【盘面分析】

美股开启4连阴走势，这说明近期美财政部的“利好”，以及救市政策没有起到明显作用，美伊关系的恶化反而助推原油、工业品的不断上涨，美联储再度提及到加息问题，这也导致了本周全球金融市场震荡加剧。A股市场成交量新低不断，仔细看不难发现个股也出现断崖式成交量回落，等于说现在已经不是机构资金不动手了，连量化资金的程序化交易也变少了，这里只能期望近期的金融会议有“大利好”出现，否则4季度也只能“系着裤腰带”过日子了！

骑牛看熊发现A股整体全线调整，科技、消费等主流赛道集体走弱，市场赚钱效应低迷，场内风险偏好快速下降。在此背景下，资金开启避险调仓模式，从高位波动赛道转向低估值、高确定性的防御性板块。地面兵装作为纯政策驱动、业绩稳健、波动抗性极强的军工细分赛道，具备典型的避险属性，成为场内资金的核心承接方向。同时，该板块前期长期震荡调整，筹码充分沉淀，高位套牢盘少、抛压较轻，在大盘调整时更容易走出独立逆势行情，资金抱团效应显著。

三大指数集体低开，沪指低开0.60%，深成指低开0.98%，创业板指低开0.85%，两市开盘上涨个股不足400只，题材板块方面地面兵装、油气开采、MLCC等板块表现较强，工业金属、贵金属、黄金等板块表现较差。军工板块盘中逆势拉升，内蒙一机涨停，北方长龙、长城军工等涨幅靠前，基本面上，军工2026年中报显示主机厂经营性现金流大幅改善，下半年集中交付推进下有望迎来结构性业绩兑现。

零售板块逆势拉升，中百集团反包涨停，走出5天4板，南宁百货2连板，国芳集团、大连友谊等等快速跟涨，日市场监管总局正式印发《关于全面开展放心消费单元和集聚区培育的通知》，全面启动放心消费主体培育工作，明确到2030年全国放心消费集聚区达5000个以上、重点领域放心消费单元广泛覆盖，“放心消费在中国”品牌基本形成，消费者获得感明显增强。旅游板块局部异动，桂林旅游5连板，曲江文旅直线涨停，同程旅行数据显示，中秋、国庆出游关键词月搜索热度环比暴涨116%；携程平台数据显示，双节期间机票、酒店订单量同比大幅增长，热门目的地跟团游咨询量、预订量连日走高，错峰出游、品质跟团产品最受青睐。

MLCC概念异动拉升，双星新材直线涨停，昀冢科技、风华高科等等涨幅靠前，MLCC龙头村田制作所日前正式发布官方通知，宣布在2026会计年度启动产品线优化，将停产部分MLCC产品并扩充其他产能，本次停产范围涵盖消费级常规系列及车用规格系列中的特定料号，包含部分GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG与ZRA系列。光纤概念逆势走强，兆龙互连涨超14%、特发信息、永鼎股份等纷纷跟涨，康宁在宣布向Zayo供应数据中心互联光纤的长期协议后，紧接着与Verizon签下了一份价值数十亿美元的供应协议，将在2032年前提供超过8000万英里高密度光纤。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五中阴线下跌，这也是牛哥反复提到的“横盘必跌”，量能太弱再加上昨日金融会议没有新意，市场直接悲愤用脚投票。美股AI叙事如火如荼，但是非AI经济陷入泥沼，且不断遭受厄尔尼诺和油价暴涨等因素影响，美股科技股的AI叙事可以忽视宏观因素压制的影响，但一旦美债危机深化，全球资产价格不可能有独善其身者。接下来注意上证指数能否在3850点之上稳住。

创业板指数周五调整力度尚可，但是已经来到前期的重要支撑位，今天不管是在“田里”，还是在“光里”都是难以幸免。目前应密切关注关注地缘政治和油价走势，尤其是川普何时TACO，也非常关键，建议设置好风控策略。从美股的走势看，一旦地缘因素减弱，美股也有反弹动能，短期内观望为宜，忌追涨杀跌。接下来注意创业板指数能否在3300点之上稳住。

【淘金计划】    

近期，市场对“流动性”的讨论有所升温。从全球市场看，以美债为代表的多国国债收益率飙升，引发市场对流动性挤压的普遍担忧；从A股市场看，近两天成交额有所缩减，有声音解读为市场流动性趋紧的信号。多位市场专家接受采访认为，当前A股流动性仍处于健康区间，从长期看，中国经济及政策稳定性、科技创新加快引领产业格局变迁以及全球市场对中国资产安全性的认可，都将推动A股独立定价能力进一步夯实。

题材板块中的种业、地面兵装、银行等概念是资金净流入的主要参与板块，工业金属、贵金属、能源金属等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现短期地缘事件是板块逆势走强的直接导火索。近期中东、西亚区域冲突持续升级，全球地缘不确定性大幅提升，直接带动地面作战装备、弹药、装甲车辆、防护设备等刚需品类的全球采购需求升温。相较于航空、航天等高端军工品类，地面兵装产品具备消耗性强、刚需属性足、订单落地快的特点，冲突场景下业绩兑现确定性更高。叠加近期我国军贸出口持续突破，海外地面装备订单落地预期持续增强，直接提振板块市场情绪，成为资金短期炒作的核心抓手。

板块行情具备扎实的基本面支撑，并非纯情绪炒作。一方面，2027年建军百年目标临近，国防装备现代化迭代进入关键周期，装备更新换代、规模化备货需求持续释放，坦克、装甲车、车载武器、常规弹药等地面兵装核心品类迎来集中交付周期。另一方面，市场对“十五五”国防军工规划的预期持续升温，政策端明确侧重实战化装备升级、国防供应链完善、军贸产业扩容，地面兵装作为核心装备赛道，将持续受益于政策红利与产业扩容，中期业绩增长逻辑清晰。

从板块估值与行情节奏来看，地面兵装板块前期沉寂时间较长，相较于年内反复活跃的航空、航天军工细分，整体涨幅滞后，估值处于历史低位区间，存在强烈的补涨需求。在大盘整体调整、高位赛道估值回归的背景下，资金更偏好低估值、低位置、高预期、高确定性的细分板块。同时，板块内核心标的基本面稳健，半年报业绩韧性充足，估值与业绩匹配度极高，安全边际充足，成为震荡行情中资金布局的最优选择之一。

地面兵装属于A股纯度极高的核心军工赛道，产业逻辑以国家队采购、政策刚性驱动为主，受宏观经济波动、消费周期影响极小，具备极强的独立性和抗周期性。在当日大盘受宏观情绪、资金流动性影响全线调整时，该板块不受市场通用利空拖累，叠加弹药持续备货、装备迭代、军贸增量三重逻辑叠加，走出逆势行情具备充足合理性，且相较于短期题材热点，行情持续性更有保障。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。