在2月20日举行的虚拟投资者会议上，SK海力士向高盛透露了存储市场的最新动态。SK海力士在高盛电话会上释放强烈信号：存储行业已全面进入卖方市场。受AI真实需求驱动及洁净室空间受限影响，今年存储价格将持续上涨。公司透露目前DRAM及NAND库存仅剩约4周，且没有任何客户能完全满足需求。随着2026年HBM产能售罄，标准型DRAM的极度短缺正显著提升供应商议价权，产业链已开启长期合约谈判以锁定未来供应。在AI需求爆发与供应瓶颈的共振下，存储芯片正全面进入“卖方市场”，海力士明确表示今年所有客户的需求都无法得到完全满足，价格上涨已成定局。

受涨价的利好刺激，存储芯片概念股周五全线大涨，美股闪迪大涨超4%，美光科技涨超2%；SK海力士大涨超6%，创出历史新高。此前有消息称，三星电子正就其最新一代AI存储芯片进行定价谈判，价格较上一代产品最高上浮30%。

一、本轮涨价并非简单的周期性波动，而是由AI需求爆发引发的结构性供需失衡。

1、AI服务器“吞金”：单台AI服务器内存需求是普通服务器的8-10倍，目前AI已消耗全球53%的内存月产能，严重挤压了消费级产品的供应。

2、产能“弃低追高”：三星、SK海力士等原厂将80%以上的先进产能转向高毛利的HBM和R5，导致R4等成熟制程产能大幅缩减，出现“R4价格反超R5”的异常现象。

3、库存极度紧张：原厂库存降至仅2-4周，处于历史低位，市场供应极度紧张。

二、存储芯片涨价受益概念股梳理

1、存储芯片设计（核心环节）

兆易创新（603986）：国产存储设计龙头，NOR Flash 全球前三，利基 DRAM 国内领先，布局 SPI NAND，绑定存储，受益 AIoT、汽车电子与存储涨价。

澜起科技（688008）：全球内存接口芯片龙头，R5 市占率超 45%，HBM 控制器获英伟达认证，AI 服务器放量核心受益。

北京君正（300223）：车规存储龙头，SRAM 全球第一、DRAM 全球第二，收购 ISSI 构建车规存储生态。

东芯股份（688110）：中小容量存储龙头，SLC NAND 国内第一，覆盖车载、工控，受益国产替代。

聚辰股份（688123）：SPD 芯片全球第一，R5 SPD 双寡头之一，服务内存模组厂商。

普冉股份（688766）：低功耗 EEPROM 龙头，NOR Flash 布局完善，应用于物联网、汽车电子。

国科微（300672）：固态存储主控芯片龙头，覆盖消费、工业、企业级市场，受益存储涨价与国产替代微博。

联芸科技 (688275)：SSD主控芯片龙头，支持PCIe 4.0/5.0协议。

2、存储制造/晶圆代工

中芯国际 (688981)：国内晶圆代工龙头，为长江存储/存储提供成熟制程代工。

华虹公司 (688347)：特色工艺代工龙头，覆盖利基型存储芯片制造。

3、存储模组 / 成品

江波龙（301308）：企业级存储模组龙头，主营 SSD、内存条，服务数据中心、AI 服务器，海外 Lexar 品牌增长强劲。

佰维存储（688525）：嵌入式存储、SSD 为主，具备存储主控自研与封测能力，聚焦 AI 端侧存储。

香农芯创（300475）：存储分销商，代理海力士 SSD、内存条，直接受益存储涨价与存货增值。

德明利 (001309)：存储主控芯片与模组供应商，聚焦移动存储市场。

4、存储封测

深科技（000021）：国内存储封测龙头，服务、长江存储，HBM 封测小批量出货，产能持续扩张。

长电科技（600584）：全球第三封测厂，HBM 先进封装技术国内领先，为美光、海力士送样。

通富微电（002156）：中高端存储封测核心企业，服务国内外主流存储厂商。

5、存储材料 / 设备

雅克科技（002409）：存储材料隐形冠军，HBM 核心前驱体、特种气体供应商，绑定三星、SK 海力士。

沪硅产业（688126）：12 英寸硅片龙头，存储芯片基底核心材料，国产替代主力。

安集科技（688019）：存储抛光液 / 研磨液供应商，突破高端制程，适配先进存储制造。

深南电路（002916）：存储芯片载板、高密度 PCB 龙头，适配先进存储封装需求。

精智达（688515）：存储测试机国内龙头，进入、长存供应链，受益国产测试设备替代。

华海诚科 (688535)：HBM封装材料核心标的，国内唯一量产HBM专用GMC材料。

北方华创 (002371)：设备平台龙头，刻蚀/沉积/清洗全覆盖，国内存储大厂核心设备供应商。

中微公司 (688012)：刻蚀设备领先，CCP刻蚀机批量用于国内存储产线。

拓荆科技 (688072)：薄膜沉积国内唯一，全面覆盖长江/存储产线。

长川科技 (300604)：存储测试设备龙头，覆盖中测/终测全流程。