明日见证，全球首次海上回收，长征十号乙

一、市场综述

报复性大反弹来了！

上午萎靡不振的市场，中午直接迎来了大反转，科技股直线拉升，点火起飞，持续涨了一下午。

上午最差的时候，4600多家下跌，市场继续活在恐慌之中，不过，随着长鑫科技正式披露科创板IPO招股意向书，犹如往市场扔了一枚重磅炸弹，直接喷发了。

不过，这里老赵认为，不要高兴的太早，今天下午科技股的大涨，涨的太猛，太急，持续性就比较差了。

科创50今天大涨8.41%，创历史第四大单日涨幅，沪指成功收复4000点整数关口，成交量反弹至2.91万亿，放量上涨是买入信号。

二、题材板块

半导体产业链集体爆发，板块整体上涨8.41%，约9成个股上涨，长鑫科技的号召力居然这么强，真是难以想象，这几天小A跟着大哥韩综玩emo，天天高开冲高回落，从周一到周三，天天伤心太平洋，今天长鑫终于救了市场，救了大家，感谢长鑫，感谢主力！

存储芯片：艾森股份，有研硅，上海合晶20厘米涨停；

先进封装：长电科技，朗迪集团，同兴达涨停；

半导体材料，上海新阳涨18.76%；

算力硬件：深南电路，东山精密，崇达技术等多股涨停；

权重股：中芯国际涨潮13%，再创历史新高。

跌幅榜上，锂电锂矿今天继续杀跌，融捷股份2跌停，天齐锂业触及跌停，天华新能2个交易日累计跌幅达到30%，真是坑爹不要命啊！旅游，乳业，煤炭，食品饮料等这些老登板块跌幅都比较靠前。

三、重要消息

1、长鑫科技启动IPO，国产DRAM龙头长鑫科技正式披露科创板上市招股意向书，申购日为7月16日，直接提振半导体板块情绪。

2、央妈二季度例会明确继续实施适度宽松货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度。

3、7月9日电，三亚海事局7月8日发布“火箭回收作业”航行预警，让长征十号乙遥一火箭（以下简称“长征十号乙火箭”）发射窗口初步锁定，即将挑战全球首次火箭一子级海上网系回收验证。文昌航天观礼中心工作人员7月9日向记者表示，“从目前情况来看，长征十号乙明天发射。”证券时报·e公司记者注意到，此前专用回收特种驳船“领航者”号已开赴指定作业海域待命。如果本次验证成功，我国将成为全球第二个掌握大运力可回收火箭技术的国家。

4、WSTS预测2026年全球半导体市场规模将达到1.5万亿美元，同比增长近90%，存储芯片增长250%。

5、CPI数据：6月全国CPI同比上涨1.0%。

四、持仓解析

今天做了小幅调仓，主仓的商业航天都没动，今天表现不错，都有七八个点的反弹，昨天新开仓的四环生物今天冲高止盈，低吸了一个基建股，明天如果有资金腾出来，准备继续加仓。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。

7.9周四早盘必读

1、隔夜，美股指数涨跌不一，道指跌1.09%，纳指涨0.2%，标普跌0.28%。AI概念与芯片股有所表现，获得部分资金逢低买入。地缘政治前景不明，美军连续两日打击伊朗，油价大涨，特朗普威胁再打，但随后反转态度，称紧张局势升级会很快平息。

2、美股领涨板块：固态硬盘，CDR概念，能源设备与服务，集成电路，在线教育，物联网，MCU，新零售，回港中概股，数据中心等，美股领跌板块：氢能源，贸易与经销，白银，黄金，容器与包装，消费信贷，啤酒概念，客运航空公司，文化传媒等。

3、花旗上调阿里二季度营收和利润预测，云业务受AI需求推动收入预计大增45%，较此前预测的40%显著提升；但受消费疲软及6.18促销会计处理影响，电商广告收入预计下滑8.7%。不过，花旗下调阿里目标价，核心原因在于AIDC可能并入中国电商集团及其他业务板块估值乘数的调整。

4、苹果与博通达成超300亿美元多年协议，博通将定制芯片及无线组件，并投资15亿美元扩建科罗拉多州工厂。此次合作将推动超150亿枚芯片实现在美本土制造，纳入苹果在美6000亿投资计划。

5、引发“卖算力”风波的Meta周三宣布，将在加拿大的阿尔伯塔省建设一座1吉瓦规模的数据中心，耗资约100亿美元(130亿加元)。这将是Meta在加拿大的第一座数据中心，也是该公司在全球范围内的第33座数据中心。

6、央妈货币政策委员会2026年第二季度（总第113次）例会分析了国内外经济金融形势，提出要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，加强货币财政政策协同配合，促进经济稳定增长和物价合理回升。

7、乘联分会发布数据，6月全国乘用车市场零售160.2万辆，同比下降23.2%，环比增长6.1%；今年以来累计零售870.1万辆，同比下降20.2%。6月新能源乘用车市场零售100.7万辆，同比下降9.4%，环比增长6.0%。

8、2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将于7月17日至20日在上海召开，展览总面积首次突破10万平方米，超300款产品将实现全球首发。其中，业界最大规模超节点华为Atlas 950真机将亮相。

9、据媒体报道，苹果首款折叠屏iPhone已在量产阶段。目前，代工龙头富士康率先启动大规模招工，国内上游供应链企业近期也密集披露业务进展，从折叠屏核心盖板材料、铰链结构件到机身组件，配合折叠屏新机量产节奏。据悉，苹果已要求供应商为今年生产约1000万台可折叠iPhone做好准备，此前预计的备货目标为700万—800万台。

10、今天大概率是个反弹日，昨天市场再次冰点，冰冰又冰冰之后，就是熊市也会有一个反弹，而且日韩早盘已经开启了大反弹，今天整体还是看反弹为主，科技股大概率领涨，机器人，商业航天大概率都会迎来反弹。

朱雀三号遥二成功的概率有多大？

一、市场综述

连续3个交易日，每天都是4千多家下跌！哦，今天没有到4千家，3790家下跌。

成交量今天直接缩量到了2.58万亿，典型的存量博弈，量化收割，另外，也说明市场承接很差，大家不愿意接盘。

风格上看，大蓝筹明显抗跌，中小盘跌的稀里哗啦，很明显的护盘行情。

二、板块题材

1、算力，云计算

这两个算一个题材，大摩号召大家卖出芯片，买入云厂商，结果市场今天直接就响应了号召，这就是顶级华尔街投行的号召力。

深信服，网宿科技，广电运通，浪潮信息，云赛智联等多股涨停，云计算ETF今天大涨了6%，大数据ETF也涨超了6%。

2、信息安全

下午央妈等三部门发布了《金融业网络安全管理办法》，板块直接高潮了，绿盟科技20厘米大涨停，深信服，网宿科技也是20涨停，金融新创+AI安全+政策强推，三驱动共振。

3、油气、黄金、煤炭

这个主要还是美伊局势刺激，美伊再次动手，国际油价小幅反弹，不过老赵认为，现在就是老美在那儿捞不到好处，小伊又不断耍流氓，导致的局部冲突，现在老美的主要精力根本不在这里，很难掀起什么大浪！

不过，煤炭板块可能要单独看一下，因为天气越来越热，用电量越来越大，股市向来都有冬炒电力夏炒煤的传统，可以跟踪关注一下。

亏钱效应同样也是杠杠滴，锂电池产业链全线走低，盛新锂能等多股跌停，人形机器人直接闷杀，绿地谐波跌了近16%，新能车板块最近没咋涨，今天也出现了大跌，商业航天今天冲高回落，下午表现也是非常弱。

三、后市展望

今天的行情有点杀人诛心了！上午一个小反弹，下午继续猛砸，多少人拍大腿！后悔上午没卖！我就想问一下你们为啥不卖？我不卖是因为我要等朱雀三号近期发射，而且有很大概率成功。

关于朱雀三号近期发射并成功回收的概率，目前主流观点偏向乐观，认为成功率较高，但并非板上。

这主要基于以下几个维度的判断：

1、提升成功率的积极因素

吸取首飞教训，完成技术改进：首飞（2025年12月3日）已实现“入轨成功”，但一级火箭回收失败。团队针对性加强了一子级尾舱防热能力，并优化了着陆流程。

地面验证顺利收官：6月29日，遥二火箭在东风商业航天创新试验区顺利完成静态点火试验，所有地面验证工作已全部完成。这标志着火箭已具备复飞回收试验条件。

市场与机构普遍看好：多家机构认为，随着7月进入验证窗口，回收成功率有望大幅提升。有分析甚至判断，朱雀三号与长征十号乙双双回收成功的概率很大[9†L9]。

当然，风险与挑战肯定是有的。

毕竟火箭回收的技术难度极高，火箭回收是公认的复杂技术。首飞失败表明着陆段控制、发动机二次点火等环节仍可能存在问题。

“过渡版本”的不确定性：有分析指出，首飞箭是过渡构型（“青春版”），长度和运力均低于设计值。遥二火箭是否能完全验证最终设计状态，存在一定不确定性。

总结来说，朱雀三号遥二火箭在技术准备和市场预期上都处于较好状态，成功回收的概率较高。但火箭回收作为尖端技术，其最终结果仍需等待实际飞行验证。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。

7.8周三早盘必读

1、隔夜美股三大指数集体下跌，道指跌0.25%，纳指跌1.16%，标普跌0.45%，昨日三星财报亮眼，利润翻近20倍，股价却暴跌以及美伊局势再度紧张，美股半导体板块遭受冲击，前期AI明星股再遭抛售，闪迪、西部数据均跌超7%，英特尔跌近10%。市场仍有获利了结迹象。

2、美股领涨板块：个人护理用品，页岩油，中型肿瘤，经销商，CAR-T，低市值肿瘤，软件外包，天然气，油气开采，基因编辑，风电，石油与天然气等。领跌板块：固态硬盘，航空租赁，氢能源，半导体产品与设备，加密货币，半导体，核电，英伟达概念，电气设备，金属铀，集成电路，卫星通信等。

3、美国财政部宣布撤销截至8月下旬的为期60天伊朗能源限制豁免后，原油一度涨6%。美官员称，伊朗近日在霍尔木兹海峡向三艘商船开火，这一行为“完全不可接受”，将招致相应后果；美方仍在诚意推进达成美伊最终协议；美军称，一系列强力打击是对伊袭商船的回应，伊方明显违反停火协议。伊朗最高领袖顾问称，美国将把谈判引向失败、正试图在海峡开辟替代航道。

4、华尔街分析师发出罕见双重警告：当前美股不仅存在价格泡沫，更隐藏着盈利泡沫。若将企业盈利修正至历史正常增速，标普500估值将飙升至67.6倍市盈率，超越美国史上所有资产泡沫峰值。一旦泡沫破裂，股市或暴跌50%。

5、SpaceX AI算力布局面临短期不确定性，一项诉讼正在寻求法院命令SpaceX停止运行为Colossus 2数据中心供电的燃气轮机，理由是这些设备运营前未获得所需许可。大摩等六券商近期覆盖SpaceX，给予买入或同等评级。股价周二大跌体现市场担忧SpaceX估值、解禁压力与AI投资回报。

6、富士康已在赣州、深圳龙华等多地密集招工备产，知名分析师郭明錤预测2026年下半年出货量将达700万至800万台。与此同时，蓝思科技、凯盛科技、宜安科技、精研科技等国内供应链企业纷纷披露出货进展，从UTG盖板到液态金属铰链主轴，一条完整的折叠屏产业链正加速集结。

7、7日，工业和信息化部科技司副司长甘小斌在2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议新闻发布会上表示，我国大模型、智能体等加速迭代，今年人形机器人全年整机产量有望突破10万台。

8、7月7日消息，国院原则同意《旅游强国建设“十五五”规划》。规划提出，实施要坚持旅游为民，以推动高质量发展为主题，以推进文旅深度融合为主线，着力完善现代旅游业体系，优化旅游空间布局，培育旅游发展新动能，丰富旅游供给，释放消费潜力，提升服务质量，推进高效能治理，深化旅游领域交流合作，加快建设旅游强国。

9、全球民营航天龙头SpaceX，又画出了一个崭新的“饼”。根据美国联邦通信委员会（FCC）官网的信披文件显示，SpaceX公司已在本周正式申请FCC批准其发射并运营一个由10万颗卫星组成的第三代（Gen3）卫星星座。第三代星座将由10万颗卫星组成，部署在两组薄层、紧密堆叠的运行轨道壳层中，标称高度分别位于323至327.5公里之间，以及473至477.5公里之间。

SpaceX将第三代星座描述为“一个强大、有韧性、无处不在的通信基础设施”，具备“承载全球大部分互联网流量的能力”，为全球政府用户、企业、消费者，以及数十亿台AI驱动设备提供极低延迟、多吉比特级别的上下行对称吞吐能力。需要说明的是，第三代星座与SpaceX的太空数据中心项目Starmind是两个独立的星座。今年1月底，SpaceX曾向FCC提交申请，计划最高发射100万颗搭载AI算力单元的卫星。

10、受隔夜美股影响，今天A股大概率小幅低开，但由于昨天持续单边下跌，今天继续单边下跌的概率不大，修复反弹是大概率事件，题材板块方面维持看好商业航天，卫星通信，机器人等，其他方面持续性太差，消费，旅游等板块都还没有触底信号。

小弟韩综，荣登宝座

今天，市场又杀疯了！

通杀局，没有什么好复盘的！

两市，只有600多家是红的，其他全绿！

利好消息是一个接一个，特别是科技股的利好消息，存储又涨价了，又是海力士登录纳斯达克了了，但是，行情下行的时候，越是出利好，越是跌的猛！

今晚，美股科技股也跟着崩了！而且是雪崩！

看看美股板块跌幅榜，就一个字：惨！

固态硬盘板块指数跌了9%，半导体指数跌了7.8%，现在刚刚晚上10:35分，不知道后半夜还会不会继续跌了！

美股的科技股，这几天实际上是比A股以及日韩的要坚挺很多的，不过，现在也是被拉下水了，韩国小弟如今成了带头大哥，领跌全球！

科技股大跌，机器人板块也没能幸免于难，美股机器人板块指数目前已经下跌了5.16%，机器人都跌了，商业航天当然也是跑不了的！板块指数跌了4.35%，这里面有一个SpaceX的利空：

有一项关于SpaceX的诉讼请求，法院下令SpaceX关闭为其Colossus 2数据中心供电的燃气轮机，理由是其在未取得所需许可的情况下运营。该诉讼可能会危及SpaceX与Anthropic签订的450亿美元合同中的部分内容。下级法院很可能会下令在获得许可期间关停这些涡轮机，但也可能会给予SpaceX一定的时间来遵守规定。

今天，SpaceX正式被纳入纳斯达克100指数，成为该指数中首家以航天业务为核心的企业。不过，对于这么大一家企业来讲，这点事儿都不叫事儿，花点钱拿到许可就行了。据报道，美银首次覆盖SpaceX，给予“买入”评级，目标价235美元，上涨空间有70%左右。

今晚美股比较好的板块只有消费，风电，食品饮料，医药，软件等，明天估计对应的板块可能会有表现。

其他方面没什么值得关注的，明天还是看大哥韩综的表现吧，这里科技股即便有反弹，也不要过早抄底，因为底在哪，完全不好说。

持仓今天都没动，波动不大，明天还是看反弹为主，通杀局中要么空仓，要么躺平，千万不要来回横跳，因为没有一个能挺住的！

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。

7.7周二早盘必读

1、隔夜，美股三大指数集体上涨，道指涨0.29%，纳指涨1.12%，标普涨0.72%，标普全球在6日上午发布的最终数据显示，美国6月制造业和服务业综合景气指数为51.9，高于5月的51.5，但低于52.2的初值。美国6月服务业景气指数为51.2，高于5月的50.7，但低于51.3的初值。

2、美股领涨板块：消费电子，电脑硬件储存设备，充电桩，固态硬盘，航空租赁，台资中概股人形机器人，集成电路，先进封装，综合消费者服务等。领跌板块：休闲餐饮股票，咖啡，乳业，邮轮，酒吧，酒类股，TaaS概念，美国食品公司，餐饮连锁，印度科技等。

3、高盛同步上调多家存储巨头目标价。具体来看，将闪迪（SNDK.US）目标价从1200美元大幅上调至2200美元，将西部数据目标价从400美元上调至650美元。将应用材料目标价从520美元上调至645美元，将高通（QCOM.US）目标价从145美元上调至180美元，将AMD目标价从450美元上调至640美元，将希捷科技目标价从700美元上调至960美元。

4、7月7日，韩国存储芯片巨头三星电子发布2026年第二季度（截至6月30日）业绩预告。公司预计第二季度营业利润达89.4万亿韩元（约584亿美元），环比增长56.21%，同比暴增1810%。

5、SpaceX将于美东时间7月7日被纳入纳斯达克100指数，这将推动巨额被动资金流入这家科技巨头。

6、据媒体报道，华为Mate90系列将于今年秋季发布，计划搭载基于韬定律的新麒麟芯片。

7、知名分析师郭明錤分析指出，苹果可折叠iPhone预计2026年下半年出货，但初期供应可能不足。

8、猪价正迎来一轮短期强势反弹。根据中国养猪网数据，全国外三元生猪均价从6月26日的9.47元/公斤，一路攀升至7月6日的11.06元/公斤，近10天连续走高，累计上涨1.59元/公斤，涨幅约16.8%。此前长期在10元/公斤下方低位徘徊的猪价，时隔四个月重新站上10元关口。

9、据媒体报道，英特尔对CPU进行调涨。此次涨价主要针对部分消费级Core Ultra处理器以及Xeon服务器处理器。其中，高端Xeon服务器产品整体涨幅达到7%至12%。AI带来的算力需求，正在改变传统CPU市场长期以来“价格只降不升”的运行逻辑，而持续半年多的上游成本压力，开始从存储进一步蔓延至处理器，并最终传导至整机市场。

10、指数方面，昨天A股三大指数小幅下跌，深指创指在60日线附近获得支撑，今天有反弹预期。不过，早盘日韩指数仍然较弱，日经小幅下跌0.5%，韩综大跌4.5%，可能会对A股构成压力。题材方面，科技股连跌几天，今天大概率要反弹一下了，人形机器人，商业航天昨天也是杀得比较猛烈，今天有望反弹，创新药昨天冲高回落，今天预计调整，其他方向暂不关注。

小作文风波再起，搅乱了市场

一、市场总览

指数今天跌的都不多，沪指仅仅微跌0.06%，深指跌1.16%，创指跌1.77%，但是，个股是真叫一个惨啊！

成交量今天也出现了小幅缩量，两市成交3.09万亿，1876家上涨，3541只下跌，市场情绪极弱，领涨板块几乎都是防御性板块，猪肉，煤炭，银行这些，这一点从上证50指数就能看出来，几个指数居然上证50涨的最好。

二、板块题材

领涨板块是猪肉，青蒿素，煤炭开采，芬太尼，养鸡，银行，减肥药等。

上午，医药板块几乎集体大涨，但10点半之后，几乎医药股几乎全线回落。

最近关于医药股的消息比较多，国药监局将细胞与基因治疗药品纳入30日评审通道，这里可以关注一下细胞免疫治疗相关概念股，以科创板的优先观察。

煤炭板块今天表现也不错，不过，我们仅仅只能作为超跌反弹来看，煤炭板块从6月4号开始连续下跌了一个月，上周三才止跌企稳，今天有一只涨停，也说明不了什么。

商业航天，这个得重点说说，因为今天跌的太猛了！

为啥今天再次大跌？主要还是受到了小作文的影响了，这两天有传言说朱雀三号遥二火箭发射延期，推迟至8月份，这完全就是谣言，官方一直都没有发布任何确认信息，包括7月10号左右发射的消息，也都是媒体根据静态点火实验的结果，做的预判，目前7月10号左右发射，仍然是业内主流的预计发射窗口，推迟到8月份的消息没有任何依据。

很显然，商业航天今天是被恐慌砸盘了，明天大概率会有一个比较强力的修复，短期内，除了商业航天，机器人，创新药这三大板块，其他几乎都没有持续性预期，所以，还是继续看好这三个方向。

机器人今天分歧也非常大，上周强势的艾迪精密跌停，五洲新春，大业股份跌停，上周强势的奥比中光，凌云光，风光精密，拓斯达等跌幅都超过10%，龙头绿地谐波今天也跌了7%。

创新药今天冲高回落，明天估计也是兑现日，不过，这个板块出现大跌就可以低吸，整体趋势还是不变的，继续看好。

三、持仓解析

持仓都没动，感觉今天就是情绪恐慌导致的踩踏，明天大概率反弹拉回，是否能继续持股，主要就看反弹的力度。反弹超过跌幅的三分之一就可以继续持股，否则，就要减仓出来一些。

今天题材股的大跌，除了板块自身的原因，也有大环境的问题，周末村里优化了小额快速再融资制度，这也是一个抽水项目，对市场来讲属于利空消息，对题材炒作构成了压制。

另外就是日韩市场早上冲高回落，带着A股共赴黄泉，外围的压制也是一个比较大的因素。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。

7.6周一早盘必读

1、上周五(7月3日)，美国股票和债券市场因独立日休市一日，指数在周线上录得强劲上涨，欧洲股市则创历史新高。周末OPEC+批准进一步提高石油产量，而本周重点关注美联储6月会议纪要，SK海力士ADR于周五登陆美股上市，能否给科技股带来惊喜。周一亚太盘初，纳斯达克100指数期货涨超1%，给全球市场一个强力的开局，日经，韩综均开盘上涨，市场情绪强劲。

2、OPEC+(石油输出国组织及其盟友)周日在一份声明中表示，已同意从8月份起进一步提高产量目标。在霍尔木兹海峡石油出口逐步重新开放、油价随之回落之际，此举将增加全球石油供应。

3、据韩媒报道，韩国总统府首席秘书长Kang Hoon-sik于7月5日在党政协商会议上宣布，李在明政府计划设立"未来应对基金"，将半导体景气带来的额外税收作为面向未来世代的投资资源。该基金规模最高可达约100万亿韩元，预计于2027年初前完成税收归集。

4、央行7月6日将开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月。本次操作为加量续作，实现净投放2000亿元。

5、A股交易新规将于7月6日起正式施行，主板ST股涨跌幅限制提至10%。

6、发改委近日印发的《循环经济发展“十五五”规划》提出，到2030年，大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨左右，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨，资源循环利用产业产值达到8万亿元。

7、财政部、税务总局、工业和信息化部发布公告，自2027年1月1日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策。

8、7月4日17时30分，我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将千帆极轨13组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。

9、国院日前印发的《美丽中国建设“十五五”规划》（简称“规划”）提出，到2030年，生态环境质量全面改善，美丽中国建设取得新的重大进展。绿色生产生活方式基本形成，碳达峰目标如期实现，主要污染物排放总量持续减少，固体废物综合治理能力和水平显著提升，城乡人居环境显著改善，生态系统多样性稳定性持续性不断提升。

10、指数方面，上周五冲高回落，显示上方压力依然很大，预计今天继续以强震为主，难以持续上行。题材方面，继续关注商业航天，机器人，创新药等低位题材。

周末，大利好来了！

一、市场总览

上周五，A股三大指数冲高回落，整体呈现沪强深弱格局。

创业板指午后开盘持续回落，从涨幅2.45%持续下跌至收盘涨幅0.07%，几乎抹去了全部涨幅。

所以，技术上看，周五的反弹属于大跌之后的技术性修复，持续性存疑。

周末有一些利好消息，不过，是否能指引科技股继续反弹还要看市场解读。

例如：

当地时间周六（7月4日），美光科技正式启动其位于日本西部广岛工厂的扩建工程。这项总投资达1.5万亿日元（约合93亿美元）的项目，旨在生产包括高带宽存储器（HBM）在内的先进存储芯片，以满足人工智能（AI）浪潮带来的旺盛需求。

扩产你可以解读为市场需求旺盛，企业加码投资。也可以解读为将来内存产能的供应不再紧俏，毕竟炒股炒的是预期嘛！

上上周韩国高扩产的消息出来第二天，韩综就大跌了7%，所以，是不是利好，还是要看市场怎么去理解了。

二、板块题材

1、机器人

催化剂是村里同意宇树科技科创板IPO注册申请，目标融资42.02亿元，用于智能机器人模型研发及制造基地建设。这意味着机器人概念的炒作已经从炒题材走到了产业验证的拐点，接下来，如果能有业绩配合，应该会走的更加不错，不过，目前纯机器人方面很难出业绩，头部顶流宇树机器人也才卖了5000多台，这点业绩，还没有人家卖自行车挣得多呢。那就更别提机器人产业链的供应链了，纯机器人的供应链盈利效果都不会太好。

上周五，机器人板块领涨5.8%，40多只概念股涨停，卧龙电驱，埃斯顿，日发精机，雷赛智能，劲拓股份等批量涨停。

2、贵金属

贵金属的反弹主要是消化非农数据，美国6月非农仅仅新增5.7万人，远低于预期的11.3万人，所以，市场预期美联储加息基本无望，市场的反馈就是黄金上涨，对应的贵金属板块拉升。四川黄金，西部黄金，赤峰黄金，招金黄金等多股涨停，其中，招金黄金和赤峰黄金2连板。

3、商业航天

长征十号或于北京时间7月10日13:00至7月13日17:00期间发射；朱雀三号重复使用遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区顺利完成静态点火试验。此外，多家可回收火箭取得积极进展。中科宇航自主研制的110吨级力擎二号针栓式液氧煤油发动机圆满完成新一轮长程鉴定试车考核，单台发动机满足3.5倍飞行工作时间620秒，其中单次最长工作时间400秒，再次刷新该型发动机单次稳定工作时间的最高纪录，截至2026.6.30，力擎二号发动机累计可靠性试车超过2000秒。"星际归航"号火箭回收船载着SQX-3运载火箭一子级机械模拟箭，在阳江附近海域圆满完成海上回收全流程合练试验。

另外，政策端也有利好给到商业航天方面：

科创板第五套上市标准或解决商业火箭企业研发周期痛点，不对营收和净利润规模做出要求，而是以"市值+研发"作为主要评估方式。"市值≥40亿元+核心技术突破+阶段性成果"的上市标准。

中，阶段性成果指"在申报时至少实现采用可重复使用技术的中大型运载火箭发射载荷首次成功入轨的阶段性成果"。政策与技术双轮驱动下国内"商业航天第一股蓝箭航天"有望年内落地。

三、持仓解析

持仓大部分都是商业航天，周五表现的非常不错，一只涨了11%+，另外两只都涨了5个多点，手里的一只服装股涨了一个多点，还有一个AI应用，周四涨停，周五跌了9个多点，我也是无语了，继续持股不动，看看周一能否反包，新开仓计划暂无，感觉商业航天还能继续突破。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。

7.3周五早盘必读

1、隔夜，美股三大指数涨跌不一，道指涨1.14%，纳指跌0.8%，标普收平。芯片股、存储股持续受挫，是拖累纳指的主因，其中闪迪大跌14%，市场对AI资本开支见顶担忧仍未消散。涨价潮推动苹果股价大涨近5%，助推道指再创新高。今晚美股将因独1立日休市。

2、美股领涨板块：航空租赁，黄金，CAR-t，医疗器械，白银，基因编辑，TaaS概念，生物科技，金融科技，减肥药，乳业，文化传媒，癌症研究，猴痘概念，移动支付，大型制药，生物疫苗等。领跌板块：固态硬盘，激光雷达，半导体，半导体产品与设备，光纤，传感器，电子元件，OLED，电脑硬件储存设备，芯片概念等。

3、隔夜美国公布的最新非农数据显示，6月非农就业新增5.7万人，远低于市场预期，且前两个月数据合计下修。失业率虽降至4.2%，但主要原因是劳动力人口减少，25至34岁劳动参与人数单月骤降70万。数据公布后，市场对美联储下一步动作的预期明显转向"观望"。

4、据媒体报道，Meta内部全员大会上，首席执行官马克.扎克伯格表示，过去四个月，AI智能体的开发进展并没有像公司预期的那样加速，引发Meta周四收跌4.9%。此前报道称，Meta正在考虑出售部分闲置AI算力。市场担忧Meta巨额资本开支与裁员8000人押注AI的战略，不能取得相应回报。

5、马斯克亲赴弗里蒙特工厂与Optimus量产团队合影引爆市场遐想，然而他同时给Optimus“超前量产”的预期降温——“这不像造车，初期将极其缓慢。”万个零部件的协同难题、S曲线爬坡的现实约束，特斯拉Optimus量产存在多重变量。

6、大空头Burry表示，三星和SK海力士上周公布的韩国半导体资本支出计划，是半导体行业景气周期“由盛转衰的开始”。他预计美股半导体板块将面临约30%的回调，并认为AI基础设施相关公司的估值已经严重偏高。

7、按照国内成品油价格调整周期安排，7月3日24时，成品油调价窗口将再度开启。

8、能源局在北京召开深层煤层气勘探开发专题会议。会议强调，要汇聚各方合力，推动煤层气增储上产取得更大成效。印发实施“十五五”煤层气（煤矿瓦斯）开发利用方案和重点区域增储上产行动方案，加大勘探开发投入力度。

9、7月2日，行业首个算力中心SST（固态变压器）智能直流供电商业化项目在秦淮数据环首都·桑园云计算产业基地正式投运。该项目首创SST 10kV角形接入模式，省去传统供电链路中多个冗余转换环节。

10、近日，国院批复《体育强国建设“十五五”规划》。批复指出，锚定体育强国建设目标，完善全民健身公共服务体系，改革完善竞技体育管理体制和运行机制，加强青少年体育工作，推进“三大球”振兴发展。

11、7月2日，证监会同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。

12、指数方面，昨晚美股科技股再度大跌，早盘日韩股市开盘平开低走，市场虽然有恐慌，但已经好多了，预计今天指数弱震荡为主，沪强深弱的格局。看好创新药，商业航天，AI应用方向。

AI崩了，谁是7月主流？

一、市场总览

市场又被玩崩了！

这一次是因为Meta出租多余算力，把全球股市带崩了。

但是，为什么呢？为什么Meta的一个动作能带崩全球股市呢？市场到底看到了什么？

带着这个问题，老赵简单给大家做一个解读。

我们可以把Meta看做需求端，需求端把自己购买来的生产资料出租出去，意味着需求端的需求已经不在旺盛，甚至是已经出现了过剩，市场看到了风险。

我们再看生产端，韩国的三星和海力士周二刚刚宣布了砸重金的扩产计划，周三周四韩国股市就连跌两天，扩产意味着AI算力需要的芯片和存储将不再稀缺，如果下游需求不能跟上，扩产计划可能会导致行业产能过剩，所以，市场看到的预期是AI算力的硬件不再稀缺，所以，直接兑现了。

老赵认为这就是全球市场都在抛售科技股的原因，如果韩国扩产是一个火星的话，那么，Meta的出租就是导火索，直接点爆了科技板块的抛售情绪，当然，老赵认为，现在直接见顶的概率不大，还会反复，但，已经不适合出手了，因为不知道谁能反弹，谁会A杀！

指数方面，今天足够惨烈，沪指跌2.03%，深指跌3.85%，创指跌5.71%，这个跌幅极其少见！

大部分人都看明天修复，但老赵不敢轻易下判断，因为5.71%的罕见跌幅都能出现，还有什么不能的？

从成交量上看，今天两市成交3.47万亿，缩量下跌，还要下跌，说明今天抄底的人不多，至少不够积极，说明市场还是恐慌的。

二、题材板块

1、机器人

马斯克在X上发布照片，称自己在弗里蒙特工厂参观Optimus机器人生产线，暗示特斯拉人形机器人Optimus进入量产阶段。

宇树机器人过会！

今天聊机器人的比较多，老赵认为，先观察一下吧，确实有个别股票可以搞一下，但是，也仅仅是个别，大多数机器人股暂时还没有买点。

2、商业航天

美国亚马逊公司2日使用美国联合发射联盟公司运载火箭，将其低地轨道卫星计划的29颗卫星送入预定轨道。  亚马逊低地轨道卫星计划原名“柯伊伯计划”，是亚马逊公司旗下的卫星宽带网络项目，目标是通过在低地轨道部署数千颗卫星，为用户提供快速、可靠的互联网服务。(新华社)

国内7月份也有密集的可回收火箭发射，老赵认为，技术应该已经差不多了，有希望能成。商业航天这里可以搞一波，如果有哪个火箭成功回收，那么，商业航天可能就要点火起飞了。

3、创新药

这几天老赵一直没敢碰创新药，就是在等今晚的非农数据。

美国6月非农就业人数增加5.7万人，预估为增加11.3万人，前值为增加17.2万人。美国6月失业率为4.2%，预估为4.3%，前值为4.3%。

就业数据比较差，这些数据不用管他真不真实，反正都是为了沃什的下一步动作，至少我们从数据可以看出来，短期内沃什是加不了息了。

创新药属于高投入，高风险的行业，对融资环境比较敏感，如果这次非农在预期之内，那创新药估计要回调一波，但今天这个数据出来，加息预期就没有了，后面可以开始低吸创新药了。

三、持仓解析

昨天新开的科技股全部止损了，又加回了商业航天，这两天如果不乱折腾的话，账户都是红的，折腾一下，反而绿了，科技股短期不会再碰了。科技股的这一口气泄了之后，后面只剩下鱼尾行情，反弹一下，然后继续杀跌。

持仓目前主要就是商业航天，算力租赁AI营销，从周二开始，介入商业航天，持仓体验比科技股要好很多，所以，今天科技出来的资金重新回到了商业航天。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。

下半年首秀，风格大变

一、市场总览

又是轮动的一天，大票崩了，小票起飞！

沪指冲高回落，深创震荡回调，科技一崩，深创跟着跳水。

两市成交3.66万亿，放量3862一，全市场4325只上涨，1145只下跌，近几个月少见的行情。

北向资金半日净流入59.37亿，港股今天休市，北向资金都来A股干活了。

二、板块题材

1、大金融

证券版块是今天撬动指数的关键推手，天风证券，国盛证券，华安证券涨停，保险板块今天起到了定海神针的作用，全天强势。互联网保险金证股份，爱仕达涨停。大金融的补涨目前看确实要重视一下了，指数涨了这么多，证券板块确实有理由上涨。

2、养殖板块

今天嗨翻天了，板块内出现了涨停潮，傲农生物，信息网，湘佳股份，益生股份，金新农，新五丰，天邦食品，华统股份，绿康生化等涨停。农业农村部下调能繁母猪保有量至3750万头，周期翻转预期比较强烈，至于持续性，现在老赵还看不出来。

3、医药股

今天创新药的分化也比较大，低位的崛起，高位的分歧。低位股汇宇制药20厘米涨停，减肥药蓝晓科技，争光股份20厘米涨停。超跌股美诺华，珍宝岛，润都股份，昂利康，威尔药业等涨停。不过，即便这些股有机会参与，估计也很少有人会去买，持续的下跌趋势，即便有一个涨停，又能怎样呢？下跌趋势很难改变！

领跌方向：

算力芯片全线崩塌，昨天的大牛股寒武纪今天跌了6.91%，直接反包了昨天的阳线，昨天刚刚突破万亿，今天直接就被砸了，万亿级别的大票，被机构蹂躏起来就跟玩小票似的！

PCB，CPO，光纤光缆全面回调，储能也是大跌的一天，阳光电源差点跌停，最终收跌13.9%，这也是3000亿的大票，被机构抛售了。

三、明日预判

7月第一天，市场风格发生了剧烈的变化，资金从高位切出，涌向了低位板块，有业绩的医药股，有政策的养殖股，补涨的证券股，抢走了市场大部分的流量，高位的科技股被结账了。但是，这里要说科技股就此歇菜还为时过早，资金介入非常深，不是一两天就能昨晚调仓换股的。

今天，3.66万亿的成交量说明资金并没有跑路，而是切换了赛道，换了方向，只要有成交量，市场就还能玩。

四、持仓解析

昨天新开仓的2只商业航天今天表现都不错，一只涨了接近5个点，一只略涨，冲高都减仓了一半，买回了之前出货的2只股，又开仓了一只半导体，老赵感觉他们还是最有性价比的方向，技术面和逻辑都很过硬，继续干就完了。手里还有一只服装股，今天表现也很强势，一度大涨接近14%，继续持股。

大家都看到的风险不是风险，当大家都不在谈风险的时候，才是风险真正来临的时候！

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。

7.1周三早盘必读

1、隔夜，美股三大指数集体上涨，道指涨0.26%，纳指涨1.52%，标普涨0.79%，在AI热潮的驱动下，二季度标普纳指录得2020年以来最强极度表现，分别累涨14.87%，21.41%。芯片股无疑是最大功臣，费城半导体指数二季度和上半年分别累涨87.75%和101.14%。

2、美股领涨板块：激光雷达，氢能源，先进封装，卫星通信，半导体，台资中概股，无人机，集成电路，机器人，3D打印，太阳能你，金属铜，AI终端等。美股领跌板块，加密货币，TaaS概念，电信运营，阿尔茨海默病，互联网金融，博彩，日本概念，医疗器械，咖啡，工业集团企业，饮料，快速消费品，啤酒概念等。

3、伯恩斯坦将闪迪目标价从1700美元上调至3000美元，认为新一代长期供货协议(LTA)正重塑存储行业商业模式。新LTA采用固定或区间定价、引入金融担保、期限延至3-5年，形成双向约束，显著降低盈利波动。压力测试显示即便价格暴跌，LTA覆盖下的盈利仍远高于传统周期。

4、财政部6月30日发布的数据显示，今年1—5月，全国国有及国有控股企业营业总收入同比下降0.7%，利润总额同比增长3.5%。1—5月，国有企业营业总收入328221.6亿元，同比下降0.7%。1—5月，国有企业利润总额17258.0亿元，同比增长3.5%。1—5月，国有企业应交税费26274.5亿元，同比增长5.7%。5月末，国有企业资产负债率65.5%，同比上升0.5个百分点。

5、6月30日，国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数（PMI）。数据显示，6月份，制造业PMI为50.3%，比上月上升0.3个百分点，非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.2%和50.6%，均比上月上升0.1个百分点，我国经济景气水平有所回升。

6、工业和信息化部等八部门印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》。其中提到，到2030年，建设5万张工业5G专网，标识解析服务企业范围不断拓展，打造5个左右具有国际影响力的综合型平台，初步构建较为完备的工业数据基础制度体系。

7、月之暗面Kimi上一轮200亿美元估值融资于近日完成交割，新一轮融资已经启动，投前估值涨至315亿美元。截至6月中旬，月之暗面ARR（年度经常性收入）突破3亿美元，这是继今年3月ARR突破1亿美元、5月突破2亿美元后，Kimi商业化进程的又一重要节点。据悉，Kimi此轮收入增长主要来自模型迭代带动的开发者使用和API收入提升。目前，API收入已占Kimi整体收入七成以上并持续提升。

8、指数昨天大涨，今天大概率收美股影响和惯性影响高开，高开震荡之后就要选择方向了，今天进入7月份第一天，我们观察哪个新版块能走出来，早盘不追高，多观察。

漂移太快！左右为难！

一、市场总览

指数涨的太猛了，科技股换了一批继续猛拉！

指数涨的再好都没用，账户盈亏才是真实的！

半年收官日，机构出来做账了，粉饰一下净值。

早盘砸医药，拉科技，午后又压权重，拖小票。

这样的调仓，不是为了进攻，而是为了交卷，为了美化数据。

大票疯涨，但跟大多数散户都没啥关系。

以半导体为例，板块里面涨幅榜前20的个股，只有2个是创业板的，其他全是688的科创股。而且，很多都是低位突然启动，和我们一般的寻找蛛丝马迹，选股买股的逻辑完全不同，这玩意儿全看命！

寒武纪正式冲破万亿市值，成为科创板第一家万亿市值公司，具有标志性意义。

今天两市成交3.29万亿，比昨天缩量2400多亿，北向资金估算净流出128亿，这个幅度算是比较大的了，可能是北向资金选择在今天落袋了。

二、板块题材

领涨板块是玻璃基板，全场最佳，MiniLED，MicroLED以及玻璃基板板块全面爆发，晶方科技，富满微等十余只个股涨停。

半导体全产业链多点开花，汽车芯片，AI芯片，存储芯片等方向全面上涨，这种涨法给老赵一种毕业照的感觉，对不对，就看明天是否直接熄火了。

CPO+机器人，CPO板块震荡拉升，锐捷网络，铭普光磁等涨停，机器人板块走高，埃斯顿涨停。

领跌的板块是昨天比较热的医药商业，中药，创新药等，通化金马，济川药业，跌停，煤炭，保险，银行，航运港口等板块跌幅居前。

三、个股情绪

整体还是不错的，虽然早盘一度出现恐慌，但随着半导体的全面开花，大部分板块和个股都开始震荡回暖，尾盘略有回落。

这两天市场变化太快了，昨天砸科技，买医药，消费，左高低切，今天反手卖医药，消费，又把科技买回来了，资金在风格漂移的太快，目不暇接，左右为难！

四、持仓解析

兴福电子今天出完了，顶着大基金的减持，每天20万股的大宗交易，能走出这么多涨幅，已经算是不错了。盘后出了一个项目延期的公告，感觉明天有点悬了，先观察一段时间再说了。

斯迪克今天也全部清仓，100元入手，耗时一周多，112元离场，昨天错过高点，今天反弹就走了。

今天开仓了2只商业航天，7月5号，有可能会成为我国商业航天划时代的一天，可回收火箭有可能成功，预告已经出来了，感觉这一次成功的概率比较大，所以，老赵提前埋伏了，看看能不能吃一波肉。

目前感觉科技股的性价比已经不高了，现在涨的都是补涨，和轮动涨，很明显资金在撤退，老赵也先退出科技股观察一下，如果市场依然有很高的认可度，我们继续做科技，如果进入7月市场风格切换，我们就找新的出路。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。

6.30周二早盘必读

1、隔夜，美股三大指数集体上涨，道指涨0.59%，纳指涨2.07%，标普涨1.18%，美伊局势出现缓和迹象，市场行情波动剧烈，科技、芯片股盘中上演“V形”大反转，强势力撑美股收涨。AI硬件链的"全球军备竞赛"叙事仍在加码。韩国1800万亿韩元政府投资+三星SK集团数千亿韩元级企业投资的组合，与美方AI数据中心、光互连升级形成呼应——康宁Glass Bridge、应用材料新高、台积电ADR走强，是一条从"存储—设备—光通信—代工"的完整链条在定价。

2、美股领涨板块：卫星通信，激光雷达，固态硬盘，传感器，空壳公司，氢能源，太空探索，马斯克概念，英伟达概念，人形机器人，商业航天，电子游戏股票，半导体产品与设备，集成电路，半导体，机器人等。领跌板块：TaaS概念，低成本航空，烟草，鞋子股票，酒类股，啤酒概念，美国时尚，钢铁，体育，电信运营，猴痘概念等。

3、美国与伊朗周日达成协议，暂停敌对行动并允许商业船舶自由通过霍尔木兹海峡。此前一个周末双方发生军事交火，一度威胁到旨在结束冲突的谈判进程。一名美国官员表示关于谅解备忘录所有领域的技术性会谈将按计划继续，双方目前都将保持克制，船舶可以自由通行。

4、三星正式宣布投资计划，总额达2655万亿韩元（约合11.68万亿元人民币）。此前韩国方面称，三星集团和SK海力士将宣布未来10年总额达2000万亿韩元（约合8.8万亿元人民币）的重大投资计划，重点布局半导体、AI算力数据中心与物理AI领域。

5、摩根士丹利预测，钠离子电池在全球电池总装机量中的市场份额将迎来大幅攀升：2027年约为2%，2030年和2035年分别达到20%、37%，成本优势和低温环境下的性能表现更为优异。

6、谷歌已开始限制Meta对其人工智能大模型Gemini的使用，因为Meta的算力需求超出了谷歌现有的承载能力。

7、上交所官网显示，6月29日，蓝箭航天已更新提交相关财务资料，审核状态为“已问询”，2025年与垣信卫星签署3亿元火箭发射服务合同。目前，其他火箭公司中，中科宇航IPO状态为“已问询”；天兵科技、星际荣耀、星河动力三家处于上市辅导阶段。

8、医保局6月29日对通过2026年目录初审的药品名单和主要信息进行公示，557个药品通过基本医保药品目录初步形式审查，54个药品通过商保创新药目录初步形式审查。公示时间为6月29日至7月5日。

9、指数昨天大幅探底回升之后，今天大概率小幅高开然后开始震荡消化，市场题材大概率继续分化为主，科技股能出的利好短期都出完了，所有的事件全部明牌，市场分歧加剧，不分题材会继续抱团走高，但已经不适合再追了，新题材方向继续关注商业航天，卫星导航，创新药等有预期的题材。

异常分化，机构大调仓

一、市场总览

赚了指数不赚钱的一天。

指数全红，沪指大涨1.16%，科创50暴涨4.61%，再创历史新高。

科技股分化的让人头皮发麻，这可能是一次预演，下一次科技股再次崩坏的时候，可能就会如此惨烈。

成交量方面，今天小幅缩量，权重大票撑起了今天的台面，微盘股指数探底回升，有企稳迹象。

二、题材板块

1、半导体设备+电子特气

金海通、华亚智能、柏诚股份、华海清科涨停；昊华科技、凯美特气、广钢气体尾盘批量封板。韩国宣布投资800万亿韩元建四座芯片工厂，给“芯”添了把火。

讲真，老赵是上午刚刚把昊华科技取关的，中船特气早盘一度跌到19%，昊华科技早上冲高回落，砸到了-6%，直逼20日线，老赵直接取关，没想到下午能再次拉回来封板。

2、医药

板块单日涨幅超7.5%。催化是国家医保局公示557个药品通过医保目录初审、54个药品通过商保创新药目录初审。20余只成分股涨停，海南海药5天3板。

医药板块其实也是美股影射，如果每天看老赵早盘必读的话，可能会发现，近期美股医药股也是非常强，而且是领先A股走出来的。所以，持续性，还是看美股的脸色。

3、大消费

白酒，猪肉，零售，这种属于防御板块，只有在市场走弱的时候，他们猜出来走个面儿，持续性很差，不。

4、领跌题材

CPO，光模块，PCB产业链全线崩塌，长盈通20厘米跌停，中际旭创，新易盛，天孚通信盘中均跌炒5%，宏和科技，山东玻纤等跌停。

今天市场出现这么大的分化，大概率是因为公募，险资等主力机构半年度考核结算前的集中调仓，造成了市场出现了大幅波动。

上半年疯涨的光模块，PCB，消费电子，被机构无情甩卖，资金扑向低位的医药，消费，半导体社保，机构调仓，明天还有一天，看看市场会不会继续维持这种盘面。

三、持仓解析

早上科技股的崩盘是真吓人！老赵重仓的福哥，早盘涨到8%，随后一路下跌，一度跌到了-2.7%，砸绿之后整个人感觉都不好了，麻了！这相当于早上高点追进去的直接亏了10%。

另一只持仓迪克牛仔早上也是冲了8%，没跑，直接砸下来，砸到-7.4%，振幅15%，真是没天理啊！

好在这两只票都收回来了，福哥尾盘拉到了接近14%，早盘加仓，尾盘老赵做了大幅减仓，都卖在了不错的位置。

牛仔虽然没翻红，但跌幅也收缩到了3个多点，明天感觉有反包的预期，继续持股不动。

唯一没起来的是周五刚买的力诺药包，直接把周五买的砍了，今天早上还低吸了一点，没想到后面一路走低，直接跌破10日线，触发了我的止损线。

另外一只小金属也是冲高回落，探底回升，继续持股看明天能不能创新高。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。