管理 天风通信丨胜蓝股份持续推荐：国产超节点起量核心受益

今日胜蓝股份大涨+13%。我们前瞻坚定推荐胜蓝股份是国产超节点核心受益厂商。随着A客户超节点起量，公司业绩有望迅猛增长。

1. 公司目前拿到Mo­l­ex 在A客户的224G的授权，和Mo­l­ex作为一二供为A客户提供超节点背板连接器，预计为40%份额。

2. 预计后续三季度末开始A客户超节点柜批量出货，第一批约为600柜超节点。明年或增长至约4000柜。

3. 单柜目前价值量为67w，预计下一代提升价值量40%，叠加些其他配套的连接器部件，单柜或突破100w。因为定价不能偏离莫仕定价，所以盈利能力有保障，目前利润率测算超过20%。

4.目前在通过子公司做液冷产品，已经在A客户进行完打样正在小批量，有望和连接器共同给A客户供货，整体单超节点价值量有望突破百万级别。

5.液冷产品公司参股公司昭明液冷零件上量非常快，同时上市公司自身有前Co­o­l­er团队核心领军，在零部件领域目前获得客户很多认可，看好后续订单快速起量。

6.看好A客户和后续若突破Z客户，公司28年利润体量或达到20-30亿利润级别。看好公司600亿市值目标。$胜蓝股份(SZ300843)$