管理 科技股连续调整后，今天有所修复，昨天提醒注意科创50在30日线附近的抵抗力度，从实际情况来看，科创50今天收出探底回升的缩量小阳线，有一定的止跌意味，短期仍然要注意30日线附近的支撑，越靠近1600，博弈的价值越高。当然，科技是反弹了，但其他大部分品种又被虹吸了，从涨跌家数比来看，今天接近3900家飘绿，而且成交量继续萎缩。AI是本轮行情的主流，这个很难一下子改变，海外科技核心品种仍在不断上涨，证明产业趋势延续，这一轮拉动全球经济增长的引擎主要就是靠AI带动的投资，如果它结束了，可能会陷入新一轮衰退。近期有不少人担心拥挤度的问题，实际情况是，这个不仅在大A上演，日韩和美股同样如此，而且人家抱团的拥挤度更高。从基本面来看，目前几乎找不到能和AI PK的品种，资金在科技上面抱团是普遍现象。从上周以来，科技股出现了明显的震荡，这个会影响短期情绪，但无法改变产业趋势，尤其是这种全球共振的，指望资金出现所谓的高低切，没有那么容易。目前市场大体的节奏是，情绪好玩科技，科技一旦进入震荡，资金轮动到煤炭、有色、电力、金融防守，纯题材的博弈现在难度依然很大，只有锦上添花，很难雪中送炭，因为是非主流，包括机器人、商业航天、AI应用等。下面简单跟踪一下几个热门方向：算力：这个群体今天卷土重来，昨天提醒注意看图，有些日线BBI还没跌破走趋势的，今天又有新高的品种出现。另外，这一波跌到20日线到30日线之间的，蹭上某个风口，也容易往新高去，跌破30日线的，现在有点难，比较依赖市场整体走强。目前算力活跃的有：光通信、光纤、磷化铟，PCB、载板、树脂、MLCC、服务器、钻石、电感、电容器、电源、覆铜板、玻璃基板、检测等。昨天表现的AI应用仅AIPC延续，很多人比较喜欢的软件和传媒互联网多数跌回，反而是今天港股互联网大幅反弹，没有基本面支撑的品种还是只能拼手速，资金有信仰持续抱团的仍然是北美链。半导体：这两天市场缩量了，很难支撑算力和半导体一起发力，今天算力强势一点，半导体就弱一点，可能明天换着来，目前板块比较活跃的有存储、封测、设备、代工、靶材、CPU。值得注意的是，海外半导体近期继续上涨，别人的估值其实并没有那么夸张，大概就30倍左右，A股以科创芯片为例，这一波炒到了最高200倍附近，后面出现B浪反弹，到末端是要控制仓位的。新能源：储能个别继续抱团，以大市值品种为主，变压器SST今早出现了补跌，但部分品种午后拉回去不少，短期看图说话，中期逻辑没变。电力整个板块向上趋势延续，但每天拉升的品种随机性较大，更多是调一下涨一下的节奏，低位还未突破三月份高点的品种仍有量化拉升轮动。价值股方向，早盘煤炭在科技股调整的时候继续冲高，不过一旦科技修复，煤炭就回落了，这一块现在节奏上是和科技反着来，也有资金抱团。有色午后拉升，近期虽然油价还在相对高位，但铜铝锡价格都在稳步走高，和股价走势形成背离，有色的基本面是不差的，可以继续跟踪。