核心逻辑：全球高速光模块绝对龙头，800G光模块出货量全球领先，1.6T产品已送样验证。深度绑定英伟达等海外AI巨头，是CPO技术迭代与算力升级最直接受益公司。

2、天孚通信

核心逻辑：全球光无源器件龙头，聚焦光引擎、光纤适配器、透镜等CPO核心组件。为800G/1.6T光模块及CPO方案提供关键配套，客户覆盖海内外头部光模块厂商。

3、新易盛

核心逻辑：海内外双线发力的高速光模块龙头，800G产品批量出货，1.6T产品推进顺利。受益于全球AI算力需求爆发与CPO产业链成熟，海外订单持续高增。

4、华工科技

核心逻辑：国内全产业链光模块龙头，800G已大规模交付，1.6T完成客户验证。在光芯片、光器件、光模块一体化布局，深度受益于AI算力与CPO技术落地。

5、光迅科技

核心逻辑：央企背景光电子龙头，覆盖光芯片、光模块、光引擎全环节。1.6T光模块与CPO相关技术储备深厚，为国内云厂商与算力网络建设提供核心产品。

6、长芯博创

核心逻辑：国内外数通、AI算力光模块重要供应商，800G产品逐步上量，在光引擎、硅光方向布局完善，受益于全球数据中心光互联升级。

7、源杰科技

核心逻辑：国内高速光芯片龙头，主营25G/50G/100G激光器芯片，是 800G/1.6T光模块的核心上游。CPO与高速光模块放量直接带动光芯片需求爆发。

8、长光华芯

核心逻辑：高端光芯片核心企业，聚焦高功率、高速光芯片，为高速光模块与CPO方案提供关键光发射芯片，受益于AI算力对光芯片性能与数量的双重提升。

9、腾景科技

核心逻辑：主营光无源器件、光学薄膜器件，为高速光模块、光引擎提供滤波、耦合等关键组件，深度切入CPO供应链，随800G/1.6T升级需求持续增长。

10、东田微

核心逻辑：光通信滤光片龙头，产品用于光模块、光器件的信号处理与耦合，是800G/1.6T及CPO方案中不可或缺的光学元件，订单随行业高景气同步增长。

11、三环集团

核心逻辑：高端陶瓷基座、封装基板龙头，为光模块与CPO封装提供高可靠性、高散热性材料支撑。高速高密度封装需求提升，直接带动公司产品量价齐升。

12、东山精密

核心逻辑：光模块精密结构件、散热组件核心供应商，为800G/1.6T及CPO提供结构件与散热方案。AI光模块出货爆发，公司作为核心配套厂商持续受益。

13、中石科技

核心逻辑：专注热管理与电磁屏蔽，为高速光模块、CPO提供高效散热解决方案。高算力下功耗与散热压力剧增，公司产品成为刚需配套。

14、罗博特科

核心逻辑：光模块自动化清洗、耦合、检测设备核心供应商。800G/1.6T与CPO产能大规模扩张，直接带动自动化设备需求，业绩具备高弹性。

15、杰普特

核心逻辑：光模块核心器件（光隔离器、合分波器）+激光设备供应商，产品适配高速光模块与CPO生产环节，受益于行业扩产与技术升级双重红利。