管理 今天科技股大面积退潮，满眼冒绿光，如果你手里一水的全是科技，今天大概都跌麻了，出现这种情况，我认为并不难理解：一方面，近期AI硬件连续大幅拉升，过去一个月以来，核心品种涨幅就达到一倍左右，背后除了自身的景气度较高以外，以两融为代表的杠杆资金也是重要推手，而融资盘是个双刃剑，助涨助跌。另一方面，这两天已经提醒，要密切留意微盘股的动向，一旦再度跌破30日线，对于大部分中小盘不友好，今天早盘微盘股一度跌穿关键位置，好在午后收回去了，但全天大盘分时图白线远远高于黄线运行，指数今天跌幅相对可控，主要是银行、石油、白水等权重护盘，个股今天超4000家飘绿。牛市大概就是这种波动，上周三只是一个预演，所以我之前讲过多次，当前位置，要参与行情的前提是调整好心态，要输得起，否则一个波动，就会影响你的操作，来回追涨杀跌。行情好，谁都可能赚过，但能真正带走的不多。短期来看，给大家几点提醒：第一，大盘回落之后，仍有一定的概率新高。截止到今天，大盘仍未刷新3888的高点，暂时结构背离不明显，上周触底反弹之后，今天可以看作日线上的二次回踩，等20日线跟上，仍有机会冲新高，今天午后回踩并未到位，明天仍有一定的概率继续回踩，下方支撑参考3810附近。第二，谨防风格切换。虽然大盘可能还会新高，但部分近期涨幅非常巨大的方向，需要提防回落的风险，如果后面有反抽，是给之前追高的人纠错的机会。目前各大指数对应的估值是不一样，中证2000市盈率已经来到160倍附近，堪比2015年的巅峰，要支撑这么高的估值，只能靠每天非常活跃的换手，一旦量能后面开始萎缩，就要小心热门题材退潮。第三，继续做好价值和科技成长的均衡，不要单吊。碰到像今天这种科技股普跌的行情，如果手里有一部分价值股做对冲，可能心态还会好受点，如果都是科技股，可能就变成比惨大赛。科技成长里面，今天AI硬件里面的代表，CPO三巨头成交加起来已经来到800亿，非常疯狂，有过热的风险，整个AI方向需要控制仓位。另外，今天午后机器人大幅拉升，主因是传闻特斯拉对明年机器人产能指引给出了非常乐观的预期，但消息暂时还未被证实，本质还是资金想做高低切，是否会成功需要观察。