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联特科技有望在CSP客户获得进一步突破
陆家嘴马哥 / 01月16日 14:37 发布
推算联特2026年出货目标最低标准计算，按汇率1:7.1。
800G40-45万只，单价400-450美元。
1.6T 3-5万只 单价1800-2000美元。
联特全年营收大概24.28-29.92亿元、归母净利润3.16-3.89亿元。①公司深耕光模块业务，起家于电信市场而后切入数通赛道。目前400G已大批量出货，800G（含AOC）也已形成小批量；1.6T实现送样。Q3在数通业务带动下，公司单季净利润、毛利率均创历史新高；
②公司在海外市场有深厚积累，已有NOKIA、Arista、Ciena等优质客户。且公司目前在马来西亚工厂也已有丰富产能储备，助力海外CSP客户开拓。
③展望未来，我们认为北美客户800G、1.6T需求的高增长有望带给新供应商导入窗口期。公司基于海外产能、交付能力、性价比等多方面优势，有望在CSP客户获得进一步突破。
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