一、市场总览

上周五，A股三大指数冲高回落，整体呈现沪强深弱格局。

创业板指午后开盘持续回落，从涨幅2.45%持续下跌至收盘涨幅0.07%，几乎抹去了全部涨幅。

所以，技术上看，周五的反弹属于大跌之后的技术性修复，持续性存疑。

周末有一些利好消息，不过，是否能指引科技股继续反弹还要看市场解读。

例如：

当地时间周六（7月4日），美光科技正式启动其位于日本西部广岛工厂的扩建工程。这项总投资达1.5万亿日元（约合93亿美元）的项目，旨在生产包括高带宽存储器（HBM）在内的先进存储芯片，以满足人工智能（AI）浪潮带来的旺盛需求。

扩产你可以解读为市场需求旺盛，企业加码投资。也可以解读为将来内存产能的供应不再紧俏，毕竟炒股炒的是预期嘛！

上上周韩国高扩产的消息出来第二天，韩综就大跌了7%，所以，是不是利好，还是要看市场怎么去理解了。

二、板块题材

1、机器人

催化剂是村里同意宇树科技科创板IPO注册申请，目标融资42.02亿元，用于智能机器人模型研发及制造基地建设。这意味着机器人概念的炒作已经从炒题材走到了产业验证的拐点，接下来，如果能有业绩配合，应该会走的更加不错，不过，目前纯机器人方面很难出业绩，头部顶流宇树机器人也才卖了5000多台，这点业绩，还没有人家卖自行车挣得多呢。那就更别提机器人产业链的供应链了，纯机器人的供应链盈利效果都不会太好。

上周五，机器人板块领涨5.8%，40多只概念股涨停，卧龙电驱，埃斯顿，日发精机，雷赛智能，劲拓股份等批量涨停。

2、贵金属

贵金属的反弹主要是消化非农数据，美国6月非农仅仅新增5.7万人，远低于预期的11.3万人，所以，市场预期美联储加息基本无望，市场的反馈就是黄金上涨，对应的贵金属板块拉升。四川黄金，西部黄金，赤峰黄金，招金黄金等多股涨停，其中，招金黄金和赤峰黄金2连板。

3、商业航天

长征十号或于北京时间7月10日13:00至7月13日17:00期间发射；朱雀三号重复使用遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区顺利完成静态点火试验。此外，多家可回收火箭取得积极进展。中科宇航自主研制的110吨级力擎二号针栓式液氧煤油发动机圆满完成新一轮长程鉴定试车考核，单台发动机满足3.5倍飞行工作时间620秒，其中单次最长工作时间400秒，再次刷新该型发动机单次稳定工作时间的最高纪录，截至2026.6.30，力擎二号发动机累计可靠性试车超过2000秒。"星际归航"号火箭回收船载着SQX-3运载火箭一子级机械模拟箭，在阳江附近海域圆满完成海上回收全流程合练试验。

另外，政策端也有利好给到商业航天方面：

科创板第五套上市标准或解决商业火箭企业研发周期痛点，不对营收和净利润规模做出要求，而是以"市值+研发"作为主要评估方式。"市值≥40亿元+核心技术突破+阶段性成果"的上市标准。

中，阶段性成果指"在申报时至少实现采用可重复使用技术的中大型运载火箭发射载荷首次成功入轨的阶段性成果"。政策与技术双轮驱动下国内"商业航天第一股蓝箭航天"有望年内落地。

三、持仓解析

持仓大部分都是商业航天，周五表现的非常不错，一只涨了11%+，另外两只都涨了5个多点，手里的一只服装股涨了一个多点，还有一个AI应用，周四涨停，周五跌了9个多点，我也是无语了，继续持股不动，看看周一能否反包，新开仓计划暂无，感觉商业航天还能继续突破。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。