9.16周三早盘必读

1、隔夜，美股三大指数小幅下跌，道指跌0.63%，纳指跌0.78%，标普跌0.45%，，美联储公布9月利率决议前夕，美股延续跌势。原油价格持续飙升，叠加十年期美债收益率站上5%，投资者转向避险模式，仅能源板块逆势走强。据美联储观察工具最新显示，市场当前定价本周美联储加息25个基点的概率已升至92%，12月加息概率也涨至5成。

2、美股领涨板块：空壳公司，石油加工贸易，页岩油，多重化学品，油气综合，油气开采及服务，油气开采概念，军工，医疗保健技术，基因测序，苹果概念等。美股领跌板块：休闲餐饮股票，中药，加密货币，餐饮连锁，军工电子，酒吧，互联网金融，印度科技，激光雷达，美国食品公司，英伟达概念，专业零售等。

3、美国财政部周二拍卖130亿美元20年期国债，得标收益率达到5.420%，较上次同期限拍卖的5.204%上升21.6个基点，创下该期限国债拍卖收益率的历史新高，同日20年期收益率一度升至5.4418%、为2020年以来最高。二级市场方面，10年期美债收益率一度升至5.045%，触及2007年以来最高点，并自2023年10月以来首次收在5%上方；30年期收益率盘中最高触及5.401%、创2007年6月以来新高。财政部长贝森特表示，债券收益率上升是“全球性问题”，并承认也反映了解决赤字的需要等因素。

4、美光宣布完成全球首款512GB R5 RDIMM的演示验证，采用硅通孔垂直堆叠封装，使双路服务器内存上限突破12TB，功耗较4条128GB方案降低逾60%。AMD与英特尔已启动验证，预计2027年下半年量产，将助力AI推理与内存数据库等高密度工作负载，是AI服务器硬件路线的又一变量。

5、据中国汽车工业协会9月15日消息，8月，商用车产销分别完成31.5万辆和32.8万辆，产量环比下降3.8%，销量环比增长3.6%，产量同比下降0.1%，销量同比增长3.8%。2026年1—8月，商用车产销分别完成291.6万辆和294.2万辆，同比分别增长7.5%和7.2%。

6、工业和信息化部科技司15日发布《动力电池回收利用产业标准体系建设指南（2026版）》（征求意见稿），提出到2030年，制修订国家标准50项以上，基本建成覆盖全产业链、产品全生命周期的动力电池回收利用标准体系，逐步形成资源高效利用、产业链全覆盖、国内国际协同的标准体系。

7、工信部、发改委近日联合印发《电子信息制造业发展“十五五”规划》（下称《规划》）。《规划》提出，到2030年，我国电子信息制造业在全球产业格局中发挥举足轻重作用，规模以上企业营业收入突破30万亿元，在集成电路、先进计算、消费电子、基础电子、能源电子等领域涌现一批长板技术和产品，形成具有竞争力的世界一流企业。产业研发投入强度达到3.5%。

8、根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，8月，我国动力和储能电池销量为223.1GWh，环比增长20.5%，同比增长65.9%。其中，动力电池销量为146.8GWh，占总销量65.8%，环比增长13.7%，同比增长48.5%；储能电池销量为76.3GWh，占总销量34.2%，环比增长36.0%，同比增长114.3%。

9、今天是美联储决议前的最后一个交易日，所以，指数大概率是不会有大动作，板块和个股还是轮动震荡，多看少动等待决议出炉，看市场选择方向。

今晚重磅，全球聚焦

科技股今天大反弹，各路讲师又出来开始讲故事了。

AI的逻辑和故事，怎么讲都不会错，因为大势所趋。

但，我们要区分开现实世界里的AI发展，和股市里的Ai股票股价的走向。

8月份，老赵讲过一个案例，火车刚刚被创造出来的时候，美国铁轨大基建，相关的股票也是暴涨了一波，但，现实世界中的热火朝天的铁轨大基建和股市里各种冲高回落得股价形成了冰火两重天的局面。

类似的还有互联网，5G，锂电池等，在现实世界里，这些宏大的叙事，都是持续几十年的建设，但是，股价早已经和现实世界割裂了。

今天科技股为什么会反弹？

因为再不反弹，后面可能就真没机会了！

美联储马上加息，一旦加息，这些高科技，高投入的行业，都会大跌，AI这个最吃资金的行业是冲击最大的。

这也是为什么AI三巨头集体踩刹车的原因，因为他们已经看到了硬顶不过，不如主动战术性回撤，等这股风过去再发力。

所以，别再讲什么AI的故事了，明天一切就揭晓答案了。

今天涨不涨都不重要，重要的是明天还能不能顶得住。

今晚，或者说明天凌晨，美联储的决议就将公布，到底是加还是不加，即将尘埃落定。

只有当结果出来之后，你才能发现谁在裸泳？

市场已经定价了加息是90%的概率，那么，我们暂且就当要加息了。

但，我们接下来需要注意的是沃什的措辞。

会不会出现防御性加息，战术性加息，最后一次加息，尝试性加息。

老赵认为，如果沃什的讲话出现类似的表述，那就意味着，这一次加息，仅仅是为了维护美联储的可信度而不得不做的工作。那么，这次加息之后，美联储可能就要进入降息通道了。

因为加息根本遏制不了通胀，毕竟现在美联储的利息已经不低了，通胀不是照样在拉高么？多加25个基点就能摁住通胀？做梦都不敢这么做吧！

既然加息无法解决通胀，那么，后面一旦通胀略有下降苗头，美联储就可能会开启降息通道，因为降息才符合美各方利益。

所以，我们也没必要对这次加息过于恐慌，市场已经把美联储加息的消息完全消化了，如果明天早上消息落地，股市还有可能出现利空落地而反弹。

持仓今天没动，拿着等最后的结果，不仅没减仓，反而还加仓了一些中药股，垃圾时间里的垃圾行情中，就是趁着下跌扫货，等到消息落地，大幅高开冲高的时候，止盈离场。

当然，我们也没冲动到梭哈的底部，总持仓来到了6成，留4成现金观察市场反馈。

明天如果出现利空落地的行情，则继续推仓位，如果出现单边下跌就再次减仓。老赵认为前者的概率似乎更大一些。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议！

9.15周二早盘必读

1、隔夜，美股三大指数小幅下跌，道指跌0.29%，纳指跌0.56%，标普跌0.48%，由于周末AI行业领袖联手呼吁放缓模型迭代，芯片股重挫拖累大盘走低，英伟达跌超3%。十年期美债收益率一度升破5%心理关口，为2023年以来首次，亦令投资者心理承压。

2、美股领长辈那块：网络安全，美国软件股，SaaS概念，软件股票，基因测序，印度科技，软件开发，医疗保健技术，中药，娱乐，专业服务，软件外包，新闻股票，低市值肿瘤，医疗保险等。美股领跌板块：CPO，电机，电网设备，芯片概念，固态硬盘，半导体概念，电子设备和元件，OLED，电源设备，苹果概念股，半导体，金属铀，集成电路，数据中心等。

3、原定9月14日在阿曼举行的讨论霍尔木兹海峡商运航线的地区会议在沙特要求下推迟，沙特就阿曼与伊朗方案提出修正案，海合会内部分歧浮出水面。美国能源部长赖特同步警告市场勿对谈判突破抱有幻想。消息落地后，布伦特与WTI原油日内涨幅双双超过3美元。

4、十年期美国国债收益率盘中升破5.00%，为2023年10月以来首次，距2002年以来高点仅一步之遥，随后回落至4.97%附近。高盛将年底预测从4.40%上调至4.75%，道明证券从4.25%上调至4.75%，Standard Bank策略主管Steven Barrow将年底预测上调至5.2%。德国十年期国债收益率升至2009年以来高位，英国30年期国债收益率触及1998年以来峰值。

5、苹果宣布推出Siri人工智能，iOS 27支持iPhone 11及后续机型、第二代iPhone SE及更新机型，完整的Siri AI能力首先面向支持Apple Intelligence的机型开放，并以测试版形式推出、首批仅支持英语，未来将扩展至5种语言，macOS 27同步加入Siri AI。

6、美联储将于美东时间9月15日至16日召开议息会议，将于美东时间16日（北京时间17日凌晨）宣布利率决定，市场普遍预计美联储将加息25个基点。

7、央行为保持银行体系流动性充裕，9月15日将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（181天）。本次操作为等量续作。

8、据媒体报道，进入9月中旬，中国航天迎来新一轮高密度发射窗口。根据公开信息与官方通报梳理，9月14日至20日一周内，国内计划执行多次航天发射任务。

9、商务部等8部门印发《促进智能家居消费行动方案》，提出扩大优质智能家居供给，结合推进数字家庭全产业链场景培育和开放等工作，鼓励生产企业加强智能家居产品研发，支持家居卖场、购物中心等设立智能家居体验中心、全屋智能和数字家庭样板间。

10、指数方面，市场这两天不会有太大的动作，主要还是震荡为主，静等美联储的加息决议。题材方面，科技大概率继续承压走弱，消费，医药，AI应用反复活跃。

盘后利空，明天又危险了！

8月份的金融数据出来了，整体不是很乐观：

少增的少增，多减的多减，整体上都不及预期，都在往下降。

从数据上看，企业不愿意新增贷款，居民也不愿意扩大消费，说明实体经济增长压力比较大。唯一比较好看的是非金融企业境内股票融资4700亿，增长了2千亿。

不过，有压力就有动力，从1990年开始，日子一直都不好过，各种各样的问题层出不穷，但是，每个阶段我们都扛过了，而且越发展越好，所以，不要只盯着问题，更应该解放思想，寻找出路，相信转型一定能够成功。

前几天，美国那边也发了一些数据，PPI，CPI，各种数据都是比较炸裂的，比预期的还强，所以，才有了美联储加息的预期。

我们这边数据不好，后面的决策其实也挺难的。首先，肯定不会跟着老美加息，老美自己能不能成功加息，都不好说。加息对美财政有着极大地考验。其次，如果美联储真的加息了，我们大概率是不会跟的，而且，不仅不会加息还可能会降息降准，因为这才符合我们的现实国情。

我们讨论大环境，对我们炒股的影响还是很大的，很多人对这种宏观分析嗤之以鼻，但是，要知道，每次美国加息之后，A股的走势都很难看，这是长期的，不是短期的，回测历史数据，美联储加息4次，其中3次A股后面都是长期弱势的格局，所以，我们必须清楚的认识到宏观的大环境，他决定了我们的生存环境，采用什么策略。

另外一个重磅消息还是AI三巨头关于放缓顶尖AI模型的开发的言论，影响已经出来了，A股的科技股，日韩的科技股全部大跌。长鑫科技跌3.95%，SK海力士跌超6%，三星电子跌4%，美股盘前，存储芯片股同样集体走弱，美光科技跌近5%，西部数据跌近4%，闪迪跌超5%。

美联储加息本身就利空科技股，如果AI开发进度再放缓，那么，科技股还要继续震荡下跌。8月份老赵分析过，科技股到27年1月份才能有一波不错的反弹，在这之前，大概率都是震荡下跌的趋势，所以，近期我们一直没碰过科技股。

晚上，黄金继续跌，原油继续上涨，老赵还剩余2成多的黄金饰品，虽然受黄金走势影响不大，但不可否认的也是会受到影响的，所以，目前还在观察，如果这里企稳了，后面再加一些仓位，如果跌破平台直接就走。

今天开仓了一只医药股，涨了7个多点，感觉这股算是比较稀缺的品种，观察一下后面几天能不能走出来。

整体仓位不大，都是1成多，2成多的持仓，船小好调头，而且，每只股都会设低一点盈利目标，毕竟现在环境不好，大行情要等到十一之后了。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议！

9.14周一早盘必读

1、上周五，美股三大指数集体大涨，道指涨0.98%，纳指涨0.96%，标普涨0.86%，早盘亚太市场开盘，日韩股市全部大跌，日经低开低走跌超1.7%，韩综跌超3%。北京时间9月14日清晨，美股三大指数期货集体杀跌，截至6:40，纳斯达克100指数期货大跌1.08%，标普500指数期货跌0.56%，道指期货跌0.32%。贵金属市场全线下挫，COMEX白银期货跌超1%，COMEX黄金期货跌0.74%。国际油价则大幅拉升，WTI原油期货大涨2.38%，报102.37美元/桶；布伦特原油期货大涨3.12%，报107.73美元/桶。

2、美股领涨板块：纳米，电机，中药，电子设备和元件，计算机设备，电网设备，5G，加密货币，通信设备，MCU，建筑装饰，指纹技术等。美股领跌板块：金属铀，核电，锂电池，煤炭和铀矿开采，非金属矿开采，阿联酋概念，煤炭概念，阿尔茨海默病，乳业，多重化学品，农业现代化，焦炭加工，光伏概念等。

3、当地时间13日晚，阿曼外交部宣布，原定于14日在阿曼南部港口城市塞拉莱举行的地区会议将推迟。日期另行确定。声明称，此举旨在为建设性对话创造适宜条件，推动达成有助于维护地区安全与稳定的可持续共识，并回应地区各国人民对合作与和平的期待。

4、周日，Anthropic首席执行官Dario Amodei表示，公司将推出更多安全防护措施，包括引入独立第三方评估机构，同时呼吁整个行业放慢最先进AI模型的开发速度。OpenAI首席执行官Sam Altman公开支持这一提议，而xAI创始人埃隆·马斯克（Elon MUsk）也表示：“Dario是对的。”受消息影响，SK海力士相关合约周日已经在Hyperliquid上开始下跌。

5、证监会严肃查处*ST卓然严重财务造假案件，拟对上市公司罚款1250万元，对6名责任人合计罚款3580万元。

6、《“人工智能+软件”专项行动实施方案》近日印发，提出在重点行业打造100个智能体软件标杆应用。

7、9月11日召开的国常会指出，算力网是人工智能发展的基础支撑。会议提出，要坚持合理布局、规范有序，进一步完善算力基础设施，积极推进关键技术和装备研发应用，构建多层次网络化算力体系。要推动算电协同、算网融合，加强算力资源监测调度和骨干光纤网络建设，强化算电设施规划衔接，加快绿电直连、源网荷储等项目落地。要更好发挥市场机制作用，支持企业开展科技创新、资源整合和应用推广，促进供需更好匹配。

9、“明珠启航 智算未来”太空算力产业生态论坛9月13日在沪举办，上海“明珠星座计划”正式启动。明珠星座计划以建设“吉瓦（GW）级天基计算星座”为长期目标，围绕天地一体化算力网络、空间能源等方向持续推进技术探索，推动智能计算能力由地面进一步向近地轨道延伸，计划到2030年逐步建成全球覆盖、天地协同、自主可控的太空智能算力基础设施和服务网络。

10、据央视财经报道，下游人形机器人整机销量持续攀升，直接带动配套机器人皮肤需求爆发。江苏一家企业斩获1.3万件仿生外皮订单。该仿生外皮能完整贴合机器人复杂的肢体结构，不仅具备导热、防静电的基础性能，还能缓冲碰撞、耐磨抗造，全方位保护机器人机身。

11、指数今天会很纠结，沪强深弱是大概率的，科技股大概率要猛砸了，其他板块也没有特别好的方向，周三前需要多一些谨慎。

华尔街押注加息90%，高盛也改口了？A股怎么走？

万众瞩目的美国CPI终于出炉了。

9月11日晚间，美国CPI数据出炉。具体来看，美国8月CPI环比0.4%，同比3.4%，符合预期。核心CPI环比0.3%，强于市场0.2%的预期。

华尔街主要投行已基本形成9月加息共识，且加息概率已经达到了90%，就连一向嘴硬的高盛，也改变了口径，承认了加息概率。

那么，现在压力给到了沃什，加还是不加？

8月28日，沃什在杰克逊霍尔上的发言还犹在耳边：美联储必须确信潜在通胀正在快速向目标靠拢，否则“还有工作要做”。

那么，现在CPI不仅没有向美联储的目标运行，还出现了一些偏离，那么，沃什这个时候到底要不要做工作？

老赵是不愿意相信沃什会加息的，这不符合美国的整体利益，无论是政治利益还是经济利益。

牺牲民众，服务资本家，是美国的一贯宗旨，所以，到底会不会加息，还要看美联储周二的最终表决，这里老赵预判应该不会加息，即便加息，应该也是最后一次加息，之后会进入到降息通道。

利空落地，美股大涨，美股三大指数均涨近1%，不过，盘后，美股又有了新利空：

周六，Anthropic首席执行官Dario Amodei发文呼吁全球AI行业主动放缓前沿模型开发节奏，随后获得埃隆·马斯克与Sam Altman公开背书。Altman同时向《财富》杂志表示，OpenAI今年不会推进IPO计划，理由是“当前安全形势下，现在上市是不明智的”。

多位市场观察人士和投资者已在社交媒体上发出预警，担忧该消息将于周一对英伟达、博通、AMD等AI相关股票造成显著冲击。X平0台知名科技投资人Jason直接发帖称“AI股票周一早盘将下跌10%以上”，并表示Amodei的博文“一举瓦解了AI交易”。

要说缅A真是悲催，利好全部都赶上了，利好一个没蹭上。

下周预判

下周一可能呈现沪强深弱的格局，沪指大涨，深创受科技股拖累可能涨幅不明显。

接下来的还是要看周二晚上美联储的决议，到底加不加息，但，不管加不加息，周三A股可能都会有一个高开或者反弹。

但，后面的行情就不好说了，15号之后，市场的成交量和情绪大概率会越来越弱，回测历史数据，除了24年的924行情之外，其他年份里，十一小长假之前的行情普遍较弱。

当然，也不能说完全不能做，部分连板股估计还会有诞生小妖股，但，你确信你能买到妖股么？

除了个别妖股抱团，大部分的票应该都会是比较弱。

持仓上周做了大幅减仓，感觉卖早了啊，周一如果来个大幅高开，就有点麻了，不过，不后悔，风控第一，特别是遇到美股加息这种重量级的利空，虽然老赵始终认为不会加息，但华尔街已经用脚投票了，预期已经拉到90%了，老赵还能说啥？

下周就是打野时间，钓一钓妖股，能钓到就吃，钓不到就果断走。

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议！

9.11周五早盘必读

1、隔夜，美股三大指数集体下跌，道指跌0.6%，纳指跌0.65%，标普跌0.58%，科技与半导体板块领跌，存储芯片、光通信、软件股下挫，中概股多数走低，国际油价大涨，黄金白银大跌。欧洲央行宣布加息25个基点，美国劳工统计局最新发布的数据显示，8月核心PPI（剔除价格波动较大的项目）同比上涨4.6%，符合市场预期，但高于前值4.2%；核心PPI月率为0.2%，略低于预期的0.3%。数据发布后，交易员充分消化美联储10月份加息的预期。据CME“美联储观察”，美联储9月加息概率升至70%，发布前加息概率为60.2%。

2、美股领涨板块：阿联酋概念，智能家居，新零售，指纹技术，消费电子，电视广播，烟草与大妈，阿根廷，AR概念，生物质能，文化传媒，港口航运，酒精饮料等。领跌板块：金属铜，铝业，稀有金属，金属铀，有色金属，英伟达概念，加密货币，电机，芯片概念，白银概念，固态硬盘，核电，黄金概念等。

3、消息面，甲骨文盘后发布2027财年第一财季报告（2026年6月1日至8月31日），实现营业总收入达193.45亿美元，同比增长30%，净利润46.79亿美元，同比增长60%。营收与净利润增长均超市场预期。甲骨文盘后直线拉升，一度大涨约8%。

4、欧洲央行宣布将三大关键利率上调25个基点，美联储是否加息也将于近日揭晓，目前市场倾向于认为美联储下周将会加息，此前公布的美国8月PPI同比增速超出市场预期，进一步推高了投资者对美联储加息的押注，加息预期升温直接压制了市场风险偏好，对美股走势形成了明显打压。

5、央行发布公告，为更好匹配银行体系短期流动性需求，中国人民银行将在9月14日至9月17日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率、数量招标，每日操作量不超过6000亿元。

6、工业和信息化部、财政部、税务总局发布《关于开展2026年度享受增值税加计抵减政策的工业母机企业清单制定工作的通知》。其中提到，地方工信部门会同财政、税务部门按职责分工对清单内企业加强日常监管。

7、中国汽车工业协会9月10日发布数据显示，中国新能源汽车8月销量同比增长17.8%，出口同比增长130%。新能源汽车出口量占全部汽车出口量比重已连续三个月超过50%。

8、9月10日，公开数据显示，欧洲基准荷兰TTF天然气期货价格上涨至每兆瓦时80.92欧元，创下2022年12月以来的最高水平。

9、指数方面，预计今天市场低开高走，震荡反弹为主，15号16号美联储议息会议，在此之前市场不会有太大的方向性选择。题材和个股整体还是处于极难模式，持续性比较差，能吃到差价就跑，不恋战。

美国PPI出，黄金大跌，原油涨破105美元

今天是教师节，先跟广大的老师们说一声辛苦啦！祝你们节日快乐，永远幸福！

昨天大举杀入一只股，结果今天只赚了个盒饭钱。

讲真，这不是我想要的结果，成本8.8元，卖了8.88元，这和我预期的相去甚远啊！老赵认为他应该还没走完，后面再跌就继续低吸。

最难受的是，另外一只股冲高回落，还跌了。

为啥今天的行情这么弱？

外围也不算差，日韩今天都没怎么跌，日经还是小幅收涨，韩综小幅收跌0.25%，A股这边为啥就一地稀碎呢？

老赵认为今天的弱势，有2个比较大的原因，一个可能是因为下午的会。

金融强国建设155规划

证监会明确155资本市场发展目标

证监会：全力维护资本市场平稳运行

本身这种会议，开会期间市场的主力都不敢有太大动作，以防出现什么意外。

其次，会议给出来的内容，都是宏观性的东西，几乎没有涉及任何二级市场实质性的东西。

例如，155资本市场发展目标：力争到2030年，实现高质量发展，综合实力与国际竞争力明显提高。

这个目标是不是有点太抽象了？

这就好比你老师让你们班同学定年终目标，有人说我的目标是考一百分，有的说我要考年级前十，你站起来说，到期末考试我要有明显提升！

一般说我要有明显提升的同学都是差生，因为他们不敢有清晰的目标，第几名，多少分啥的真的不敢奢望，只能想一想从800名提升到700名，有个明显提升就行了。

不吐槽了，老赵其实想说的是，自信一点！直接说我们要力争进入全球顶尖市场行列。

市场本来就说，这么不自信，搞得市场也更萎靡了。

不过，明天大概率是反弹修复日。

4512家下跌，955家上涨，这种状态不会是常态。

另外，这种行情下，对于大部分股，不要有太高的期望，一定要清楚地认识到，不同阶段，要有不同的期望值，虚弱的时候，就想着能有口吃的就行。

大环境很弱的时候，还做梦一波翻倍，不现实。每次出手能挣几个点就行，不贪才能在这种行情下吃到肉，但凡多想一秒钟，可能就又被埋了。

另外一个原因，是美联储15号16号要开议息会议，今天还公布了PPI数据。

周四，美国劳工统计局数据显示，8月PPI同比上涨5.4%，高于市场预期的5.3%，较前值4.7%明显提速。环比数据方面，PPI月率录得0.4%，与预期一致。

核心PPI同比上涨4.6%，与预期持平，较前值4.2%同样有所走阔；核心PPI月率为0.2%，略低于预期的0.3%，较7月修正值0.3%有所回落，为数据中相对温和的一面。

PPI作为衡量生产端价格压力的先行指标，其同比涨幅的持续扩大意味着上游成本尚未得到有效缓解，并可能逐步向消费端传导，对后续CPI走势构成上行风险。

数据一出，最直观的影响是黄金快速杀跌，原油快速拉升，市场押注美联储加息。

这些都是市场情绪的波动。

讲真，老赵还是不相信沃什敢加息的，表面上是翩翩君子，好像自己说了算，背地里，还是得听老特的话。表面上看，天天搞得像在做什么研究，装什么深沉，其实，都是表演而已。

配合老特才是他唯一的本职工作。

尾盘买了金融股，预判的就是美国PPI数据超预期，就看明天能不能有肉吃了。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议！

9.10周四早盘必读

1、隔夜，美股三大指数继续下跌，已连跌3日，道指跌0.77%，纳指跌0.64%，标普跌0.48%，美国8月CPI公布前夕，市场谨慎行事。与此同时，国际油价升破100美元关口，加上美债收益率持续攀升，美股承压。苹果秋季发布会举行，折叠屏iPhone(iPhone Duo)如期而至，国行起售价15999元，苹果股价小幅收跌，盘后拉涨。

2、美股领涨板块：南非概念，台资中概股，油气综合，白银概念，多模态，约会经济，奢侈品，移动游戏，网络安全，港口航运等。美股领跌板块：非金属矿开采，电机，英伟达概念，飞行汽车，TaaS概念，外卖概念，塑料与橡胶，电网设备，固态电池，基因编辑等。

3、据央视新闻报道，当地时间9月9日，美国总统特朗普表示，他预计对伊朗的战事将于今年11月美国中期选举后结束。特朗普在回答记者提问时说：“我们不寻求(与伊朗谈判)，选举一结束，这场战争立马就会终结。” 在谈及油价时，特朗普说：“我认为这(油价回落)需要比中期选举更长一点的时间。”但他一再坚称，一旦战事结束，油价将急剧下跌。

4、伊朗称将设立新的海上"制裁区域"，该区域从恰巴哈尔港开始、延伸到阿曼湾和阿拉伯海部分海域。此前伊朗在霍尔木兹海峡捕获美军Dive-LD无人潜航器并划设海上"制裁区域"，美军则打击伊朗油轮以实施经济打压，霍尔木兹海峡及周边海域局势急剧恶化，布伦特原油价格突破每桶100美元。

5、苹果首款折叠屏iPhone来了！中国起售1.6万元 A20 Pro加持Duo与18 Pro，本次发布会为新任CEO特努斯首次"主秀"。折叠屏iPhone Duo内屏7.6英寸、展开后为最薄iPhone、支持Apple Pencil，起售1999美元；iPhone 18 Pro搭载新版Siri、4800万像素主摄并首次加入可变光圈，A20 Pro芯片采用2纳米工艺、32核NPU。Apple Watch Series 12起售399美元，AirPods 5起售129美元。

6、统计局数据显示，2026年8月份，全国居民消费价格同比上涨0.8%。其中，城市上涨0.8%，农村上涨0.7%；食品价格下降1.4%，非食品价格上涨1.2%；消费品价格上涨0.8%，服务价格上涨0.8%。

7、2026年国家基本医保药品目录现场谈判竞价收官，124个目录外药品入围谈判竞价环节，社会关注的肿瘤、罕见病、慢性病，以及儿童用药等重点领域创新药参与谈判，并有望纳入医保目录。同时，商业健险创新药品目录调整工作也同步开展，12个药品入围现场价格协商。2026年国家医保药品目录和商保创新药目录预计将于今年11月发布，2027年1月1日起正式施行。

8、9月9日，北京发布《北京市“十五五”时期高精尖产业发展规划》。其中指出，服务航天强国建设，全面提升北京空天技术产业化能力。加快发展商业航天产业，突破可重复使用火箭和大推力发动机技术，强化卫星及关键部组件的批产与配套能力，参与国家大型星座建设，发展差异化商业星座。

9、DeepSeek官网消息，计划于北京时间2026年9月10日前后正式发布V4.1 Flash模型。经内部、外部多方测试，V4.1 Flash在性能、费用、速度、总用时等各项指标上已全面超越V4 Pro。在V4.1 Flash正式上线之后、V4.1 Pro上线之前，DeepSeek将对V4 Pro的请求全部路由到V4.1 Flash，并按V4.1 Flash单价计费。

10、指数方面，上有压力，下有支撑，整体情绪还是偏弱，特别是深创指数，已经被科技股锁死了。题材方面，还是轮动为主，个股也是你涨你的，我涨我的，分化比较大。

9.9周三早盘必读

1、隔夜，美股三大指数集体下跌，道指跌1.18%，纳指跌0.32%，标普跌0.58%，美伊冲突加剧之际，国际油价上逼100美元，提振通胀预期并推高利率。光通信、算力租赁概念逆势走强。英特尔大涨9%，被曝10月起再涨PC芯片价格约10%，为2026年以来第五次调价。

2、美股领涨板块：金属铜，电机，氢能源，电源设备，网络视频，太阳能，环保，卫星通信，核电，集成电路，先进封装，CPO，固态硬盘，中药等。领跌板块：CAR-t，大型制药，TaaS概念，医疗器械概念，阿尔茨海默病，在线旅游，医疗器械，专业服务，酒吧，美国软件股等。

3、胡塞武装扩大袭击范围，沙特南部多地能源设施起火、部分运营中断，造成73名平民受伤，叠加霍尔木兹运输受阻与伊朗强硬表态，供应中断忧虑骤升，布伦特原油大涨至98.65美元、逼近100美元关口。

4、英特尔PC用CPU计划于10月再度涨价约10%、为2025年底以来第三轮提价，CEO陈立武正审查低毛利产品线、部分产品或面临停产退市，核心逻辑是以毛利率为首要目标、告别过去以价换量的策略。

5、Meta Platforms正式发布面向个人用户的AI智能体Muse，这是马克.扎克伯格将人工智能嵌入日常生活愿景的最新落地产品，也是该公司在消费级AI助手赛道上的重要押注。Muse于周二向美国用户开放，可代替用户执行网购、购买电影票、预约球课乃至填写学校活动授权单等日常任务。Meta首席AI官Alexandr Wang表示，该产品的核心设计原则是"对普通用户而言极易上手"。

6、9月8日，中国汽车流通协会乘联分会负责人崔东树表示，2026年，中国汽车出口有望突破1000万辆，达到1150万至1200万辆。乘联分会最新数据显示，8月，我国乘用车市场出口（含整车与CKD）88.8万辆，同比增长77.8%。1至8月，我国乘用车市场累计出口量突破600万辆，达到609.8万辆，同比增长75.7%。

7、海关总署9月8日公布的数据显示，8月全国进口煤炭4209.2万吨，较去年同期的4273.7万吨减少64.5万吨，下降1.5%；较7月的4272.8万吨减少63.6万吨，下降1.5%。今年1月至8月，全国共进口煤炭31018.8万吨，同比增长3.4%。

8、农业农村部近日印发《全国渔业发展“十五五”规划》。其中指出，到2030年，渔业水域面积保持稳定，经营主体活力不断增强，渔业产业结构持续优化，优质水产品供给量明显增加，实现质的有效提升和量的合理增长。设施渔业现代化水平稳步提高，核心技术装备加速攻关，大数据、人工智能应用更加广泛。

9、9月8日，2026年全国消费品工业座谈会在河北省石家庄市召开。会议强调，消费品工业是我国传统优势产业和重要民生行业。未来将组织开展“人工智能＋三品”专项行动，建设纺织工业集聚区和地方特色食品产区，推进智能家居跨品牌跨品类互联互通，培育壮大生物医药新兴支柱产业和生物制造未来产业。

10、受厄尔尼诺事件的持续影响，国内尿素市场行情显著上行。据9月7日报价，主流地区中小颗粒尿素出厂报价已上调至1750元/吨—1820元/吨，单日涨幅达50元/吨—150元/吨。9月8日早间，尿素价格延续大幅上调态势，部分厂家单日再涨50元/吨—110元/吨。

11、指数还是弱势震荡的预期，不会有太大的方向性选择，9月大概率都是匍匐前行的格局。题材上，金属铜可能会来一波，国际期货涨的比较厉害，其他的还是轮动为主。

从80元到7.5万，增速无敌

虽然指数不给力，但是个股还是不错的。

农业股持续涨了3个交易日了，有点超预期。明天可能要洗一洗，不然可能又要一堆公告出来了。

农业属于民生行业，一般有格局的人，不会参与大炒特炒，参与的人基本都是小柚子。

当然，对于百无禁忌的人来讲，股票只是情绪炒作的载体，无所谓什么板块，什么题材，只要能赚钱，都一样。

化肥板块今天也被农业带起来了，金正大，泸天化，川发等涨停，化肥板块走趋势的比较多，历史上很少出大妖股。

传媒板块今天确实拉了，昨天老赵买了传媒，不过涨停的不是我的股，中国出版3连板，这个老赵也关注了，就是按照上周老赵分享的选股思路挖掘的，不过，昨天它下午上板，没有及时Get到，错过了潜在妖股。读者传媒也2连板了，传媒板块后面还会有延续性操作，继续关注。

老赵持仓的传媒股今天做了大幅减仓，中文在线全部止盈了，另外一只也做了减半，只留下1成仓位。

明天传媒龙头龙版传媒的生死之战，今天尾盘断板，可能是一个信号，如果明天大幅杀跌，可能带崩整个传媒板块，所以，先出来避避风险。

这个股老赵上周三周四就给大家科普了，AI视频总龙头，别管他炒啥，只要是AI视频，AI漫剧就行。当然，他业绩确实是很差的，从8月26日发布的2026半年报里面可以看到，公司首部AI漫剧《穿越1988》全网播放量1.2亿，6月收入仅仅80元，没错，你没看错就是八十块钱，没有万。7月收入是7.5万元，对业绩几乎无影响。不过，要是看增速的话，那就真是太猛了。

老赵认为明天传媒，农业，化工可能都要歇一歇了，举大旗的大概率是医药创新药，还有房地产。

持仓今天继续切换，传媒股出了三分之二，资金留着明天早上用，黄金首饰继续持股不动，看看这几天能不能来个20厘米的涨停。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议！

9.8周二早盘必读

1、美东时间周一(9月7日)，美股因劳工节休市一日，今晚正常开盘，欧股涨跌互现，市场静待美国8月CPI数据。美伊冲突不止，油价持续上涨，布伦特原油创六周新高。

2、加拿大计划周二对数百种美国商品加征15%到50%不等的关税，其中钢铁关税从25%上调到50%，这将冲击密歇根、俄亥俄等中期选举的关键州。特朗普则威胁禁止加拿大企业庞巴迪的飞机在美国销售，这家公司超过一半的收入来自美国。

3、沙特阿美位于吉赞的石油设施在不足一个月内再度遭到袭击，消息传出后国际油价走高。随着胡塞武装与沙特冲突持续升级，战火正向能源设施和航运通道蔓延，沙特石油出口承压。Kpler数据显示，吉赞8月石油产品出货量已降至零。

4、中国人民银行发布的数据显示，截至8月末，我国黄金储备达7673万盎司，环比增加65万盎司，且增持规模较8月进一步扩大。至此，我国央行已连续22个月增持黄金储备。

5、工业和信息化部办公厅、市场监管总局办公厅发布通知称，汽车企业应建立健全供应商账款支付管理制度，于每年7月底、1月底前完成半年度、年度情况报告，不能以缩短账期为由压低供货价格。

6、华为在广州发布Mate XT 2三折叠手机，搭载最新的麒麟9050 Pro芯片，这是利用“韬定律”、采用逻辑折叠技术的旗舰芯片，实现芯片性能的跨越式提升。

7、工业和信息化部近日印发《信息通信行业发展“十五五”规划》（下称“规划”）。其中提出，到2030年全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网，加快形成技术先进、安全可控的信息通信产业体系。实现全球范围内卫星宽带通信网络覆盖，提升低轨卫星载荷功能和性能，实现单星容量超百Gbps，并支持星间链路、星上处理等核心能力，提供高速卫星互联网服务。

8、昨天科技股带动深创指数大涨，今天预计小幅冲高之后震荡回落，题材上还是看漫剧，传媒，农业，消费等方向。持股目前这种行情，除非碰到妖股，否则不要预期太高。

大涨，调仓

现在最怕的行情就是一个大题材里面所有的板块一起涨。

类似今天的科技股，元件领涨，CPO，非金属材料，PCB概念，电子化学品等板块指数全部涨超4%，板块涨幅靠前的几乎全是科技股。

昨晚老赵刚刚在复盘里面讲过，上周科技股连续调整，5日跌幅榜排名靠前的都是科技股，所以，预判了科技股短期超跌要反弹。

今天反弹如期而至，但是，一点都不兴奋，因为类似的反弹太多了，反弹的时候，不管是阿猫阿狗一起涨，结果就是买盘枯竭，第二天接住不，直接砸了。

除了科技股大放异彩之外，今天农业股也是非常强势，种植业与林业板块指数再创新高，总龙头万向德农经过3个交易日调整再创新高，金健米业，新赛股份也完成了反包，农业股有点越炒越热的感觉了。

柔性屏概念，最近华为的阔折叠，小米的中折叠，苹果也准备发布折叠屏手机了，柔性屏和铰链将将再次成为市场关注的焦点，这个题材也可以跟踪一下。

另外就是AI视频AI漫剧，这个方向老赵感觉可能会出爆款，出龙头，这两年AI漫剧的产量太高了，市场的接受度也在不断地提高，但凡用智能手机的，现在应该都看过几部漫剧了，但市场对这一块还没有进行重估，老赵认为这个节点也快到了。

黄金首饰板块真的是要把老赵折磨的欲仙欲死了，上周五，大涨8个点，没动，今天又跌4个点，一阴一阳反复揉搓，上涨的时候放量，下跌的时候缩量，这种情况，从技术上讲，一般都是主力在洗盘，借助震荡清洗浮筹，吓走不坚定的筹码和获利盘，距离主升浪可能已经不远了。

其他大部分的题材股今天的表现还是不错的，都能有点盈利。

上面提到的相关题材，科技股还是不参与不关注，农业股没有第一时间介入，这一波就算错过了，也不准备介入了，接下来我们的重点将关注一下漫剧，传媒股方向。

持仓今天做了调整，脑机接口退出，进入了2只传媒股，先看看效果，黄金首饰继续持股，这个需要多一点耐心。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议！

9.7周一早盘必读

1、上周五，美股三大指数小幅下跌，道指跌0.51%，纳指跌0.29%，标普跌0.38%，9月7日美国劳动节美股休市一日。市场本周目光转向联储局议息前最后一次通胀数据，美国8月CPI将于周五11日公布，市场预期美国8月整体及核心CPI按年增长3.4%及2.4%；渣打对联储局本月加息预期升至略高于5成。欧央行周四议息市场料加息25点。

2、美股领涨板块：芯片概念，固态硬盘，英伟达概念，CPO，半导体概念，计算机设备，3D打印，电网设备，先进封装，半导体，氢能源，数据中心，激光雷达等。领跌板块：美国软件股，智能家居，软件外包，重要，军工电子，白银概念，AR概念股，锂电池，娱乐，太阳能等。

3、根据最新信息，耐克将被剔除出标普100指数，该调整将于9月21日美股开盘前生效，这也是耐克首次被剔除这一指数名单。在业绩增长陷入瓶颈后，全球运动鞋和服装销售巨头耐克的股价也持续下滑。数据显示，自2021年创下历史高位以来，耐克股价已连续下跌5年，市值蒸发近80%。

4、8家金融企业9月6日相继发布增资计划，总金额达3600亿元，资金将用于补充核心一级资本。获得增资的机构具体包括：工商银行、农业银行、中国进出口银行、中国出口信用保险公司、中国人寿、中国人保、中国太平、中国再保。

5、发改委等七部门近日联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026—2030年）》。其中提到，算力设施绿色低碳发展。强化算力设施绿色设计，支持液冷散热、余热回收、低功耗芯片等技术创新和推广应用，探索算力设施800V高压直流供电架构，推动超百千瓦单机柜部署。

6、联合国粮食及农业组织（粮农组织）9月4日发布报告说，8月全球食品价格指数平均值为133.3点，环比上升1.9%，同比上升2.5%。报告显示，8月该指数涵盖的五大类食品价格指数均环比上升，其中糖价涨幅最大。8月粮农组织糖价格指数均值为106.4点，环比上升11.9%，创2025年6月以来新高。

7、金融监管总局就保险法修订草案征求意见，有助于进一步督促保险机构审慎经营，切实维护投保人、被保险人、受益人的合法权益。

8、证监会就私募基金募集管理办法征求意见，对投向单一标的、境外资产、场外衍生品等特殊情形的私募基金，对自然人投资者的投资经历、家庭金融资产和家庭金融净资产提出更高要求。

9、8月份，中国物流业景气指数为50.9%，较上月上升0.5个百分点。

10、指数方面，预计今天高开冲高回落，大概率收一根阳线，后面能不能持续反弹不好说，题材方面，还是轮动为主，科技股连续跌了一周了，大概率要反弹一下，油气板块大概率也要反弹一下，其他板块继续轮动。

周末重磅！超级金融公司大动作，美联储新动向

周末最大的消息就是超级金融公司都在定向增发，补充核心一级资本，防范未来风险。

用官方的话讲，这是是支持央企金融企业高质量发展、助力宏观经济行稳致远的主动作为。

这个动作比较大，是上面在下的一盘大棋，不管是为了应对潜在挑战，还是做预期管理，也可能是为了撬动更多的新增信贷资金，例如工行的1000亿，就能撬动3万亿新增信贷空间，支持实体经济信贷投放。

对股市来讲，这是利好的，融资对象是财政，烟草，只要不从股市直接融资，对于市场就没啥影响，毕竟一次8家公司，如果从市场直接融资的话，影响就太大了，属于直接利空，但是，财政和烟草直接给钱就不一样了。

周五，也就是9 月 4 日，美国劳工统计局公布的‌8 月非农就业人数增加 16.2 万人，失业率维持在 4.1%‌，数据大幅超出市场预期的 5.5 万人 。

讲真，这数据我是一点都不信的，机构预测的是5.5万人，别以为机构预测就是瞎预测的，美国做这种调研的公司非常多，大家是否还记得当初美国的做空机构调研瑞幸的时候，专门派人坐门口数人头，连续几个月的持续调查，比瑞幸自己都了解瑞幸。

所以，美国劳工部的数据可能就是瞎写的，因为美国有数据修正的环节，年初的时候，就做过一次大幅修正，也是几十万人的差距。

这也可能是沃什自导自演的游戏，最近，白宫对美联储的施压也越来越重。

川普甚至公开喊话，若不降息，美国将停止与对美贸易顺差国开展贸易。

而这16.2万人，可能就是沃什对川普的反击。

而最后，沃什可能做的就是按兵不动，不加息也不降息。

所以，对于美国加不加息的问题，不要陷入他们的表演当中，他们太擅长这些了，从选举开始，几乎每一天都在各种表演。我们只需要记住一句话，他们加不起就行了。

综合以上两件大事，下周A股大概率会小幅低开后再次反弹的，但是，反弹也改变不了目前市场整体的弱势局面。

从题材上看，近一周市场最强，最具持续性的题材 应属AI应用，其中，影视院线，AI视频，文化传媒，这些都是AI视频的相关题材，下周关注一下还能否继续炒下去。

近一周跌的最多的板块是能源金属，国家大基金持股，电子化学品，小金属，MLCC概念，中芯国际概念，光刻胶，存储芯片等科技股方向。

个股方面，最高标是龙版传媒的5连板，其他都是2连板，市场活跃资金目前处于比较谨慎的状态，短线交易难度比较大。趋势股表现也比较萎靡，像金富科技这种，5个交易日涨了23.6%都排在了两市22名了，可见大多数股的表现是多么拉胯了。

持仓下周如果还不突破的话，就准备换一换了，虽然表现很平稳，但确实有点鸡肋。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议！