管理 中国国际光电博览会（CIOE 2026）将于9月9日-11日在深圳开幕。

CIOE是全球光通信领域最具影响力的展会之一，是观察技术路线图、产品研发及供需动态的关键窗口。

本届展会，值得关注的几个方向：

1）1.6T可插拔光模块延续主流趋势，但供应链瓶颈（InP衬底、200G EML、PD、DSP等）值得密切关注；

2）2.4T/3.2T模块及NPO/CPO商业化已现曙光，预计2027年起开始出货；

3）硅光（SiPh）在2026年渗透率持续提升，但单通道400G是主要障碍，薄膜铌酸锂（TFLN）等新材料的突破对产品升级至关重要；

4）光电芯片：200G EML缺货持续，国产替代加速；

5）光学元件：NPO/CPO驱动FAU与MPO连接器需求激增；

6）光纤光缆：特种光纤量价齐升，空芯光纤产业化提速，行业已进入量价齐升的上行周期。

光通信，近期叙事和变化催化：

1）海外模型gpt6迭代超预期，加速推进AGI进程，进一步打开算力和光互联空间；

2）收入和市值体量最大的AI硬件龙头 英伟达即将创历史新高提振海外链信心；

3）FCC预期担忧逐步脱敏以及未来有望纠偏；

4）光博会，新技术新产品新方案催化；

5）未来一个月即将披露的三季报，触发估值切换，明年的低估值和26-28年的高成长奠定了非常坚实的安全垫。

光通信产业链：

光模块：中际旭创、新易盛、剑桥科技、光迅科技、联特科技、华工科技等；

OCS产业链：腾景科技、德科立、光库科技、炬光科技等；

CPO产业链：天孚通信、炬光科技、罗博特科、致尚科技、蘅东光等；

光芯片/光器件：东山精密、源杰科技、仕佳光子、长芯博创、永鼎股份、长光华芯等。

InP磷化铟：云南锗业、光智科技、博杰股份

光纤：杭电股份、长飞光纤、三孚股份、亨通光电、烽火通信

来源：行业精选