的照样亏成狗，但它宁愿亏成狗，也要 这样搞，而且还要借大家都在关注量化这个名词的风口与热度，来拼命营销吸纳普通散户的账户与资金加入的。

今天韩股是停盘了的，那就少了一个参考因子了吗，其实我认为不会，而是会自动参考昨天的，即昨天韩股是大跌超6%+，这个跌幅今天不动，所以量化都不用考虑去计算，这其实也给了周五上午直线去下砸的并助跌算法的继续下砸，创指与科创，都是奔着这个跌6%+去推演的。

总之，这一波就要结束了。至于这一波后的反弹，之后会怎么样，那是后话。

什么是未来的热点，那得走出来，因为有算法、有助涨，到时自已会主动变，而不是提前很久去预测。这里预测无用，因为市场本来就不按价值规律去运行，他只按情绪、按波动、按钻规则空子、按不对称的这样那样的差别......未来依旧如此，价值票砸起来也会不如狗，如同有猴子的可以上天同样让它入地就入地了。

当“巴威”席卷而过后，我们看到无数股民，都是光着站在那里，更有很多股民，像猴子一样光着站在那里。

一轮另类的科技逆袭到来！

又一轮科技逆袭到来！

上周末指出，本周7月7日左右是一个变盘点。实际的情形是，科创50指数准时地迎来很直接的向上变盘，而其它的各个指数，均是用惯用的方式，即先延续之间的趋势而后再逆转，也就是先向下猛然一砸，这个砸其实就是为了随后海底捞月式向上变的真正意图。

大盘在周线上，完成了一次周线上的极度”揉搓”，这是一个很强烈的变盘技术组合线条。有此一变，大盘有望向上再摸前面那个尾号为“8.86”的盘口“数字语言”。

有人会疑问，A股大盘向来都是那么差，历来都有坚而不久的习性，那这一波还有这么强大吗？那么，今天我重点要说的就是这一点，即大盘因为某个属性而有所改变了。

什么改变呢？即是前面多篇文章我反复所说过的，科技行情的属性有所改变，乃至于要影响到大盘了。我们知道，在过往的数个月，主导市场的是“站在光里，存在芯里”，它们更主要的是影响到创指也科创指。而在这一轮“光芯”出现了一次明显的分歧后，市场资金已主动向传统老牌科技公司流动了。

美联储对于货币政策的调整中的一个重要参考因素就是通胀，而当前最重要的是一个通胀，就是科技通胀。而在这里我所说的是，对于传统老牌科技公司的崛起，其实也是有理论依据的，即科技通胀已流动到了他们的血液里。

这也正是本周最耀眼的明星，不是易中天，也不是江香寒，而是光浪华。千亿市值的紫光股份、浪潮信息等成功地逆袭，连续地拉板大涨。在近一年来的AI科技行情中，他们几乎都是在斗折蛇行踌躇不前。但再追溯到三四年前，当科技股上涨时，他们正是那时的排头兵，彼时什么光模块什么存储芯之类的公司，还只是在马路上擦皮鞋的。

这类公司还有一二十家，明天再梳理。其实也很简单，你看中兴通讯周四都板了，中国联通、中国电信、中国移动这样的运营商，其实也属于此列的。这些都是中字号的超大盘，而几百亿一千多亿的，更是活跃超大资金的最爱。

或还有一次猛烈杀跌！

或还有一次猛烈杀跌！

本周五的上半场，市场力挽狂澜，欲一举修复周四大跌的长阴线，但是，这难改7月首周在深创指数的周线收阴的命运。单就日线结构上看，似乎这次调整刚来就要结束了，但是事实往往不像你看到的那么简单与直白。

AI科技任借着疯狂的产业链景气度传导出疯狂的逼空行情，其中的风口当然来自于米国的数朵科技金花，而纳斯达克指数也是藉此在上半年轰出了整整三个月的逼空行情。但是，自6月份以来，其实纳指已率先显示出疲态，这正是AI故事越讲越淡的必然结果。在整个6月纳指两波反弹均告失利后，纳指技术上极大概率马上将开展日线上的破位杀跌。

中国的AI科技公司，在上半年业绩报中将交出一份亮丽的答卷，也正是这份答卷的提前预期，催生了相关公司极高的估值预期与超高的涨幅。但是，这项局部通胀风口引发的股价虚高，并不足以具备持续的支撑条件，因而也无法形成持续逼空的能力。时间的窗口，也无法让实力超大资金自嗨到把自己独自困在高处不胜寒的没有人间烟火的太空。

市场急切地寻找着AI科技的闭环，以使巨额的资本投入有了落脚点，进而真正地让AI能催生出真的工作或生活效率，推进生产力的进步。但是，在市场看来，AI应用方面目前依然停留在大模型上的几个调用上。而米国的头部公司的所谓闭环，只不过是几大头部公司相互之间在做着大额关联交易。

所以，当MATA宁可卖闲置的算力，也不愿去做实际的应用场景时，哪怕国内大报再怎么说中国的算力供不应求，哪怕市场的实际也确实是供不应求，那也只是当下的某个时段以当下对AI基建的疯狂无序重复投入中产生的幻觉。

因此，AI科技股价虚高公司的股价尽管周五有所冲高，但依然难改在反反复复中突然再次急跌的命运。这会直接引发深创与科创，会在未来不久的日子里仍有一次急速的下跌。

当前，人们肉眼所见到的AI应用，也唯有机器人，或者也可以说是所谓的物理AI。但是，这个板块只是迭加了宇树已批准上市的刺激。机器人真正的AI全面进入应用层面，其实还很远很远。对于机器人的应用大模型的建立，从虚拟数字化程序到实际感知上的进程，还需要很长的时间探索后才能走到路上。

所以，当下机器人可以承接一部份资金去惯性地拉高几天，而绝不可能如同此前的AI“光”一般的持续及高度。市场的风格确实已进入到逐步转换的过程，人们会觉得能实际感知和看得见摸得着的东西，才更实在，这也是市场风格转换的原理。但是，实在的东西只能致富而不能暴富，人的思想更多的时候是贱贱的，这使得幻想永远不会灭失，从而也使得风格转换时并不会彻底。

“光”熄灭了吗？

“光”熄灭了吗？

本周五上午，一根长阴坠地，将本周的两次反弹涨幅悉数吞灭，使得沪深创指数周线全线收阴。这种局面的源起，依然是AI科技里的“光”。

众所周知，近日，在市场迟迟打不开局面，从而每一次都得靠强拉AI光科技来续命，这也使得每天市场都只有占总样本数极少数比例的千余家个股红盘。一旦“光”出现情绪性宣泄，那市场狂跌就在所难免了。

前文反复指数，当前只有AI科技是绝对的主线，但是其中已出现了抱团资金的松动迹象，在高位的已出现恐高症，而低位的难以凝聚共识之时，市场便只能集中于两块，一块是继续高举高打高位的头排，另一块是寻觅滞胀型的AI科技的补涨。于是，本周这两块都在拼命地预期般运行，当完成最后的任务时，便开始大跌了。

“易中天”本周先后异动，其实是资金无处寻觅，进而只有继续“坚信”，从而被动地被拖动起来的。这也为其在周五迎来直接的大低开而被暴击，并带来整个AI“光”的杀跌，埋下了深深的伏笔。

“光”完全熄灭了吗？至少会有数周的时间，不再耀眼了。这源自于三个原因。

一是美联储重启加息预期。当然，对加息可能更敏感并构成更严重的利空的，应该是大宗资源，所以，有色、能源金属、金银与煤炭等会有重挫。但是，我们也知道，在数天前，也正是加息预期引发了前一轮的AI科技的一日大跌，随后，一则非农数据显示可能通胀并没有如预期般严重，且老特出来说，即使是通胀，也不意味着股市就得跌。所以，才有了之后几日的AI科技再次续命。至于为何那一些有一些AI股冲的更猛，仅仅是因为在高位的科技股，筹码太集中了。

二是本周的日线技术图。本周分别在周二和周五出现了两次长阴杀跌，这意味着，周三和周四的阳线，只是对周二长阴线的有效性确认。既然周五再次长阴，那么这种结局在技术上便意味着至少在15分钟的技术形态上已构成了M双头，所以，市场在近几日内，即使盘中有反抽，也仍要再下一城。

三是抱团筹码上的松动。其实AI光科技筹码在本月内早已松动了至少两次，但在反抽的过程中仍很迷惑人。而松动的同时，实际上市场先后去了两个地方，一是白酒消费，二是大金融。这两块不见得马上就起来，但是已有大资金在布局。未来二三月内，必有第一波的猛攻。像昨天贵州茅台已破我前文所预期的1200元，而中信建投本周已率先大涨超20%，这些，都是信号。至于商业航天装备，那是板块超跌后的下一轮中反复充当过渡性角色的题材。

“光”太耀眼时，需要“蹈”。

端午节后还有魔咒吗？

端午节后还有魔咒吗？

过节有一个交易日无法交易的假期，这也会弄得股民胆颤心惊的，担心突然来那么一跳。事实上，还真跳了几跳。

第一跳，是美股跳。美周五凌晨遭遇了股债双击，原因是美联储突然又发了个短小精悍的指导性文字，删除了此前被市场解决为预期降息的文字。市场一看，马上大跳水回应。

第二跳，是A股跳。周五早上拉了半小时，然后跳了1小时。最后是大盘翻了绿，而其它指数仍大红，约3200家绿，近2000家红，最终是发现只是跳了个寂寞，绿了个芭蕉。

说实话，周五早间的跳还真有的吓人。这是因为：

一是美股跳了，这边恒生指数也跳了，都在大跌，那A股不跳似乎对不起人了。但是，日韩股市那边却拒绝跳，红得耀眼。而这边，A股的创指早上只是小震荡，不跟跳；科创50指数那更是反其道而拉升。

二是大盘如前文所述的今天真的拉上了30均，所以他第一反应就是要赶快跳，并借此将超越的创业板指数的点位拍下来，可是，今天至少上午还是没能拉下来，大盘也只能无趣地回归震荡。

三是AI科技涨的太猛了，导致一大堆公司出来发布消息，其中最狠的是山东玻纤公司，直接否认自己没有电子布产品，今天直接一字跌停了。如果还有很多公司被证伪，那么是不是也该跳了？

但是，周五上午终究没有大跳，反而是AI科技加速地虹吸资金。这真的就让人不淡定了，是保留一种美德把最后的加速钱留给别人，还是不当叛徒珍惜市场来之不易的抱团继续参与抱团，真的难说了。

5月下旬后，市场曾历经半个月左右的AI科技调整，深度跌幅一般在30%左右，6月上中旬的这一波上行，有无数的又新高，但也有很多仍在颈线下方。我认为，至少是在目前阶段看来，对应于个股，是加速主升浪中的最后一浪，尽管有的新高了，但更多的是大概率是冲不过颈线的。

所以，目前可以回避加速越过前高而创新高的品种了，至于没过颈线的那代表着更弱一些自然也要回避了，等他们再像5月中下旬那样的跳一波水后再来关注。

但AI科技仍没有结束，有一些分支领域的还会继续补涨，他们在这一轮其实还没有怎么涨，像工业自动化应用、部份半导体设备装备、液冷、数据中心、云计算、通信等等，这种划分其实不太科学，最深奥的其实是看某项AI新科技突然崛起而带来的技术变革。

或有一轮大尺度的进攻！

或有一轮大尺度的进攻！

本周，大盘再收出周阴线（至午盘），至此三周连阴。与之相反之的，创指喜拔三周连阳，在绝对点位上终于超越大盘。也正是这个超越，使得市场出现急剧震荡。一边是少量科技成长股的加速上行，令人唏嘘与恐高；另一边是多数传统股的绵绵阴跌，让人叹息与抛售。

这样的局面会持续吗？答案是没有那么简单。成年人的世界里，并不是非黑即白、非此即彼。所以正确的答案，一定是在多数人的难以预料之中。

当前的美以伊中东冲突，在时不时的走火中却并未升级成两个月前的剑拔弩张状。而亚太股指中，日韩股指一直走成了六亲不认的模样。反观恒生指数与中国股市的上证指数，却一直是一副我行我素的阿斗扶不起。在4258点后连续重点下移12个交易日后，本周正式结束5月份的交易日，由此也开始酝酿一场大概率或有的大尺度进攻。

长期来持续下跌的地产板块，终于在本周五来了一次大面积的集体涨停表现。消息面上，国务院日前印发《城市更新“十五五”规划》，其中提到，到2030年，城市更新行动取得重要进展，城市开发建设方式转型初见成效。同时，《规划》明确了“好房子”建设改造、完整社区建设扩面提质增效、老旧街区厂区改造提升、市政基础设施提升等14项重大工程和行动。

回过头来看，如昔日的市值数千亿的地产龙头万科，如今只有400亿，跌幅达90%。从这个意义上说，超跌板块的严重超跌，是时候支持一轮反弹了。近年来，高科技一枝独秀，普通百姓无论是能力还是认知上，都是可望可聊却遥不可及的存在。发展高科技固然重要，运用与依靠高科技也固然必须，但民生，却也永远是普通老百姓不可回避的现实。

因而，4000点的中国股市大盘，我认为还需要靠民生来抬起它突然4258点的瓶颈。地产是一个领域，公用事业也脱离不开视线。本周五，随着地产封板不开，昔日的王者长江电力也走出了大阳线，这意味着，与科技紧密相关的电力板块，有望成为联结科技与民生、也是所谓的“小登”与“老登”的纽带。与此同时，下跌日久的金融及泛金融，也将会走出弱反弹的行情。

有人会认为，传统老蓝筹与新兴科技在行情上会发生跷跷板效应，这会使得在新兴科技大幅补跌的同时，反过来作出累老蓝筹也无法承担起护盘的重任，从而造成两败俱伤的局面。而我却认为，市场普遍认可的结论往往并不完全完全成立，当下的逻辑其实已发生了巨大的变化，尽管市场上一批科技股确实会成为补跌的生力军，但是，却不会成为科技股普跌的代名词。

分化中的科技与普弹中的民生，将在接下来的6月里演绎出你没见过的另一种风景。

股王之争！

股王之争！

国产AI算力光芯片寒武纪周四上午大涨20%，一举夺下A市最高价的“股王”宝座，此前，源杰科技超越贵州茅台成为股王，周四其依然大涨3.6%而稳居前二，寒武纪与源杰科技一样，同属国产AI半导体科技系列。

此举进一步验证了此前我们所论述的科创指数接棒创业板指数，形成大涨主升浪。寒武纪与源杰科技同属科创板个股。周四是4月份的收官日，经过3月份市场受中东冲突影响下的大跌后，4月份科创50指数暴涨超25%。

当然，创业板指数4月涨幅也不小，超15%。而上证指数与深成指涨幅分别为5.6%和12.1%左右。

科创指数的上涨源自于AI公司一季报业绩的大幅预增，耀眼的业绩从来都是股价的最基本的源动力。消息面上，则有最大的一个催化剂是DeepSeekV4正式发布后引发市场有国产算力产品替代性需求的重要关注。公开信息显示，国内多家头部科技企业正紧急锁定华为昇腾950系列AI芯片芯片供货订单。此外，主营云计算与GPU租赁服务的企业，也在积极推进订单落地事宜。

而A股的股王之争则让科技企业股价呈现出结构性的暴力美学。目前，市场上股价前三位分别是寒武纪、源杰科技、贵州茅台。后面则有联讯仪器、中际旭创、沐曦股份、摩尔线程、国盾量子、北方华创、新易盛、德明利、罗博特科、茂莱光学、拓荆科技、宁德时代等等，它们清一色的都是科技公司，且有大批属于科创板。

随着股王之争的白热化，上述公司的内心里可能都会萌生出冲击千元股价的情愫。而在500元以下的百元高价股，将会去冲击500元形成梯队，因为假如它们不冲击，便会显得没有格局、不思进取，与这个时代格格不入。

本周，国内的重要会议明确了“六张网”中的重大政策红利与明确的巨额资金投向的支持，国外则有美伊正在进行的电话谈判，再迭加上技术层面上的月线重返升势，所以节后是值得期待的。

下周大盘或将冲击4200点！

下周大盘或将冲击4200点！

本周各大指数冲高回落，最终大盘周线勉强收红，而深创指数尤其是创指出现大幅回撤而收绿。或许，许多人认为这是给美伊第二轮谈判未果戏耍了一顿，其实这根本不是主因，而是市场资金腾挪的客观存在。

我们都知道，深创是带领本轮上攻的主攻手。在美伊冲突之前，我曾写过一篇文章《一大指数正走出大牛市》，直接说出创业板指数将形成独立攻击态势。随后不久，美伊冲击暴发。在此期间，其实创指是回撤最少的指数。再后，随着美伊紧张局势有所缓解，创指则率先填坑，并一跃而起，创出10年来的高点。

但是，这却并不足以说明市场众多投资者赚钱了，事实上，创指是少数权重指标股在贡献指数的结果。创业板公司的前十大流通市值，仅汇川技术、东方财富、迈瑞医疗三家公司未能出现大牛走势，以中际旭创、新易盛、天孚通信、胜宏科技等为代表的AI科技公司，一年内均翻出数倍甚至十几倍的涨幅。

这是一种强烈的抱团效应。在创指与上证指数创出历史性的仅300点的绝对差时，这个局面必然有所缓和。本周四我明确指数，当大家都在吹出向“光”而行的口号时，这个抱团必将要瓦解一次了。巧合的是，周四晚间，新易盛的财报业绩不及预期进一步让这个预言成为现实。

其实，这在此前液冷龙头英维克业绩不及预期已有过一次预警。本周五，新易盛直接奔大号跌停，所谓的“光”，光模块、光通信、光纤等AI科技股，全线大幅杀跌，直接拖累大小指数数次反弹均被终结。这种局面还没有结束，AI科技中的涨幅较大的个股仍将在反复反弹中被无情地扒“光”，从而上演进一退三的戏曲。

那么，在这样的局面下，大盘又如何会冲击4200点呢？

是的，大盘在“乌云盖光”中出现冲击，却正是因为市场需要逆光而行。大家也许会在很多自媒体中看到，本周四有很多热点分析类的文字或音视频，纷纷在探讨周四尾盘一会冲击电力、一会又冲击商业航天，从而去人为地将金螳螂之类作为龙头之类的话题。其实，从周五看，上面的都不对，真正的情形，是上述这些资金在借龙头战法来掩盖一个事实，那就是要涨大盘而跌个股了。

那大盘的涨在哪儿呢？这么几块。

一是以为银行保险与消费为首的大蓝筹权重。二是科创指数接过创指的棒子走向前台，注意科创个股是属于上证的。三是热点题材则暂时只有储能这一块了。更详细具体的内容到周六再分析了。

这回老特真的很可怜了！

这回老特真的很可怜了！

老特这老头，这回真的太可怜了。

昨晚，伊朗真的决定没派人参加谈判了，美方代表团只好打道回府。能把老美晾着戏耍一顿，这还真是前所未有。

光脚的不怕穿鞋的，因为这一次正义确实是站在伊朗这一边了，当一个民族或一个民族中的几个人连死都不在乎了，那就没有什么可以顾忌了。事实上，以色列确实有这个能力可以去天天秒斩他们，但是他们已不在乎了，你斩就斩吧，索性伸出头来任你来了。

关键的是，老特还真的没有报复，他不但答应了延长停火协议，而且还唯唯诺诺地唯心地说着一定会谈拢伊朗已惨败之类的胡话。

更为关键的是，没法谈的情况下，油价也没有再大涨。更更为关键的是，俄罗斯股市竟然拉尾盘突破年线，这是俄罗斯股市也要恢复大涨了。中国股市那更不消说，今天已正式宣布已站稳4000点了，突破4197点新高只差一点点时间。

还有更更更关键的是，连北约秘书长也在揶谕老特，说，老特嘛，退北约群？怎么可能？绝对不会退，是他一而再的那些行为，已得让我们对这个人重新评估了。

值得大写特写的是，在大盘马上面临保险券商电力等权重指标股拉指数补涨的情况下，创业板指数也拒绝调整，光模块算力开始向周边正式发酵！

这一次，不论是算力，还是算力上下游各个链条，你我非专业人士都叫不上名来的那些英文字母代号的高科技产品或材料，都要跟着涨价与供不应求，如果再迭加上新能源汽车的需要、商业航天的需要、智能机器人的需要、低空器件的需要、无人驾驶的需要，那这些AI智能半导体元件或材料，全线都爆发出了巨大的需求。

所以，迎接关键的好公司股价的技术性补涨与技术性突破吧。

今天凌晨，国内成品油价每吨下调555元、530元，这也是近期国内油价首次下调。

花絮一下啊，早上看到个消息，杜蕾斯品牌的那家母公司都宣布这玩意也要大涨价了。刚刚，我们的十五部门也发了个消息，要加强青年婚恋观引导 探索住房、出行、消费等多领域联动的生育支持政策。

这意味着什么？好像是说，要“加价买套”吧。

老特，您老保重啊。

我站在股楼上面看AI爆表！

爆表了的AI智能！

本周，A股市场着实地爆了一把，各大指数都收出中阳线，其中以深创指数创出新高更为炸裂，创业板指数继上周暴涨9.5%后，本周再暴涨6%（至周五午盘）。

创业板指数的暴涨，源自于几大权重指标股的大涨，其中，第一大权重股宁德时代近日创出历史新高。第二至第五大流通市值权重股分别为：中际旭创、新易盛、天孚通信、胜宏科技与东方财富，前四位均为AI智能板块，均全线暴涨。

这几天，在上述智能AI行业龙头的引领下，算力与光模块个股上演了此起彼伏的上涨。即使是周四加过了速，本周五亚太市场有所回调带动A市大盘犹豫翻绿，仍掩盖不了AI股的强势震荡做多。

比如中际旭创，周四在机构电话会议上表示，很多重点客户已经下了今年的订单，也在积极准备2027年的早期订单。该公司2024年度整个会计年度营收238亿，归属净利51亿；2025年度营收已翻到382亿，净利108亿翻倍。2026年1季度单季营收已达195亿，净利57亿，比2024年全年的还要多。

像中际旭创这样增幅的公司，还有很多，其中以AI行业更为集中。

当前，消费者们最苦恼的，应该还是看着别人的票票动不动就大幅拉升，而手握的票票不涨。所以更应该做主流、做业绩爆表、做热点青睐的，前面文章反复指出应该在这些主流善于低吸；而后在这些里面应该多一些耐心。

近日听到赵雷的新歌《鼓楼》，发现只要略改一下词，就有点像当前的一些股民的写照。在此与君分享：

我走在股楼里面 路在堵着

战争后的阳光散落 人们都出来了

执着的迷惘的文艺消费者很多

如果我无聊了就会来这里坐坐

我是个沉默不语的靠着墙壁炒股票的过客

如果我有些倦意了 就让我在这里独自醒过

我站在股楼上面 一切繁华与我无关

这是个拥挤的地方 而我却很平凡

我走在股楼下面 淋湿的咖啡馆

睡不着的后海边 月亮还在抽着烟

喝醉的亲吻着 快活的人不眠

唯有我倚着围栏 对过往说晚安

我是个沉默不语的靠着车窗想暴涨的过客

当107路再次经过 时间是带走青春的电车

我站在股楼里边一切甜蜜与我无关

这是个拥挤的地方 而我却很孤单

我在股楼 我在股楼 我在股楼

我在股楼 我在股楼 我在股楼

这个指数创年内新高了！

这个指数创年内新高了！

昨天的下跌，在外因上是源自于以军不讲武德，在谈判前向黎伊开火。

此举确实为人所不耻，可以说，除了以方自己外，其它的甚至包括老特在内都会直摆头无语。连西班牙首脑都直接批判了。巴基斯坦那更不用说，辛辛苦苦几方调停，被以方一炮打的蒙头转向前功尽弃，所以巴方直接说，这样的国家和相关人等，早就该在地球上消失（大致是这个意思）。

晚上传来消息说老特告诉内塔，别在这添乱。然后，伊方也答应在巴方的护送下去谈判了。所以，又开始涨了。

但是，下周一是谈判的首日，肯定还有很多变数。市场一时不会消停。不过，技术层面上已经有所好转了。

头部先锋是创业板指数。

今天创指竟然率先冲上年内新高，在摸到3448.84这个迭数后回落。其实，在中东冲突发生的前一天，创指就想要新高，但是随着战事消息传来，就调整了这么久，现在终于又新高了。

创指的总市值前30位的头部企业分别为：宁德时代、中际旭创、新易盛、东方财富、天孚通信、阳光电源、胜宏科技、迈瑞医疗、汇川技术、中航成飞、同花顺、蓝思科技、金龙鱼、润泽科技、亿纬锂能、江波龙、三环集团、温氏股份、爱尔眼科、长川科技、大族数控、先导智能、鼎泰高科、南网数字、罗博特科、协创数据、锐捷网络、香农芯创、长芯博创、昆仑万维等。

不难看出，正是这头部30家企业，用所属板块轮动的方式，来完成创业板指数的上涨的。其中，最主要还是AI算力，如“易中天”在这一轮中无疑成为最强的人气护盘力量，均创出历史新高或逼近历史新高。

其次的刚是新能源，在今天宁德时代与阳光电源等重新中阳上涨时，创指便按捺不住的创出新高了。

不过，这并不代表市场上个股会同步普涨，事实上，市场上经过这一轮战火的洗礼，又有一大批个股低于大盘3000点时的股价了。从这个意义上说，无论指数是上涨时还是下跌时，确实都该拥抱创蓝筹，他们的价值抑或是泡沫，都会在市场指数上行时体现出充足的溢价空间。

周五，大盘也上摸了一下4000点上方，但只坚挺了半个小时，随后一路回落，颇有“诱多”的味道。那行情是否还值得期待呢？答案应该是可以，因为和平是人类发展的主旋律，发起战争者是邪恶的、是不可以持续的、是邪不压正的，前行的路，终将会恢复到正常的轨道，在恢复过程中，风险市场将率先修复不正常时的走势。

只不过，这条路是曲折的，是前几大热点板块之间轮动的，是更青睐于善于抱团做多的正义资金所聚焦的价值行业龙头企业的。

特朗普的短线玩法很不靠谱！

特朗普的短线玩法很不靠谱！

本周一，受中东战争预期升级的影响，中国股市跳空大幅低开并大跌，随后展开反扑，但是在外围虚虚实实未见明显稳定因素的现实环境下，随后的四个交易日只能反反复复，最终只能收出中阴假阳周K线。

但是，本周五市场的情绪已明显好转，在大幅低开的情况下仍迅速走高，各指数飘红，大盘重新站上3900点，个股涨多跌少。近日涨幅较大的电力、煤炭、公用事业等尽管板块跌幅居前，但依然保持了相当高的热度，仍有数只封板。

此举得益于特朗普宣扬美伊正在谈判且取得重大进展，霍尔木兹海峡也出现了开战以来的最热闹的开航迹象。对于是否在谈判，以及若在谈判那谈判的效果如何，我们不得不而知；但霍峡的开航，却是最直观而明显的可见信号。

值得一提的是，特朗普在中东战争中沿用了关税时的一贯做法。彼时，他不时地冒出千奇百怪的不同税率，然后再用诸如10天、1个月、3个月等等这样的数字做为开征与否的期限。现在，他又来了：

21日，特朗普威胁伊朗必须在48小时内开放霍尔木兹海峡，否则将摧毁其发电厂。23日，他又发文称，美伊过去两天进行了非常良好且富有成效的对话，美国将推迟5天空袭伊朗发电厂。26日，特朗普则表示，伊朗曾要求他暂停袭击能源设施7天，但他决定直接推迟10天，因为他们给了美船只，伊朗对此“非常感激”。

特朗普将短线玩法用到了极致，全球资本市场也跟着一愣一愣的。布油也开始在每桶100美元左右晃悠，金银等贵金属几乎是一天内几个变脸。这样的短线玩法，根本没有大国担当，更无任何信用与契约精神可言，为我们所不齿。

周五，在博鳌亚洲论坛2026年年会上，全国社会保障基金理事会副理事长金荦表示，社保基金会自成立以来，始终将长期投资、价值投资和责任投资作为核心理念，投资范围涵盖股票、债券等多个领域，构建起全球化、多元化、分散化的资产配置体系。上述投资结构，让社保基金有底气应对短期市场波动的冲击，在长期维度上实现较为稳健的收益。 

证监会首席律师程合红表示，下一步，证监会将织开展证券法实施效果评估工作，研究总结有利于推进理性投资、价值投资、长期投资的政策、规则等经验做法，提炼上升为证券市场的国家法律规定，进一步夯实理性投资、价值投资、长期投资的法律基础。

所以，本周的跳空及随后的大幅震荡，类似于2025年4月初的那一次因关税战引发下跌。在不久后，中国A股依然可以如是般走出下一轮震荡攀升的慢牛。

目前，只要短线在3955点未补上之前本轮反弹就没有结束，此时，绿色电力完成一轮穿越，油气回调，能源金属及有色开始超跌反弹震荡回暖，新能源（风光锂、储能）则进入新一轮加速，自主未来科技在其中做为串联，时不时会冒个头。

下周有望展开大反攻！

下周有望展开大反攻！

本周，中国A股一路绵绵阴跌，令股民们感到窒息，沪深指数周线无悬念地收出中阴，直到周五才略见好转，大小指数探低反转，全线收阳。

下周有望展开大反攻，这到不是见到周五阳线后才看涨说涨，而是资金在此处必须这么做。本周三午后的探底V型反转，周四的午后大破4000点，都在此前午间撰文明确而有准确地前瞻了，而到本周五，当大盘再次破4000点后，一次具备一波大反攻的大概率路线就大致明晰了。

本周包括我在内，对量化高频资金方是大肆批判了的，相比市场而言，笔者的言语还是相对温和的，毕竟也没什么深仇大恨的，人家也是在规则擦边球范围内凭本事吃饭的。客观来说，量化交易确实不是什么东西，从字面意义上说，股市的走势其实是定量与定性两方面的反应，比如国际形势、国内环境、行业政策、企业经营等等，这些更多的应该是定性，它是起决定性作用的；而技术、价格、交易频次、买卖行为、市场温度等等这些是可以定量的，是次级决定因素，但偏偏量化只管定量，用次级因素去左右企业定价与价值，那当然是耍六毛的行为。

周四盘后，市场传来了一则消息，这则消息还是一则央行在周三召开的扩大会议精神，指出要“坚定维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行，推进金融稳定法等立法修法”。

我们不难注意到，这里有几处字眼不平凡。一是将“股票”市场置放在其它市场之前了；二是这里用了“坚定”二字；第三这个精神其实是周三就有的，但放在周四盘后在推送了这条新闻稿。

这说明，国家在充分考虑以及做了中东冲突如若升级，可能影响到金融稳定方面的预案，股票市场可能会在这场升级中最不稳定。周三股市的探底回升其实很可能与此精神相关，但是周四以量化为首的资金借机再次高频收割而导致市场全线皆墨，于是这条新闻终于见诸于报端，是为对量化幕后的主导方的一次预警。

因此，自本周五起的数日，量化资金的交易策略或有微调以及收割频次会有所保守，这为未来数日的反攻带来了转机。此消彼涨中，市场部份个股一旦进入活跃资金的拉升段，将会自动触发场内还在的量化，转入助涨的行列，这给反攻又带来了一股“敌人”中的动力。另外，本周两破4000点，符合此前我所述说的必须破4000点后才会迎来大一点的反弹的论断。

周五，以“易中天”为首的老科技，再次充当了上涨的急先锋领军角色。创业板指数为此也大涨大阳线。下周的反攻，也因而定位为科技的角色，此前的油气、化工等战争线，将会相应地调整。

在上周，我曾说过需要去大票中找机会，当时有人还不知道为什么。此时是否更明白了一些？因为有一些大票量化是干不过超级主力的。上周周报中，我列了四个大票标的，前三大分别是宁德时代、阳光电源、中国银行，现在去看看本周五它们都几乎去挑战了阶段新高。为什么，因为只因为本周是量化在主导市场，只有超级主力才能用大力去破量化的程序化交易。

这有点像以色列，他背后是美国的支持，在打伊朗的时候也用的是大力的方式：

伊朗：我打你的军工厂
以色列：我精准定*你的领导
伊朗：我炸你在中东各国的油田
以色列：我精准定*你的领导
伊朗：我轰你的首都
以色列：我精准定*你的领导

市场只余一条主线！

本周是中东战火燃起后的第二周，这一周中国A股深创指数收出周阳K线。只不过，这些阳线基本由指标股贡献，对于市场整体而言，赚钱效应依然没能体现。这其中的重要原因，当然要归结于由美方挑起的中东地缘冲突。

事实上，这次冲突还将朝更纵深的方向在延续与扩展，因为美方制造的矛盾太过偏激以至于不可调和。城门失火，殃及池鱼。这一次，并不只是靠近伊方的周边海湾地区国，全世界看热闹的也必然会被“乱棍”误伤。所以，A股依然只能会且战且退中，利用结构化的波动，满足投机热钱的一些寂寞难耐。

如同几年前旷持日久的疫情对经济所造成的巨大伤害一样，这场中东战火对经济的影响是巨大的。同样如同彼次疫情中的股市一般，尽管整体上会让指数以及绝多数个股造成普遍的打击，但是却有生物疫苗与医药等板块中多数个股，上演了逆市上涨的暴发行情。那么，这一次也会类似。

贯穿战火发生期间的整个过程的，是油气以及油气冲击波所引发的化工等板块中个股。国际能源署12日在最新月度石油市场报告中表示，受中东局势持续紧张影响，全球石油市场正面临史上最严重的供应梗阻。若航运无法尽快恢复，全球原油供应缺口将进一步扩大。

报告指出，霍尔木兹海峡原油和石油产品运输量，从美以军事打击伊朗前的日均约2000万桶骤降至目前的“极低水平”。由于绕行关键航道的替代运力有限、储油设施接近饱和，海湾国家已将每天的原油总产量至少削减1000万桶。报告预计，3月全球原油日供应量将骤降约800万桶。

这场战火按照目前的节奏推断，是难以止步的，这也意味着霍海的开放将无限期停摆。这一点美以以外的他国也无法以道义的制高点去指责伊朗。美方不但在虚张声热的谈判期间突袭了其最高领袖，而且还做出了对手无寸铁的无辜学生袭击的丧失人性的行动。美军欧洲司令部司令兼北约欧洲盟军最高司令格林克维奇12日在参议院军事委员会听证会上证实，2月28日伊朗南部一所小学遭袭是美军所为。他辩称，这次袭击是由“一系列错误和失误”造成的。

对于包括日韩泰越等国在油气吃紧而面临断炊的情况下，试图华盛顿了解一个行动目标和持续时间的定心丸时，川子没有任何的正面回应。显然，他的最拿手好戏只是胡搅蛮缠。此前，不断施加关税紧箍咒的做法，可以称之为“文斗”；正是因为文斗失效，他才气急败坏地用了“武斗”。但是，现在碰到的是一个能持续抗战且有过八年两伊战争经历的伊朗，便是狠的碰上了不要命的。

此时，川子终于想到了大鹅。3月12日美国财政部宣布，在近期中东紧张局势导致油价上涨之际，美国将暂时放宽对部分俄罗斯石油的制裁。如果你是俄方，你会怎么做呢？会随他任意调遣，想制裁就制裁，有需要是就说放宽吗？

正如斯科特·马谢尔所说：“不这么做，只会让该地区更强烈地感受到，美国政府并没有真正努力成为一个可靠的伙伴。”马谢尔曾在奥巴马政府担任美国国务院东亚及太平洋事务局首席副助理国务卿。

真的是这样，哪怕大家都受一些损失，也要把这一口气争回来，不然全球没得太平，永远生活在魔爪掌控拿捏之下了。这一次，是不是真的川子到头了？原来就被很多人心心所念的历史进程，真的会突然被伊朗改写？

所以，战火不眠的当下，只有油气化工是唯一主线，即使涨多了会回落，也会反复活跃。至于黄金白银这些，没用，在热兵器面前，要它避险又有何用？那科技呢？那只是在大家有时候会幻想战争马上停，经济马上爆发，而产生的阶段性短暂幻觉罢了，所以暂时也不要说什么就全部都去信，现在很多投机份子，正在趁着乱世，用一些大家都看不清弄不懂的AI科技玩意，在拼命地搜刮百姓的钱袋而已。还记得当年的平行世界元宇宙吹的猛吗，现在哪里去了？

两条新主线，每个信号都不寻常！

两条新主线，每个信号都不寻常！

本周，市场在突发的中东冲突影响下，各大指数均收出锤子状的周阴线。这给投资者造成较大的困扰，使得投资格局加剧朝向两极分化的状态，一小部份具有较大体量、信息、定价等优势的资金重锤出击，赚的盆满钵满，一大部份则被市场的反复无常弄得焦头烂额最终只能赚根毛线挣了个锤子。

从市场的走向来看，指数依然没什么风险，关键在于指数下面的结构。而要取得结构性的大胜率，则必须先从深层次逻辑入手，再去学会踩板块与个股的双重的高低进退节奏，然后要去选择主攻那么无论是对于主力资金还是程序化资金，都不得不深入在里且需要主攻的场所。

当前的两条新主线，均体现出了很大的新意。

第一条是冲突线，这条线将大概率会持续相当长的一段时间，且没有时间表。公开消息显示，由于伊朗方面超出市场预期般的硬朗自卫反击，美方已不得不被动应对，并将原来打算只打闪电战的意图拉升到了一周然后又承认要数个月。另一方面，美方又树立了与委内瑞拉和解恢复外交关系的榜样，并对下一个古巴国发出威胁。这些均可以看作是战争策略的一种需要，但总的来说意味着其对资本市场的干扰远远没到休止的时候。

本周市场对于冲突线先后暴起了战略金属、紧缺油气、农业粮食等，但无一不是急涨急落急剧波动，最终成全的都只是投机热钱。但这条主线在冲突的不断演进中远远没有结束，同时会随着冲突进程的变化而变化。其中，会有很多消息其实只是冲突中的烟幕弹，那种虚虚实实会让市场信以为真，之后又因剧情反转而逆转。此外，冲突对于我们的国防事业与军备投入，或将会慢慢地显现，并成为一条暗线。

第二条是发展线，这条线随着本周召开的胜利的两会而诞生，其中出现很多的新提法与新名词。资本市场最喜欢“新”，所以这些“新”将给市场带来新空气与新活力。2026年我国GDP的增速设定了4.5-5%的灵活宽松区间，围绕着这个区间，产生了很多的新规划战略。其中，实施提振消费专项行动，活跃线下消费，优化提升传统产业，打造新兴支柱产业，培育发展未来能源等未来产业，扩能提质服务业，打造智能经济新形态，打造世界级城市群，推动长江中游城市群等加快发展，加强主要海湾整体规划......等等成为市场的热议点。

市场闻声而动，对其中出现的一些新词已展开了率先的试探性动作。率先发力的是“未来产业”中的“未来能源”，包括新型储能、智能电网、氢能等。然后是首次提出的新名词“智能经济”，先主攻带有“智能”字样的，而后再攻智算、算电协同、卫星互联网、航空装备、海洋装备等。

所以，A股市场未来很长一段时间或都将是在冲突线与发展线中运行。两者相互制约，意味着指数会努力在上升与下降间求平衡，在板块与板块的切换和互动中保持震荡；两者互相促进，意味着热点也将会在冲突的夹缝中求发展，在发展中时刻要重点考虑到冲突。

一帮老家伙“抢镜”新春开门红！

一帮老家伙“抢镜”新春开门红！

春节长假归来，2026年新春，上午半日首秀，无疑属于一帮老家伙。

这帮老家伙其实也正是去年年末频频地在市场跳水时托底护盘的主力军，即AI硬件。今天亦然。在开盘不久，指数高开低走之时，他们无奈地提前动手了。

AI硬件的代表，即老“易中天”。

天孚通信大涨14%，中际旭创涨超6%，新易盛涨超3%。

正是易中天的引领，使得这个AI算力产业链全线上扬，包括PCB升级，电子布、铜箔、光纤、存储、树脂、硅微粉、光刻化学品等等。

我们不难发现，在节前一天，正是这个板块没有护盘，无数个股大跌，比如天通股份冲高回落跌近8%、菲利华跌超4%、光库科技跌10%、长飞光纤跌6%......才使得各大指数狂跌，让一部份粉友心情不爽没过好年。

但是，你回去看这些个股，全线大涨，几乎都涨超8%，甚至逼近了20%。

从这个现象上看，当前的资金非常擅长于揉搓之道，揉搓的过程中他们极其刺激，但却苦了胆小的，越想稳健越不稳健。

节日两个板块的春晚火，换来的是节后首日的熄火。这两个板块，一是AI智能应用体或曰大模型AI语料AI剧AI电影之类。二是人形机器人。

这都是预料之中的，开盘前的舆论火热，开盘时的高开，一般都是定式为直接压抛，这一招被玩得烂八大块了。

前者，在中文在线的继续跌、光线传媒直接砸出跌停，直接干趴下。后者，在五洲新春开盘不及预期小低开直接几单砸向跌停，再带动天奇股份跳水，就注定首日他们得调整。

但是，这依然只是一种揉搓的操盘之道。

隔夜，美股是大跌的，主要在于两点，一是AI恐慌，二是税事。这两件事其实还没有定夺，市场还将会有利用，所以，首日下午早盘的热票很可能又会回落一些的，一为恶心追涨者，二为带动指数，让节日开门并不会那么大红。

可怜的大A！

可怜的大A！

周二，在外围暴涨，美股道指再创历史新高的情况下，早盘高开低走，沪深创全线再收微绿，个股红少绿多。

不久前曾经某一天，日本股汇债全线大跌，市场都说日本要崩了，并由此带动A股大跌，当时我们还说大A怎么跟日本？现在再看日经225指数，最近三天全是大阳，创出历史新高的同时，K线是连续竖着起来涨的。

相比较而言，说大A可怜，确实不容反驳。

其实，最可怜还不是大A，而是被压迫着不许涨的A股消费者，再进而，是生活在处处充满算计氛围的国人下面的再底层受着算计的广大老百姓。

我们从市场的演变可见一斑。

前文指出，当前只有以“老易中天”带动下的科技，才是人气所在。昨天周一的大涨，正是在他们重新上行而引发的。但是，今天，他们冲高回落，于是市场人气立即崩溃，这是很明显的明牌特征。

相比而言，因AI引发的传统的AI算力的梅开二度，因为分化的太严重，讲究实质性的受益以及超跌上的补涨空间，这两者综合下，所剩的算力板块个股就不多了，所以，这一次是不能像过去俩年的上半年期间，算力补涨的那般猛烈与全面了。

引领市场下跌的是什么呢？

前面文章先后说过两次，即AI应用。这一次，商业航天上的投机资金，全线开始猛怼AI应用了。我们可以看出，市场几波的下跌，全部来自于AI应用板块中的几波标志性个股的猛涨。

比如，开局不久拉捷成股份等几只涨停，大盘下跌；10点20左右拉荣信文化、光线传媒等几只上板，大盘再下跌。

那AI应用就不该涨了吗？

从本质意义上说，这话肯定不对。但是，关键是现在的AI应用，只是一个做短视频短剧的关键技术出来了。短视频、短剧、游戏等这些行业的突飞猛进式发展，成为科技领域率先动手去攻克的对像，这是为什么呢？

只有一个原因，那就是算计了多数国人，并带动尚处于摇摆中的国人们，沉迷于游戏娱乐、沉迷于刷手机短视频、看霸道总裁与一个美女不小心上了床于是逆袭了的短剧。

这些，是绝多数国人幻想着的事，是绝多数国人无聊着只有沉浸在手机中打法无聊时光的事，有着多数国人的刷着流量，高科技的工作者们首先想到的是开始拼命往这个领域扎堆研究所谓的AI智能体应用。

别嘲笑资本市场某大佬率先用算法研究出量化割股民，也别嘲笑若干年前的卖菜平台进社区、智能网约车进武汉城市、乃至董直播带货卖对联......

他们所做的事都是一致的，就是哪里能降维打击、哪里有流量，就往哪里去算计着，先赚上一波赚到了再说，并不会管留没留活路给更底层的百姓，他觉得他没有这个义务。

昨日文章说过，周二周三，会有市场的一波资金出来过节的，这会让市场运行的不会太畅快。同时，周末文章也说过，本周的时间点处于节前，这一周再启动新板块时间不够，那活跃资金也就只能猛怼最热的，但最热的依然只会是权宜之计，因为他们也只是算计而已。

作为一个金融消费者，需要两手抓两手都要硬：

一只手，要拥抱新事物接受新事物不要一棍子打死，朝前看，知道尽管现在的落地点不一定道义，但未来的主流肯定也是有利于科技进步的；另一只手，要摸着自己的心知道是良心，捂着自己的脑袋，这样，我们面对现在可怜的A股，拿着自己的票，要有耐力、坚守住自己的初心、头脑不要发热，殊途同归，你也能取得好成绩的。

不用动脑，看泡沫剧的多了，相对来说看文字的就少了，你还能看到本篇的文字，那说明也是算力推给你了，这不是白推的，它预示着你是能发财的。