管理 今天市场表现让人一言难尽，早盘资金继续抱团算力、半导体和新能源，但其余方向持续被虹吸，个股跌多涨少，微盘股连续第三天调整。午后市场分歧加大，资金拉升超跌的消费医药和券商，高位科技股调整幅度扩大，尾盘部分高成交品种出现了剧烈波动。截至收盘，今天市场连续第二天普跌，个股近4500家飘绿，成交量继续保持在三万亿以上。五月份以来，如果不玩主流方向，基本体感很差，很难赚到钱，全A中位数五月中旬之后，几乎天天下跌，指数本身掩盖了场内结构极度不均衡的状态，创业板今天一度超越大盘指数。经过今天的剧烈震荡之后，给大家三点提醒：第一，科技股操作难度加大，这里需要控制仓位，但不宜空仓。一方面，目前临近月底，本月涨幅很大的品种按照过往的规律都会面临兑现的压力，连续高位放巨量换手，不是很好的信号。但另一方面，海外目前科技行情继续如火如荼，并未走坏，美光代表的存储昨晚被瑞银上调目标价，股价大涨再创新高，科技依然是主角，暂时要找一个来替代，非常困难。双创短期仍然参考日线BBI的得失，没破可以继续顺势而为，跌破了的话，大概从单边行情进入震荡，长鑫最快七月份上市，科技股要彻底熄火很难。第二，价值股六月份大概迎来修复机会。近期伴随着成长股的火热，价值股跌入谷底，处于无人问津的状态，叠加今年裁判员不断撤退，部分宽基ETF的权重被机构卖出，属于热门行业的还有资金接，没有的就只能持续阴跌。大盘价值风格今天再创新低，30分钟级别已经开始带背离结构运行，接下来等60分钟开始出现钝化，可能反弹力度会增强，这个大概会在六月份出现。另外，国际油价近期随着美伊缓和，开始回落，通胀压力缓解，有利于前期高油价受损的方向反弹，这些大多集中在偏价值的板块当中。第三，纯超跌的板块，主要拼手速，不宜恋战。今天午后以白水零售为代表的大消费出现了脉冲式反弹，这里暂时只看做纯技术的超跌引发的修复，消费的基本面依然疲弱，而且上方套牢筹码无数，想扭转之前的颓势很难，只适合在带好防守的前提条件下博弈反弹，空间比较有限。下面继续跟踪一下热门方向：算力：这个群体有很多继续抱团，光通信、PCB、树脂、电子布、钻针、铜箔、覆铜板、MLCC、电源、钻石、玻璃基板、电感、SOFC、电容器等，涨到这个位置，也只能看图说话，液冷光纤短期图形走坏谨慎，国产算力上周四很多就破位了，到今天为止，继续跌。半导体：资金活跃度居前的依然是存储、封测、设备和代工，今天功率、端侧、碳化硅补涨，板块目前还没走坏，但2小时级别大概下周出结构了，这里需要控制仓位，尤其是已经跌破五日线的，如果已经跌破BBI的，基本资金放弃。新能源：目前板块比较活跃的仍然是储能和变压器SST，今天继续大涨冲新高，而电力也比较活跃，锂电早盘有修复，但大部分图形尚未走好，需要继续等待。机器人今天走势不太好，还能停留在五日线以上的不多了，按照之前提醒的，图形走坏的就要谨慎，反而商业航天午后有个别品种拉升，观察持续性，能否带动板块走强。价值股方向，昨天有色化工修复，今天又分歧，重拾板块信心仍需要时间，煤炭昨天调整，今天不少修复，这里大概在波段底部区域。