本周大盘触底反弹，走出先抑后扬的走势。截至本周五收盘上证指数涨幅1.2%，深证成指涨-1%，沪深300指数涨-0.21%，创业板指涨-3.42%（和宁王走弱有关），科创50指数涨-0.52%，北证50指数涨-1.08%。本周大盘继续缩量，周一大盘的重挫让市场信心受到打击，科技板块总体偏弱，而老登股却开始逐步反弹，这一点与我上周的预判基本吻合。

行业板块方面看，近五个交易日两市主力资金净流入前五的板块为证券、农林牧渔、软件服务、工程机械和橡胶塑料，很明显排名靠前的都是传统产业，这些板块总体资金流入都不算大。行业主力资金流出前五的板块分别是电子元器件、通讯设备、电气设备、医药和银行，其中中际旭创、新易盛和宁德时代本周主力净流出均超过30亿元。

从概念板块看，近五个交易日两市概念板块主力资金净流入居前的有PCB、毫米波雷达、互联网金融、券商和光纤光缆等，其中生益科技主力资金净流入26亿元。主力资金净流出前列的有融资融券、汽车、深股通、电力和通讯等。近5个交易日主力资金流入前20 的股票名单如下:

本周四京沪深三市融资余额26364亿元（本周五融资余额数据还没出来），比上周四减少31亿元。从近5个交易日融资净买行业板块看，融资额增长前五的分别是元件、专用设备、塑料、电池和贵金属，融资净买前五的公司分别是东材科技、生益科技、士兰微、键凯科技和长飞光纤。

周五美股三大指数均小幅收跌，截至收盘，道指涨0.02%，本周跌0.53%；标普500指数涨0.25%，本周跌0.49%；纳指涨0.52%，本周跌0.85%。周五纳斯达克中国金龙指数收涨0.4%。半导体、芯片板块普跌，费城半导体指数重挫超3%，迈威尔科技跌超10%。贵金属与金银矿业股因金银价格大跌而纷纷走软。光通信板块下跌，Lumentum跌超6%、Coherent跌超5%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.44%，热门中概股多数上涨。国际原油期货微跌，国际黄金和白银期货分别下跌3.43%和4.48%。

周末重要财经要闻：

特朗普宣布获得委内瑞拉石油储量多数控制权。美联储主席沃什表示，通胀数据并未显示通胀趋势出现显著改善；如果通胀率不能快速达到2%，就还有工作要做。南美四国签署战略矿产合作协议，寻求提升全球供应链地位。霍尔木兹海峡目前完全关闭。任何船只通过该海峡，均需要经过伊朗的协调和许可。英国考虑对石油公司征收暴利税！

三部门发布关于规范转让上市公司限售股个人所得税政策的公告。多项房地产新政推出，涉及现房销售、主办银行制等房地产发展新模式，将个人住房贷款期限由最长30年延长至最长40年。券商交易外接规则发布，公平对待接入客户。

以上消息中有两个比较重要，一个是国外的沃什讲话，鹰派风格非常明显，直接导致了昨晚美股下跌，英伟达调整4.6%左右。市场直接把9月加息概率抬升到了50%左右，加息对科技来股说是个利空，这无疑对国内的科技板块带来较大的压力。另一个是国内的房地产新政，现房销售对购房者来说是好事，但房地产行业来说是利空。但监管同时放松了房地产上市公司的再融资等政策，这对已上市的房企是利好，利好之下相关股票短线可能会反弹。不管如何，房地产行业已经风光不再，也没有必要抱太大的希望了。

就在本周，英伟达交出了2027财年第二季度财报，净利润同比大增161%，预计Q3营收为1080亿美元（依然在稳步增长），市场预估1051.5亿美元。按照周五收盘价，英伟达最新PE估值仅为27倍，这么优秀的全球科技巨头估值仅27倍，我们大A的的科技龙头哪个科技含量能超过英伟达？但这些科技龙头大多数估值动辄依然上百倍，难道他们的业绩增速能远超英伟达？另外，其上方存在巨量的套牢盘，这就是大A科技上攻乏力的主要原因。

目前看如果科技无法再度崛起，大盘想再创新高难度很大，未来一段时间大盘大概率还将延续震荡整理的格局。但近期低位的老登股开始轮动反弹，这也是大盘跌不下去的重要原因。股市里的利好和利空很多，这些消息其对股价的影响有时候很难判断。但股价跌多了是最大的利好，股票涨多了是最大的利空。后面重点分析有潜力的低位老登股，同时对前期重点关注品种进行全面回顾。

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周末两个重要消息对A股大盘影响如何？低估+破发+订单满满，细分行业龙头回踩后即将展翅高飞！板块分析及重点品种全覆盖。本周模拟组合回顾及思路。