事件一：以色列和伊朗交火，中东形势不容乐观。据中青网，当地时间2025年6月13日，以色列空军对伊朗境内数十个与核计划和其他军事设施相关的目标发动空袭。伊朗对以色列也展开报复行动。

　　事件二：据《环球时报》，在即将举行的第55届巴黎航展上，A将以模型形式亮相。6月12日，多型飞机总设计师、中航工业集团沈阳所首席专家王永庆表示，采用“空海孪生、一机多型”思路研发的系列战机未来的装备数量可以有很多，并能在体系化作战中充分发挥“组织后卫”的作用。

　　事件三：我国双航母延伸至第二岛链航行，三航母时代即将到来。据澎湃新闻，近期辽宁舰、山东舰航母编队赴西太平洋等海域开展训练。两支编队集结了多艘舰艇并配备了大批舰载机。军事专家陈虎认为，这是带有实战背景和前瞻性质的远海训练。据，目前福建舰的海试工作正按计划稳步推进，三航母时代即将到来。

　　事件四：摩根大通5月份成立“地缘政治中心”。据搜狐网，今年5月21日，摩根大通官宣成立“地缘政治中心”，首任负责人德里克·乔莱特曾任拜登政府负责政策制定的国防部副部长。摩根大通CEO认为，“我们再次站在了历史的转折点。”

　　分析与判断:

　　地缘政治紧张的背后是军事实力的较量。军工行业是地缘冲突下的国家必选消费，也是大国博弈的主战场。从某种程度上说，未来军事力量对抗将由先进技术主导。全球范围内新型高科技军工资产都将迎来价值重估。

　　一个国家的军事实力，不仅是武器性能、多寡的简单比较，更是体系化、协同化的综合竞争，背后反应的是一个国家在信息技术、高端制造等方面的综合国力。有的国家军力的形成是百年强国的结果，从周期上来说已经度过了高速发展期；而有的国家军力强势崛起，正处于成长周期的最快增长曲线上。在武器装备持续迭代升级的过程中，有国家落后，有国家弯道超车，这是符合历史发展规律的常态。我们应该有足够的信心。

　　在日益动荡的世界里，中国对全球地缘政治格局的影响将会越来越大。我们认为，中国军工产业将加速改变全球地缘政治格局。这是当下我们作为投资者必须接受的最大变化。

　　地缘政治的影响因子显著上升，从效率优先到安全优先、政治优先

　　当前，虽然发生世界大战的可能性不大，但局部冲突、代理人战争的可能性大大增加。战争是政治的最高形式。受特朗普政府的外交政策影响，传统意义上的国际秩序和规则逐步弱化，“用实力说话，凭拳头讲理”的丛林法则大行其道。

　　在复杂的地缘安全环境和政治环境中，企业要想要规避风险和生存壮大，需要从过去的效率优先过渡到安全优先、政治优先。基辛格在《世界秩序》：一书中指出：国际秩序的历史演变，其本质是“权力平衡与价值观妥协的产物”，而战争往往是打破旧平衡、催生新规则的催化剂。

　　中东乱局加剧和欧洲重新武装提升军贸需求

　　乌克兰危机表面上是两国的冲突，深层次实为俄罗斯与北约阵营的对抗。欧洲国家认识到，在安全问题上过度依赖美国存在巨大风险，加速推进战略自主成为欧洲的无奈选择。据观察者网，近期，北约秘书长吕特再次呼吁成员国将国防开支提升至GDP的5%：其中3.5%用于核心国防，1.5%投入网络安全、军民两用技术研发等。

　　乌克兰危机、中东局势动荡以及欧洲防务预算的大幅增加，使得各国对先进装备的需求持续攀升。同时，国际买家对装备性能与成本的双重考量正推动市场格局重塑。多用途战机、查打一体无人机、先进雷达和防空系统、高性价比的精确制导武器及配套系统正成为市场主流需求。我国“平台+体系”的打包模式，使中小国家能够以较低成本构建自主国防能力，同时也将显著提升订单的整体价值量。

　　新型战争“三件套”：数据分析+网电对抗+智能指控，核心是抢占“信息制高点”

　　现代战争已经不仅是坦克、飞机、导弹的比拼，更是网络、数据、通信和感知系统的“全维较量”。从战争、印巴冲突和以伊冲突的实战情况分析，战斗机+无人机+卫星+雷达+导弹是作战必不可少的“五大件”；而数据分析+网电对抗+智能指控是抢占信息制高点的“三件套”，为作战提供“信息基础设施和数据支持”，比如：

　　当获得多域数据时，能够自主分析决策，基于AI进行调度、任务分配和人机协同控制；

　　当穿越电磁干扰区时，要保障通信不中断；

　　当敌方卫星临近，要瞬间启动信息伪装；

　　当前线指挥系统失联，要用机动组网手段“搭起备用线路”。

　　信息就是力量、数据就是弹药。现代战争已经从“兵力对抗”转向“信息博弈”，关键是谁能在决策速度、信息感知、战场透明度上占得先机，核心是赢得“制信息权”。其主要包括：

　　技术：通过卫星、电磁频谱、无人机等高科技设备，实时捕捉敌方部署动态，为指挥官提供“战场前置视角”；

　　网络攻防：能防住黑客攻击，也能在关键时刻对敌方指挥控制系统发动网络瘫痪；

　　：用电磁干扰“瞎掉”敌方雷达，让对手的通信瞬间静音，为己方行动争取隐身时机；

　　人工智能：利用算法来整合不同作战领域的数据，提升多域作战中的情报获取、分析和指挥能力，以支持快速精准的打击决策；

　　量子保密通信：提升数据传输安全性；

　　军用大模型构建：打造智能指挥辅助系统；

　　联合作战数据链：真正实现“各军种一张网”的高效传输。

　　投资建议:

　　宏观来看，地缘政治紧张的背后是军事实力的较量。军工行业是地缘冲突下的国家必选消费，也是大国博弈的主战场。从某种程度上说，未来军事力量对抗将由先进技术主导。全球范围内新型高科技军工资产都将迎来价值重估。

　　微观分析，战斗机+无人机+卫星+雷达+导弹是作战必不可少的“五大件”；数据分析+网电对抗+智能指控是抢占信息制高点的“三件套”，为作战提供“信息基础设施和数据支持”。

　　受益标的：

　　军贸主体：中航沈飞、中航成飞、国睿科技、洪都航空、航天彩虹、内蒙一机等。

　　军工信息化：盟升电子、观想科技、邦彦技术、盛邦安全、科思科技、普天科技、智明达等。

（【华西证券-国防军工行业：地缘政治紧张，全球军工资产重估】）