管理 两市昨天成交2.37万亿，早盘的兑现盘还是比较汹涌的，但整体承接也还可以，完成了日内调整。由于昨天各种传的小作文比较多，和常识推测背离较大，在接下来的几天，尤其是正式通话前后修复的概率较高。尤其是开放高端芯片什么的小作文也写，这完全是与虎谋皮，能开放HBM已经是此前历次谈判的极限了。这个走着看吧。
创新药昨天盘前也提醒了那种拉高入通找人接盘的模式，二级市场的优势就在于可以脚投票，所以我昨天也明确说了，卖出ETF去买安全的个股。这种操作今天会更甚，也势必会影响其他ETF权重，但个人觉得今天那种有BD预期的大票，如果跌下来就是机会，城门失火殃及池鱼而已。现在越来越多的人去港股，规则上港股更照顾大股东大资金，不像A股是隔三差五发函让消停点。

市场比较热的方向还是机器人和AI，机器人方向也有一些审厂的段子出来，不同的卖方对这个名单是有不同意见的，分歧比较大。昨天机器人整个面扩散太宽了，成交占比也快速上升，所以冲不动了盘中震荡一下，甩开杂毛让资金聚焦也是可能的。相对来说，一些非T的标的，不管是Figure还是宇树的，相对来说博弈少一点。T链经常喷来喷去，尤其涨不动的时候。T链加单和宇树IPO，这是下半年两个重要的点。位置高是高了点，但计算器没有交易到头，都会有人交易。

算力方面，华为的正式报告建议看一下《智能世界2035》，财媒推送只截取了算力暴增的那个部分，实际上原报告更为丰富和完整，搭建清楚了其他关键领域，也说清楚了这种增量需求的来源。此外昨天新闻联播中也披露了阿里和联通共建项目中芯片性能的参数，实际上单卡性能和性能是不一样的，这个真看机房建设的，都懂。今天先反馈在阿里的机房建设吧。
至于芯片设计能力，我们从来就不是问题，在毛衣战开始之时，海思和中兴微电子已然进入5nm的设计能力了，那是七八年前了。关键的问题在于流片，比如现在690大厂也都肯用，都在等米下锅，但关键是能流出来多少片。至于寒王本身，定增就那么些钱，相对于市值其实很少，不用担心以往那种跑出股票再参与定增的套利操作，搞这种操作的人，不见得这次能套到多少利。资金没处去，所以去了海公公那里。至于说一些人总看重组套利，问为啥有这么多套利空间。原因也很简单，海公公人是正经权重，ETF涌进来的买盘在那顶着，再者是20厘米，成交量也充沛。真看AI的人自然是优先正股。
至于全光交换机、微通道等等这些新技术分类，视为光模块-PCB溢出资金在交易相对低位的技术分支就好。我个人也在参与。

市场情绪接下来几天问题都不大，有震荡也是场内结构调整。十月份能好好交易的时间不多了，下周的尾部节前情绪就会变重，也就五六个交易日是连贯流畅的了，十月月度KPI能否完成，就看这几天了。

错别字不改了，先这样。