一、指数方面

今天三大指数涨跌不一，典型的冲高回落走势，和早盘的盘前策略里面预判的差不多，今天属于强势震荡。量能方面，沪深成交额3.06万亿元，连续第3天维持在3万亿以上，盘前策略以及昨晚的复盘，老赵都讲过，要关注成交量会不会大幅缩量，只要不缩量，行情就仍在。

全市场超2700只个股上涨，超百股涨停。赚钱效应集中在硬科技和新能源方向。

早盘创业板一度涨超2%，科技成长全面开花。但午后抛压显现，沪指率先翻绿，说明资金在4100点上方存在明显分歧。

北向资金小幅流入，集中加仓算力、半导体等硬科技方向。内资机构小幅兑现高位科技，低位制造和绿电获承接。

从龙虎榜看，一线游资活跃度较高。市场情绪整体偏积极，但资金更倾向于高景气成长赛道，拒绝低估值权重。

二、板块和题材

PCB概念：今天仍然是最强风口，十余只成分股涨停，华正新材、诺德股份2连板。

电网设备：中国西电2连板，政策催化明显。

光通信/光纤：太辰光涨超15%续创历史新高，有研新材，杭电股份等涨停。

稀土永磁：受《矿产资源法实施条例》正式施行刺激，厦门钨业两连板。

电池/锂电：受亿纬锂能业绩暴增刺激，板块涨幅超4%，亿纬锂能大涨13.8%，先导智能大涨近16%。

三、后市展望

指数连续3天维持3万亿成交，技术派资金正在陆续入场。但沪指4100点压力明显，短期可能仍有反复。

方向上，成长风格占优的格局短期难以改变。政策催化的节能降碳、新能源重卡，以及涨价逻辑驱动的稀土、电子特气等方向值得持续跟踪。但轮动速度较快，追高仍需谨慎。

四、持仓解析

新雷能冲高止盈，卖飞了，感觉它后面几天要震荡一段时间，某瑞技术做了低吸加仓，粤传媒剩余一点仓底今天2点半全部止损，新开仓了某星股份，加仓了谋福电子，都属于属于电子化学的方向。

另外，新开了烽火通信，老赵观察市场正在从CPO转向NPO，烽火通信已掌握并商用NPO（Near-Packaging Optics，近封装光学）技术，2026年5月，烽火通信正式发布全自研国产化 ‌Fengine 51.2T NPO交换机‌，该设备采用硅光融合架构，搭载国产自研OE光芯片，支持128×400G或64×800G端口配置 。

其NPO方案通过硅光PIC集成与电芯片直连基板，实现光电高密度集成，同时保留LGA可插拔电连接和MTP可插拔光接口，兼顾了低功耗、超低时延（转发时延<700纳秒）与设备可维护性 。烽火将NPO视为AI算力内部（Scale-Up/Scale-Out）互联的关键技术路径，旨在解决传统可插拔方案的功耗瓶颈，作为CPO（共封装光学）成熟前的工程化最优权衡方案 。‌‌

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。