管理 #海外巨头持续扩产，行业景气度无虞。三星宣布了2655万亿韩元的投资计划，SK海力士则制定了总额达1100万亿韩元的中长期投资战略，用于存储产能的扩张。同时此次海力士的美股IPO进一步拓宽融资渠道与收益分享机制，#增强了本次半导体设备扩产的持续性。

#台积电超预期上调Capex指引。Q2业绩说明会积电将26年全年capex指引上调至600-640亿美元（前值560亿美元）。上调的主要原因包括：1.下游需求增加，客户配合扩产；2.通胀趋势明显，购买设备需要支付溢价。#此前我们强调的设备缺货和涨价的逻辑正在演绎。

#SEMI大幅上调全球半导体设备销售额预测。SEMI预测2026年全球半导体设备总销售额将达到1659亿美元，+23.2%（前预测值1450亿美元），预计28年达到2295亿美元。#未来3-4年维度内半导体设备的景气度将不断攀升。

#坚定持续看好半导体设备。下游盈利改善必然带来高capex扩张，我们持续推荐封测端的#长川科技、#强一股份、#华峰测控、#精智达、#联动科技、#联讯仪器等 以及前道的#精测电子、#微导纳米、#迈为股份等。
【广发机械】孙柏阳/汪家豪/王宁/许贝尔