【盘面分析】

美股9月份进入到下跌趋势中，一方面是美伊关系恶化，另一方面是美联储加息迫在眉睫，隔夜美债收益率突破5.02%，升至20年来最高水平，这对于金融市场可谓是双重打击，这也将会影响各国金融市场的动向。A股市场已经开启量能持续新低的走势，市场进入到低位杀跌后，再到高位杀估值，就这样反复调整市场已经没有了持续性拉升板块，再加上外围事态恶劣，机构资金在9月开启“只卖不买”的情况，这也是9月份行情越来越难参与的主要原因之一，就连媒体都已经开始闭口不谈股市了！

骑牛看熊发现通信设备板块强势领涨A股两市，资金面的集中涌入是当日板块强势领涨的直接推手。在科技赛道整体回暖的背景下，通信设备板块兼具高成长、低估值、业绩确定性强的优势，成为机构资金调仓的核心标的。当日通信主题ETF集体大涨，主力资金大幅净流入板块，高位标的放量换手、趋势资金持续进场，板块赚钱效应全面扩散。同时，板块前期估值处于合理低位，随着产业景气度持续验证、政策利好不断落地，市场对通信设备行业的业绩预期与估值体系持续上修，形成“业绩改善+估值修复”的双向上涨行情，叠加AI科技赛道整体反攻的市场氛围，进一步推动板块领涨两市。

三大指数集体低开，沪指低开0.07%，深成指低开0.08%，创业板指低开0.03%，两市个股开盘跌多涨少，题材板块方面林业、培育钻石、医疗服务等板块表现较强，工程机械、电池、焦炭加工等板块表现较差。PCB概念再度拉升，澳弘电子4连板，威尔高20%涨停，一博科技、金禄电子等纷纷跟涨，浙商证券最新研报显示，随着PCB上游材料价格持续上涨，涨价开始向部分PCB品类传导，涨价效果自2026年第三季度起将逐步体现。

炭黑概念表现活跃，龙星科技一字涨停，黑猫股份、永东股份等纷纷跟涨，国内炭黑市场刷新历年新高。山东主流N330炭黑报价11500-12000元/吨，相比9月初大涨3650元/吨，涨幅达45%，不管是单价还是单周涨幅，都创下了行业历史新高。风电设备板块延续昨日强势，吉鑫科技、锡华科技2连板，天顺风能、大金重工等等涨幅靠前，近日，德国联邦内阁批准《海上风电法》修正案草案，该法案将提交联邦议会审议，计划于2027年1月1日正式生效。改革方案将差价合约机制引入德国海上风电框架，并计划将项目标准运营期限由25年延长至35年。

电力板块反复走强，乐山电力直线涨停，闽东电力、华银电力等纷纷跟涨，9月11日国常会提出，进一步完善算力基础设施，构建多层次网络化算力体系。要推动算电协同、算网融合，加强算力资源监测调度和骨干光纤网络建设，加快绿电直连、源网荷储等项目落地。农业板块震荡回升，万向德农涨停，福建金森、天山生物等纷纷跟涨，农业农村部印发《全国种植业发展“十五五”规划》，规划提出，到2030年，粮食综合生产能力稳步提升，守牢谷物基本自给、口粮绝对安全底线。大豆、油料、棉花、糖料产能巩固提升，保持合理自给水平。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三继续缩量震荡，机构资金静待美联储加息后的靴子落地，现在的关键在于加息幅度了。这次加息是美联储向市场预期妥协的防御性、一次性25个基点加息，四季度油价基数效应消解后，美联储大概率重回按兵不动，其并不具备重启持续加息周期的实体经济和债务周期基础。接下来注意上证指数能否在3900点之上稳住。

创业板指数周三振幅加大，机构资金开启多空分歧，净流出资金明显较多，等待外围利空逐渐消散后的新机会。美股仍相对较强，但是美债5%以上利率如果长期维持，其对美股估值的影响也不容小觑，40万亿美债压力下加息代价将由联邦政府承担，且通胀上涨广度已处于退潮阶段，A股各指数外盘影响依然较大，短期内建议多看少动。接下来注意创业板指数能否在3300点之上稳住。

【淘金计划】    

近期全球股市持续震荡，A股亦在缩量中反复拉锯。投资者对于本周美联储9月议息会议的关注明显升温，观望氛围趋浓。对于此次备受市场关注的议息会议及其潜在影响，多家一线股票私募机构表示，美联储此次议息可能对近期持续震荡的海外市场带来显著影响，并影响A股的短期运行节奏。多家受访私募人士认为，美联储加息本身已被充分预期，真正的变量在于后续政策路径的措辞与节奏。在短期扰动与中期方向之间，一线机构正以“控回撤、看盈利”为主线，展开攻守兼备的布局。

题材板块中的通信设备、半导体、CPO等概念是资金净流入的主要参与板块，工程机械、白色家电、航海装备等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现政策红利是本次板块走强的核心底层支撑，国家级产业规划明确行业长期发展方向与投资规模，彻底夯实板块估值底座。工信部、发改委印发的电子信息制造业“十五五”规划明确提出，将巩固通信设备产业竞争优势，重点加快高端光通信、数据通信、卫星通信、新一代无线通信等核心技术与产品攻关，为通信全产业链升级提供政策背书。

同时，行业顶层规划披露重磅投资目标，明确到2030年国内信息基础设施累计投资将达3.8万亿元，信息通信行业收入突破4.1万亿元，对应未来数年每年数千亿级的基建投入，直接带动光模块、通信设备、网络线缆、算力硬件等上下游产业链需求持续释放。叠加《人工智能+行动意见》对智能终端、AI规模化应用的战略部署，算力通信基础设施的建设优先级大幅提升，为板块持续走强提供政策保障。

AI算力基础设施迭代升级是通信设备板块的核心成长主线，也是当日行情爆发的核心产业逻辑。当前全球AI算力需求持续爆发，驱动高速光模块迭代提速，800G光模块已进入规模化放量阶段，1.6T产品落地节奏持续加快，3.2T前沿技术同步布局，高速光互联设备成为算力中心刚需硬件。产业端落地成果同步兑现，多家企业高速光模块配套产品获得海外头部厂商认证并批量供货，算力通信设备的商业化落地节奏超预期，验证了产业链真实高景气。

国际权威机构预期上调进一步强化产业信心，高盛实地调研国内15家光通信龙头企业后，大幅上调2027-2028年800G及以上高速光模块需求预测，分别上调39%、36%，同时判断行业产品定价优于市场预期，彻底打消市场对行业产能过剩、价格战的担忧。此外，此前深圳国际光电博览会充分验证了光通信行业高景气度，硅光技术、CPO、空芯光纤等新技术持续成熟，带动通信设备产品附加值与行业盈利水平持续提升。

卫星通信作为通信设备板块新增细分主线，近期政策与技术双重突破，成为板块上涨的重要加分项。前期工信部已向联通颁发卫星移动通信业务经营许可，可合法开展手机直连卫星、应急通信、偏远地区组网等业务；同时中国移动卫星通信业务许可申请进入审核流程，国内卫星通信商用落地进程全面提速。

技术层面实现国产化关键突破，国内首款高国产化率卫星蜂窝双模通信芯片正式亮相，国产化率超90%，打破海外技术垄断，推动卫星通信终端、组网设备等国产通信产品替代加速，为通信设备板块开辟全新增量市场。

国内通信设备产业链自主可控进程持续推进，从核心芯片、光模块器件到整套通信设备，国产化替代率不断提升。在高端数据通信、光通信设备领域，国内厂商技术持续突破，逐步替代海外进口产品，叠加国内算力基建、数字经济建设的内需支撑，通信设备企业的国内市场份额持续提升，出口竞争力不断增强，行业长期成长逻辑持续夯实。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。