【盘面分析】

美伊关系再度恶化，再加上美债崩盘，美股不确定性因素加大，不过下半年重回5万点只是时间问题，这一点是确定并能看到的，这就是市场信心。A股市场现阶段的问题是没有“主心骨”，一方面没有政策面和消息面的“大利好”助推，另一方面赚钱效应“提不起神”，机构资金的进攻方向开始分散，就连与外盘联动性最强的科技股也没有气势如虹地突破走势，这一切就是导致如今成交量进一步所谓的关键。市场从来不缺钱，缺的还是信心！

骑牛看熊发现A股培育钻石板块逆势领涨，本次板块异动并非传统消费赛道驱动，而是工业金刚石AI算力散热赛道产业化落地带来的价值重估，赛道价值重构，从消费饰品转向AI核心新材料。当前高端AI芯片、新一代GPU功耗大幅飙升，英伟达、AMD新一代高端GPU功耗突破1400W，传统铜、碳化硅散热材料已无法满足超高算力散热需求。而金刚石热导率是纯铜的5倍、碳化硅的10倍，是目前高端AI算力芯片适配性最强的顶级散热材料，成为高功率芯片封装的刚需核心材料，直接带动行业市场空间扩容十倍，彻底打开长期成长天花板。

三大指数集体高开，沪指高开0.29%，深成指高开0.73%，创业板指高开0.90%，两市下跌个股千余只，题材板块方面影视院线、数字媒体、电机制造等板块表现较强，种业、房产服务、粮食等板块表现较差。旅游概念延续强势，云南旅游2连板，张家界涨停，西藏旅游、曲江文旅等纷纷跟涨，据同程旅行数据，中秋国庆旅游预订热度同比走高。平台上"中秋""国庆"关键词搜索热度月环比增长116%，中秋国庆产品提前30天以上预订热度同比增长超20%。据国泰海通测算，两节间请假3天可形成13天连续休假，有望释放长线国内游、出境游和深度游需求。

AI编程概念活跃，新炬网络一字涨停，金现代20cm涨停，普元信息、卓易信息等纷纷冲高，受业绩超预期刺激，美国AI数据云巨头Snowflake股价在盘后一度暴涨超24%。该公司指出，其名为CoCo的人工智能编码代理贡献了增长，该代理目前拥有9100个账户，本季度增加超过2000个。人形机器人概念延续反弹，鸣志电器封涨停，丰光精密、明新旭腾等纷纷跟涨，马斯克预估未来10年内人形机器人数量将超过10亿台，每台机器人的产出将至少是人类工作者的5倍，生产力将高于全球人类生产力总和。

PCB概念局部活跃，金禄电子、迅捷兴均等纷纷涨超10%，强达电路、沪电股份等纷纷跟涨，松下宣布因铜箔和玻璃纤维成本上涨而上调覆铜板价格，自2026年9月1日起对出货产品执行新价格，部分产品涨幅最高达到30%。此前8月底，全球覆铜板龙头建滔积层板向客户下发年内第七份涨价函，对所有厚度FR-4覆铜板统一涨价10%。培育钻石概念异动拉升，恒盛能源直线涨停，四方达、惠丰钻石等纷纷跟涨，2026年被业内视作金刚石散热材料商用化落地元年，2026年全球AI芯片用金刚石散热片，市场大约87亿元人民币，到2030年能涨到592亿元，年复合增长率超过50%。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四震荡为主，盘中两市个股一度从涨多到跌多，说明高开就有砸盘的迹象，整体市场还是弱势格局为主。宏观面无明显变化，美国威胁将继续打击伊朗，油价高位震荡；外媒传言美国财政部明日将回购125亿美元债务，债市得到一定程度缓和。接下来注意上证指数能否在3900点之上稳住。

创业板指数周四高开低走后震荡为主，科技股调整力度较大，连跌4日的科技股一抓一大把，行情还是分歧极大。A股较难在外围市场集体走弱的情况下独立走强，除非所处位置较低，但目前A股也不存在系统性风险。接下来注意创业板指数能否在3300点之上稳住。

【淘金计划】    

长期资金投向呈现新变化。社保基金、保险资金最新重仓股数据显示，社保基金重仓“硬科技”市值占比由一季度的7.62%升至12.62%，保险资金这一占比由2.89%升至5.02%。在受访人士看来，在政策引导与配置需求双重驱动下，长期资金正加快向科技创新领域集聚，一、二级市场布局同步加码。从二级市场持仓看，“硬科技”成为社保基金、保险资金二季度共同加仓方向。截至6月末，社保基金重仓硬科技赛道股票141只、合计市值676.64亿元，二季度市值增加274.73亿元，新进48只、加仓40只；保险资金重仓“硬科技”128只、持仓市值807.28亿元，二季度市值增加355.94亿元，新进41只、加仓52只。

题材板块中的培育钻石、保险、航运港口等概念是资金净流入的主要参与板块，种业、饲料、玻璃玻纤等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现市场彻底重塑培育钻石行业估值体系，打破此前单一的珠宝消费属性，切入高景气科技新材料赛道。2026年被业内统一认定为金刚石散热材料商用化落地元年，行业成长逻辑全面迭代。

近期行业密集落地的技术与产业消息，彻底验证了金刚石散热的商业化可行性，成为盘面直接催化：

1.国际科技巨头深度入局：英伟达官宣Rubin架构GPU将全面搭载金刚石铜复合热扩散板，正式确立金刚石散热的行业主流地位；英特尔早早布局人造金刚石晶圆赛道，持续加码技术研发与产业投资，为赛道景气度提供权威背书。

2.国内企业技术落地突破：惠丰钻石成功实现8英寸CVD多晶金刚石热沉片稳定量产，黄河旋风建成国内首条8英寸金刚石相关产线，国产企业突破高端芯片散热材料量产技术瓶颈，标志着国内培育钻石企业正式切入半导体高端供应链，摆脱低端饰品加工的刻板标签。

机构研报数据明确赛道超高成长属性，彻底提振市场信心。根据中泰证券测算，2026年全球AI芯片用金刚石散热片市场规模约87亿元，预计2030年飙升至592亿元，年复合增长率超50%，长期有望形成千亿级增量市场。

同时行业供需格局持续优化，此前国内多家金刚石龙头企业已密集上调工业金刚石、培育钻石毛坯价格，涨幅达10%-15%，行业供需缺口持续扩大，产品盈利能力持续修复，周期底部反转信号明确，叠加科技新材料赛道溢价，估值修复空间充足。

本轮上涨前，培育钻石板块长期处于调整低位，估值处于历史底部区间，相较于AI算力、半导体等高估值科技赛道，具备极强的估值性价比。同时AI芯片散热材料属于当下市场稀缺细分题材，兼具“AI科技+新材料+国产替代”三重热门属性。在大盘整体震荡、部分高位题材分歧的背景下，低位、低估值、高成长的培育钻石板块成为资金避险套利的优质选择，具备极佳的上涨基础。

金刚石商用元年、国产8英寸热沉片量产、AI芯片散热刚需等多重利好集中发酵，直接触发板块资金异动。短线游资、量化资金与中长期机构资金形成共振，推动板块快速领涨全场，走出独立行情。

本次培育钻石板块领涨，是产业逻辑质变、技术落地验证、行业高景气、估值修复、资金共振共同作用的结果，核心驱动力并非短期消息炒作，而是行业从传统消费赛道向AI算力核心新材料赛道的根本性转型，行业正式进入全新的高成长周期。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。