这一周的大A每天都被乱七八糟的大消息搅得稀里哗啦，确实挺糟心的，但是也没什么特别好的办法，除非你能提前预判重大风险，而现在这个时候再去躲实际上已经没有太大意义。

猜测一个疯子的内心世界是非常不靠谱的想法，我们真正能做的就是从长期确定性的角度去应对不期而遇的风险。比如两次持续进行中的大打出手，能源问题都深深牵扯其中，那我想无论是多蠢的政客都应该清醒了吧？民众肯定是清醒了，汽车油箱自己会说话，更何况后面还有源源不断的指数级提升的算力需求在等着。

新型能源的投资和使用比例会确定性的持续提升，长期来看这甚至跟重大事件结束与否关系不大，能源的自主和可持续性发展会是摆在每个话事人面前的重要课题，而这道题我们已经答了二十年，2006年《可再生能源法》实施算是起点里程碑。

说点有意思的数据，全球一次能源中，原油33.8%，天然气23.9%，可再生能源包含水电14.8%。而电力结构中可再生能源34%，超过煤电规模，仅有1%左右的电力结构是原油消耗。原油中除大约12%~15%用作化工基础原料，3%~6%用作沥青或润滑油类，其余80%的原油被作为各种燃料直接消耗掉。而这80%原油消耗中接近60%是交通运输燃料，这才是绝对的大头。

具体到我们来说，化工原料的比例是26%，制造业强国比例远高于平均水平，而用于发电的原油比例几乎是零。

所以结论是常识性的，也是确定的，可再生能源交通运输的普及是大势所趋，原油作为燃料的需求从根本上已经进入增速放缓的阶段，无论事件走向如何，这既是避免风险的必要动作也是可持续发展的需要。唯一可能提升原油需求的领域可能只剩下化工原料，但是这个需求的变动恐怕会是非常缓慢的。

目前最现实的运输能源替代仍然是陆地交通工具，后续随着电池技术的发展可能陆海空未来都将转向新能源，与之相适应的就是电力结构的进一步推动向可再生能源的转变。

这就是所谓长期的宏观叙事，全球能源结构重构对经济的影响是深远的，有受损的也一定会有受益的。

对于具体投资的微观事件而言，电动汽车行业是首先受益的，风险持续时间越长这种受益就越明显，油箱和钱包会做替你决定，但有意思的是，我们不一定能找出特别好的投资标的，因为这个行业太卷了，就像这几年光伏行业，前景无限光明，但是大家卷亏损了，技术同质，也不知道怎么解这个扣。但是像特锐德这种自己有最大的充电桩网络同时又有电力系统调节控制技术可以向外输出的公司倒是受益确定性极高，双重受益。

但有的时候常识也会暂时失效，比如上周周记谈过安克创新就特别让我不理解，欧洲现在的储能不是应该大大增长吗？安克创新的储能尽管只是一个细分的赛道，但是销量增长已经把事实摆出来了，市场就不认，特别有意思。当然本周是纠偏了一些的。

特锐德现在也面临这个局面，常识告诉我们，他不可能不受益啊。充电服务费每度电上涨1分钱，特锐德就多赚一个多亿，这还没提目前的油价上涨必然导致的增程车充电频次大幅增加因素，今年本来有点悬的电动车行业的整体销量增长估计也稳了。而这个充电业务其实还不是它最大利润来源，他只是刚刚扭亏为盈了，当然啥时候能涨价涨多少我说了也不算。它的主要利润是吃技术饭的，预制舱式变电站，变配电一二次产品才是主业，虽然我更喜欢充电网络业务。这个主业2025年上半年海外营收就增长了84%。

所以，这市场上总有和常识相背离的地方，也有常识暂时解决不了的问题，啥时候能解决能匹配，谁都不知道，只能老老实实，本本分分的等着。

有时候我恍惚觉得这市场上的大部分投资问题根本不需要特别深入到企业、技术细节，只要有些常识就行了，也不知道对不对。

还有很多行业其实长期来看也是不会受到这种突发风险影响的，甚至战略机遇期窗口更多。比如我们的自主科技创新，是绝对不会因为出了点外部事件就停滞不前，以我们的战略定力绝不可能，当年勒紧裤腰带都干了那么多大事，何况现在呢。就因为能源涨价了，芯片就不发展了？卫星就不发了？就因为出了点外部事件，事业就不发展了吗？确实会有一些影响，但有些工作是停不下来的，只是要做些局部调整，甚至机遇期更大更长。

面对突发风险，一种应对是努力摆脱风险，在风险中寻找受益的标的。还有一种应对我认为是跨越事件本身，不去猜测别人的想法，自足国内自身，用长期眼光去重新审视我们的未来发展路径，有哪些是坚持不变的，审视行业发展节奏，有哪些是长期有效的，审视自己的投资结构，有哪些是可以调整并且利用窗口期的，其他的就交给时间。

作为投资者，从某种角度我特别佩服能看见未来的人，比如马云，黄仁勋这样的人物，他们好像都能看见几十年后的世界，只是可能看到的东西不一样，时间段也不一样，但是都一样的厉害。

我们作为普通人，可能是看不见未来的，那就只能等，怎么等呢？我想还是在产业发展的必经之路上去等。比如我们发展自主数据中心，AI服务器这样的业务，华勤技术在ODM市场就一定有不小份额。芯片越做越多，那伟测科技的业务就一定高速增长，国内别人还追不上。上风电，换风电，越上越大，越上越高，那就一定会用中际联合的产品。这样的例子有很多，只要是自足于我们自身发展的，长期逻辑如果没问题，那就等着好了。跨越风险事件利用风险事件，用更耐心的眼光去做投资决策，本身也是一种好的应对。