近期，MLCC景气度再度升温。

机构普遍认为，此次景气周期是AI服务器需求重塑了MLCC产品结构所致，高容、微型化、耐高温等高端MLCC需求快速提升。

但从供给端来看，高端产能释放周期长达18至24个月，供给紧张的局面可能延续至2027年至2028年。

据悉，为了加速高端产能供应，村田正式公告停产部分MLCC料号，向客户发布"产品线优化"通知。

除了这种结构性供需错配，MLCC产业景气度上升还体现在产品价格走势上：

据统计，今年6月至8月，普通标准品现货价格上涨超20%，AI服务器用10μF、20μF等高容产品平均涨幅达60%-80%，部分特殊型号价格更是直接翻倍；

村田、三星机电、太阳诱电等全球MLCC巨头也于近期纷纷上调了产品价格。

值得一提的是，MLCC产品价格上涨，带来了一系列的连锁反应：

为了规避断供风险，部分客户不惜以原价2至3倍的价格向国巨、村田等MLCC大厂寻求货源；

三星机电近期签署了一笔超1万亿韩元的AI服务器MLCC供应合同，这就是客户锁定未来产能的一个典型案例；

随之而来的，便是全球MLCC企业实现业绩上涨或取得亮眼财报。

本期，我们梳理MLCC产业链，根据业务关联度，筛选出在此领域有新进展的8家公司，供大家研究参考。

注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

第一家：国风新材

近期动态：8月11日公告，公司年产10亿平光学级聚酯基膜G1线已完成设备安装，但目前处于调校阶段

公司亮点：公司现有共12条在建和投产聚酰亚胺薄膜生产线，总产能位居国内前列；拟收购金张科技补全基膜到涂布完整产业链

第二家：昀冢科技

近期动态：8月14日半年度报告，公司MLCC产线维持较高稼动率并持续爬坡，价格呈上升态势

公司亮点：公司具备模具自主开发和超精密加工能力；MLCC和DPC（陶瓷基板）实现量产；成功开发出高功率光纤激光器陶瓷热沉。

第三家：洁美科技

近期动态：8月17日公告，拟追加4.28亿元投资华北产研总部项目，扩大MLCC离型膜产能

公司亮点：上半年实现营收11.69亿元、归母净利润1.378亿元，均实现同比增长；现有离型膜年产能4亿平米。

第四家：双星新材

近期动态：8月25日半年度报告，公司MLCC离型膜已供货三环集团，MLCC专用基材第二条产线产品已投入客户认证

公司亮点：公司复合铜箔已获得多个订单；锂电池领域开发了负极集流体PET复合铜箔膜；上半年归母净利润达4577万元，同比增长130.62%。

第五家：三环集团

近期动态：8月27日半年度报告，公司MLCC产品受益于客户认可及行业景气，部分产品价格修复，销售量和销售额同比较大增长

公司亮点：公司是全球领先的光纤陶瓷插芯供应商；上半年实现营收64.23亿元、归母净利润19.32亿元，分别同比增长54.82%、56.18%。

第六家：信维通信

近期动态：8月27日公告称，公司拟11亿元收购高端MLCC公司益阳电子科技55%股权，以满足全球快速增长的高端MLCC需求

公司亮点：公司是全球泛射频领军企业，可自主量产LCP 薄膜、柔性覆铜板；有源相控阵天线、高频高速连接器等航天产品已实现稳定批量交付。

第七家：先导智能

近期动态：8月29日公告，公司在流延机、叠层机、层压机等核心装备领域，聚焦MLCC制备关键工艺开展技术迭代升级等

公司亮点：上半年实现营收81.89亿元、归母净利润9.561亿元，均实现同比增长；固态电池领域，产品覆盖干法电极等全链条核心工艺设备

第八家：风华高科

近期动态：9月3日表示，已推出用于服务器多相供电模块的高压及高容中高压MLCC产品

公司亮点：上半年量产4款高容MLCC产品成功通过客户认证；上半年归母净利润达2.903亿元，同比增长74.01%。

综合来看，在此次全球MLCC景气周期中，受益于国际大型MLCC厂商产品结构优化调整，我国MLCC企业的国产替代化进程不断加速，同时我国企业也正加速高端产品技术研发，国内MLCC产业未来极具发展前景。