报复性回血，港股为何大涨​？

霍尔姆兹再添阴云，布油目前反弹至76.55美元，

黄金目前依然在4100美元上方。

隔夜美股三大股指下挫，纳指昨天下跌超1%，美股存储板块普跌，芯片股遭遇抛售潮，热门科技短期跌幅都不小啊。目前三大股指期货下跌。

亚太市场日韩继续跟跌，日股跌1.59%，韩股继续大跌，下挫5.07%。

港股今日逆袭，表现相当强势，报复性回血，

为何港股今日逆势大涨？

1、首先昨晚美股的中概科技龙头指数是逆势翻红的品种，给了港股一定程度上的信心。

2、其次，也是比较重要的原因，由于近期韩日AI产业链波动加剧，持续调整，全球资金开始在AI主线中高切低，也就是寻找更具性价比的方向进行配置，恒生科技极大概率被选中，成为主要承接方向。

另外，恒科的权重腾讯近期有AI叙事加持，阿里受益于业绩拐点与AI资产重定价预期，两大龙头在AI产业上的态度，令市场增强了对互联网大厂的信心。

最后就是老生常态的估值，恒生科技（包括港股科技）今年以来调整充分，估值已处于历史较低分位。

资金面也很给力，南向资金今日单日净买入又超百亿，目前净流入137亿。

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今日A股市场继续调整，大盘未能收复4000大关，

成交额较昨日减少159亿，达2.58万亿元，市场情绪和人气有所下降。

科创板、创业板、微盘、北证50同步下跌，红利逆势翻红。

今日概念表现如下：

主题表现看，

1、云计算主题今日大涨，有卖方点评，近期国产算力链中报预期持续升温，多家上市公司预告超预期，市场关注点正从“有没有算力需求”，转向“业绩能兑现到什么程度”。从服务器、边缘计算到算力服务，业绩预告开始验证AI基础设施建设的景气度。

2、有卖方预期长鑫上市后时代的“机遇”，聚焦国产核心fab和AI芯片。

1）长鑫上市之后预期市值往7w-10w亿交易，PB估值在15-20倍，国产核心fab板块的估值直接拔升，一个巨无霸龙头能将整个板块的估值全部抬升，因此一定要重视国产fab的投资机会，2）超节点开始批量生产，相关公司业绩逐季开始兑现，带来的整个超节点的供应链都业绩都开始兑现，最终传到至核心fab厂先进封装厂完成闭环。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

昨晚惊闻噩耗，高善文因病去世，享年55岁。

我不认识高善文，当然他也不认识我，但以前经常阅读高博的研报，尤其是他的现场路演或者是纪要，受益匪浅。

什么身体健康最重要，健康是1，其他都是0，类似的话我就不说了，

这些话固然重要，但我更想说，

人到中年，不得不信命，

一命二运三风水，

活着，比什么都强，

活在当下，感受当下，取悦自己，

不求事事如意，但求问心无愧！

有点污，玩脱了

早盘突发消息，霍尔木兹海峡再起冲突，

布油小涨至73美元附近，黄金小幅回落，但仍在4100美元之上。

当下冲突对市场的边际效应已经递减，资金也逐步脱敏。

隔夜美股三大股指反弹，纳指涨幅超1%，目前期货涨跌不一。

美股科技股反弹，主要英伟达迅速否认AI服务器架构延后的报道，并称公司路线图保持不变。

英伟达作为这场全球AI大炒作的总龙头，其一举一动非常受市场关注。

不过今天日韩就没给面子，没跟反弹，反而下挫，日跌2.12%，韩跌4.91%，一度熔断，主要受到三星大跌影响。

三星交出非常亮眼的财报，但是股价大跌近7%，有卖方整理了主要原因包括：

1）典型的“Sell on News”行情。

2）外资持续卖超、国民年金(NPS)投资组合再平衡（Rebalancing），以及近期市场波动率快速上升等资金面因素。

3）股价短期大幅上涨后，引发获利了结卖压。

4）DeepSeek、Oracle、TurboQuant、Meta等事件持续带来AI相关噪音，市场对AI题材的疲劳情绪不断累积。

5）市场担忧美国年底可能加息，从而压制整体股市估值。

港股相对强势，早盘逆势翻红，不过午后回落下跌，现在绿了……

恒科的权重腾讯近两日表现抢眼，主要事件驱动是腾讯混元Hy3正式版发布，有些IT评测认为，Hy3已挤入第一梯队。

南向资金目前净买入12亿。

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昨天有看官问我知道“南京路宝宝总”的瓜吗？

我回我不知道。

昨晚看到深交所的公告，才恍然大悟，

原来是某某教育昨天直接一字涨停，背后没有任何经营利好，

起因是一个叫南京路宝宝总的ID，7月2日在同花顺股吧发布一条帖子，原文就直白地写道一年内某某教育涨不到20倍就怎么样怎么样，还立帖为证，而且内容有点污。

你也不知道这个ID是真的女网友，还是抠脚大叔假扮的。

昨天某某教育直接冲上全市场人气榜首，公司昨天中午已经紧急发风险提示公告，但没用，昨日全天一字板封得牢牢的。今天又大涨8%。

昨晚深交所出手，相关投资者被直接采取暂停交易的监管措施，好来，玩脱了，不过今天这票又涨8%，我也是看不懂。

对于这种事，发生在A股，也见怪不怪了，我也只能笑笑，纯情绪炒作，太无厘头了。

记得今年上半年还有一个很火爆的票，叫某某科技，说是某网红高手重仓，并承诺在没到他的目标价之前，压根不会卖。

这位网红高手去年四季度买了2800万股，成为了第三大股东，股价也从3元一路涨到最高34元，一季度减持了200多万股，一季报显示他还重仓2566万股，他在5月还一度和三大官媒有争议。

我刚扫了眼，某某科技的最新股价，在10元左右。今年4月，股价还在30元上方来着……

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今日市场调整，大盘跌破4000大关， 没什么好讲的了。

成交额较昨日缩量5140亿，达2.6万亿元。

科创板创业板、微盘、北证50、红利均下跌。

今日概念表现如下：

主题表现看，

1、有卖方表示，最近询问游戏板块的投资者大量增加，一方面，游戏股中报业绩非常不错，但估值只有11倍左右，其次，个别游戏股股息都5个点以上了，最后，海外游戏股也持续上涨，加上暑期游戏行业旺季，而且，游戏应该是非AI算力板块增速最快的细分领域之一。

2、工程机械板块近期持续反弹，某卖方的高频数据显示，6月挖机销量同比+35%。其中内外销分别同比+34%/+36%（预期值25~30%），结构上国内小中大挖基本延续此前趋势，出口受高基数影响大挖同比增幅略有收窄，但仍维持20%以上增长。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

这是今年年初站上4000之后，今年第二次跌破4000，今年第一次跌破4000还是3月20日，到4月14日才重回4000，历经17个交易日。

进入中报披露期

布油目前在72美元，黄金一度逼近4200美元，目前在4166美元。

隔夜美股三大股指继续分化，道指（美股老登）再次刷新历史新高，纳指下跌，标普持平。当下三大股指期货分化。

亚太市场日韩小幅调整。

港股继续强势，逆势翻红，南向资金大举抄底，目前净买入超过150亿。

好久没见南向资金单日净流入超百亿了。

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说个好玩的事，真是贫穷限制了我的想象力。

有媒体报道，香港高等法院一份近百页的判决书，把赵薇前夫黄有龙十年前的赌场旧事翻了个底朝天。

2015年2月25日，黄有龙飞抵澳大利亚珀斯皇冠赌场，在赌场前营销高管蔡一凤的牵线下，他从博彩中介龙头“太阳城”拿到4000万澳元筹码。

仅仅两天，输了个精光。

随后蔡一凤又帮他搞来2000万澳元，再度归零……

6天，6000万澳元，按当时汇率，折合2.8亿人民币

更戏剧的是，黄有龙当时已在多家赌场欠着债，

皇冠风控本来拒绝放贷，蔡一凤搬出太阳城做“资金通道”，零成本倒了一手筹码。

人情纽带、口头约定、灰色操作，一笔数亿的赌局就这么搭起来了，

输钱容易还钱难，随后几年，黄有龙通过转账、支票、甚至拿香港豪宅抵债，到2019年总算还清了2.8亿本金。

但蔡一凤不干了——追着要年化24%的逾期利息，法官一锤定音，黄有龙的债主是太阳城，你蔡一凤只是中间人，没资格单独收利息，不仅诉求被驳回，诉讼费也得自己付账。

六天欠下2.8亿赌债，花了四年时间，还清本金，有钱人的世界，我们不懂。

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今日市场调整，大盘继续守住4000大关。

成交额缩小928.25亿，达3.11万亿元，

科创板、创业板、微盘、北证50集体调整，但红利逆势上涨。

稳稳红进入下半年以来，开始持续回血，各位持有人，你们的坚持，是有回报的。

今日概念表现如下：

主题表现看，

1、近期传统行业流动性回暖。有卖方提示，其中内需板块：上周（7月2日）有消息称 扩大消费“十五五”规划将于近期发布，7月预计还将召开政治局会议，顺周期行业或迎来政策催化，白酒是典型代表，有望拔估值。

2、近期创新药板块反弹带动医药板块关注度提升。有卖方认为，

创新药产业链发展明确，制药供应链订单趋势良好。中美生物医药竞争博弈之下，市场对创新药BD持续性和国际化前景产生质疑，冲击国产创新药国际化叙事。

经历半年以上的调整，截至2026/6/25日港股创新药PS已从2025年10月初峰值的8.5×回调至当前的4.9×左右，在近一年半内处于约31.2%分位；中证创新药从峰值7.0×下行至当前5.4×，处于约36.8%分位。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今天又是很明显的风格切换，煤炭、农林牧渔、银行、石化等老登品种涨幅居前，说明继续有资金高切低，既卖出高位的科技小登，买入低位的有业绩的传统老登。

毕竟马上要进入中报披露期了，还是看业绩的，预期有没有兑现，有没有超预期，能不能赚取实实在在的现金流，是要重点关注的。

被错杀的机会

布油目前在近72美元。

黄金强劲反弹回到4200美元。主要是老美6月非农数据远低于市场预期。

数据公布后，美债收益率回落，金银铜价格上涨，加息预期减弱。

今日黄金股大涨，有卖方指出，当前位置已经低于去年9月降息前位置，隐含2次加息预期，有较大预期反转空间。4000金价悲观假设下今年板块估值12.5x，修复空间可观。

隔夜美股三大股指分化，道指再创历史新高，纳指下跌。

亚太市场反弹，日韩分别涨1.47%和5.76%。

港股也小幅反弹，恒指和恒科涨幅超1%.

南向资金净买入44亿元。

昨天调研了一位知名基金经理，请教了他对于港股的看法，他目前配了些港股被错杀的消费，比如某消费公司，增长强劲，仍然有10%-20%的增长，放以前正常估值20倍到30倍，但现在呢，跌到了只有十几倍，但增长没减弱啊，这不就是被错杀的机会嘛。

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今日市场全面反弹，大盘继续稳住4000大关。

成交额较昨日缩减2687亿，达3.21万亿元，

科创板小幅调整，创业板、微盘、北证50上涨，

我听到个说法叫“科技跌，老登的消费地产医药也会跌”，但昨天事实证明，科技大跌，老登表现杠杠的。

今天再次证明了，科技今天继续跌，老登资产也一起反弹，汽车、机械、建材还涨幅居前来着。

今日概念表现如下：

主题表现看，

1、氟化工近期强势，有卖方提醒，26年上半年，在内外需相对平稳的前提下，三代制冷剂各品种持续提价。展望下半年，前期地缘事件导致中东地区库存水位极低，通航恢复后将迎来补库、基线年最后一年增量进口配额需求集中释放，价格有望持续提振。

2、机器人今日强劲反弹，主要是宇树上市在即，Optimus回归。此外，英伟达发文称，英伟达机器人团队围绕具身智能、仿真、部署及解决方案架构四大核心方向开放招聘，北京、上海、深圳三地均设有岗位。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

继续调研，没有观点。

又遇大跌，怎么回事？

高盛昨晚警告，随着霍尔木兹航运持续恢复，即便各国重建油储，油市仍将供应过剩。

布油再下挫，目前跌至70美元左右。

昨晚沃什在参加论坛时表示过去四周通胀预期已下降，通胀风险也再次降低。这意味着今年加息预期大大降低。

黄金拉升，一度重回4100美元大关，目前在4086美元。

你们看今天A股的有色、黄金品种出现了一定修复。

隔夜美股三大股指小跌，目前期指下跌。

亚太市场日韩市场全面调整，分别下跌2.47%和7.89%.

港股昨日休市，今日开盘高开先补了昨天的上涨，随后走低，目前恒指还保持红盘，但是恒科已经翻绿。

南向资金目前净买入25亿。

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注意，A股交易新规下周一正式执行，

首先是主板ST股涨跌幅提至10%，不再是5%了，也就是说，买ST股的风险，翻倍了。当然，如果你买对了，收益也翻倍了。

然后是基金交易，最后三分钟，投资者仅可提交限价申报，且不可撤单，所有委托统一集合竞价撮合。

以前最后可以撤单，下周一开始，最后三分钟，挂了单就不能撤了。

最后是盘后固定价格交易按照收盘价成交，无法自主定价，同时交易活跃程度与连续竞价有较大差异。

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今日又遇大跌，大盘下挫，暂时稳住4000大关。

成交额较昨日缩量2089亿，达3.47万亿元，

科创板和创业板大跌，科技品种泥沙俱下。

微盘小跌，北证50逆势小涨。

怎么回事呢？

1、还是我之前就跟你们讲过的风格切换问题，有资金获利了结科技品种，出来的钱还是要投啊，投什么呢，低位的被错杀的老登品种。

比如我持有的十年成长优选之前就早早做切换动作了，也是从科技止盈部分出来布局了消费和地产，今天这两个品种就蛮抗跌。

消费和恒生消费目前还是红的。

再次建议大家再次阅读下我周二的文章《有点夸张了，下半年注意两个字》

2、市场流传一组见顶信号，都是比较诡异的数字，我个人认为有点牵强，对于股价的收盘价，可能只是巧合。但大跌找理由，这算一个吧。

以下信息来源网络，仅供参考，不作为买卖依据。

3、太阳底下没有新鲜事，涨多了跌，跌多了涨，正常。

今日概念表现如下：

主题表现看，

1、有卖方认为，7月1日是医药交易的分水岭，在再平衡板块权重的影响下，医药在6月底出现了持续的修复，昨日板块大涨的表现，会进一步推动港股的short squeeze，短期行业性修复的动能极强。

2、近期机器人板块表现较好，资金关注度有一定提升。

有卖方整理了近期信息：(1）马斯克参观擎天柱生产线。（2）herbertong分享了他与 Lars（特斯拉副总裁）的访谈内容：自动化生产线已在德国建造，第一条线已运抵并将安装。其他线路的现场验收测试仍在德国进行。

3、对于地产，有卖方认为，地产的形态趋于“L”型，基本面在左侧逐步逼近拐点但并没有真正意义上抵达。

而地产板块股票从2024年9月开始提前走右侧，但由于beta始终承压，导致走势更加偏向于区间震荡而没有真正走向流畅的右侧。

由于房价已经下行4-5年，从2026年开始，市场投资人对底部的讨论声音只会逐年变多。

从策略上来说，股票适合标准配置/带底仓配置，反复试探和确认右侧是否真正来临。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

继续调研，没有观点，今天的调整，正常的。

刚发现，完全不一样了

布油目前在73美元，黄金昨晚重回4000美元大关今日又跌破，目前在3984美元。

隔夜美股三大股指上涨，目前股指期货小跌。

今晚9点半，美联储新任主席凯文·沃什将做客欧洲央行，这是沃什在国际舞台上的海外“首秀”。他的最新立场，是关注的焦点，是偏鹰？还是偏鸽。

亚太市场分化，日市小涨，韩市中跌。港股今日休市。

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今日市场分化，主板发力，老登资产在7月首个交易日表选不俗，大盘在证券带领下，突破4100大关，有这么点气势哈。

刚发现，6月初至今证券的表现，和之前完全不一样了。

以前是科技涨，证券被砸，大盘涨，证券也被砸。

但近期，证券明显走出了蛮独立的走势，有卖方认为这一轮证券先解决的是估值修复的问题，并不是替代科技，也替代不了科技，但是不妨碍筹码出清之后的估值修复。

成交额较昨日放大3890亿，达3.68万亿元，量能充沛，交投活跃。

昨天收评《有点夸张了，下半年注意两个字》中，胖纸我花了蛮长的篇幅来分析当下市场，我的观点很鲜明，平衡。

并且我把十年成长优选最新配置的消费和地产的逻辑，都跟你们说了。

当然，有很多看官是反对的，没关系，投资观点嘛，本来就是多空交流，互道一声SB的过程。

可以多交流多讨论，关键是你赚到钱没？

主板一强，科技就稍弱了，科创板、创业板午后跳水跌，早盘半导体设备依然大涨5%，午后跳水。

微盘反弹力度较大，北证50小涨。

今日概念表现如下：

主题表现看，

1、非银的证券上次我们跟大家分享过观点，近期开始表现了，再分享下保险的，有卖方认为保险行业当前处于“负债端量增质优、资产端盈利修复确定性高、估值却仍在低位”的错配状态，具备显著配置价值。

2、农林牧渔今日变现突出，有卖方通过复盘2023年猪周期磨底历程，系统对比其与当前2026年的行业基本面与结构变化，认为猪肉产能加速去化势在必行，建议重视板块历史底部的配置机会。

3、有卖方认为，7月，科技板块仍为市场核心主线。不可否认的是，科技板块的估值和交易拥挤度均处于历史高位，不盲目追高，而是以业绩为线索进行缩圈。科技板块内部，尤其看好半导体设备和材料。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

都说五穷六绝七翻身，今年这句话用在小登资产上是失效的。

但这句话用在老登资产上，大概率是有效的。

7月，老登，翻个身呗！

突发变数，即将变盘？

突发变数，周末美伊又干起来了，

黄金周五一度反弹到4100美元，目前继续守住4000美元。

隔夜美股三大股指微跌，七姐妹反弹，目前三大股指期货小涨。

亚太日韩市场分化，日微涨，韩微跌。

港股今日强势雄起，恒生和恒生大幅反弹，目前恒科涨幅超3.5%。

不过南向资金目前净卖出15亿。

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今日市场出现了一定程度变盘的迹象，大盘低开高走稳住4000，医药，消费，农林牧渔，家电这些老登品种大举反弹，

科技调整分化，但半导体设备很强，我们十年成长优选的第一重仓现在是半导体设备，再创历史新高，大涨9%！

十年成长优选前瞻性左侧布局的消费今天也不错，尤其是恒生消费，早盘消费被砸了一波，但恒生消费当时逆势翻红了。

有卖方认为，消消费行业底部特征显现，基本面经过4-5月回落后，6月份大概率企稳回升开始趋势好转，618美妆数据表现优异，筹码冲击接近尾声，行业显著低估，重点布局成长和超跌标的。

成交额缩小361亿，达3.54万亿。

科创板在权重半导体领导下再非常强势，、创业板，微盘小涨，北证50逆势下跌。

今日概念表现如下：

主题表现看，

1、关于玻璃桥，引发市场对CPO的担忧，有卖方认为，

1）康宁Glass Bridge仅是远期方案的一种，康宁官网明确表示“现有的Fau仍会被广泛使用”，Glass Bridge是未来的补充，而非替代。2）目前是否能落地仍存疑，技术细节可能也会变，3）产业趋势确实是半导体化，一定要重视光设备演变成半导体设备带来的重估。

2、某卖方策略认为，历史上A股7月走势主要受经济数据、中报业绩等基本面和政策、流动性因素驱动；今年7月经济和盈利继续结构性回升，政策和流动性可能维持宽松，绩优科技和部分周期行业可能是主线。

3、今日医药行业涨幅第一，有卖方指出，标普生物科技精选指数创2025年来新高，主要是FDA在人事大换血后释放出的一系列积极信号：加速药物审批、减少不必要监管障碍。一批此前被FDA反复折腾的公司与FDA达成药物开发方案调整共识，近期股价纷纷迎来暴力反弹。鉴于XBI的积极表现，AH创新药有望底部持续反弹。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

6月最后两个交易日，会有机构调仓的冲击，但是否彻底变盘还有待观察。

科技洗一下，老登回血一下，平衡一下也是极好的。

大跌原因

今日市场大跌，大盘跌近百点，勉强守住4000大关，成交额较昨日缩436亿，达3.58万亿元。

缘何大跌？

我看了下，主要三点，

1、老美加息预期抬头，海外市场剧烈波动影响，科技又大跌（昨晚今晨下游苹果+微软xbox宣布涨价：市场认为存储吸光了所有的东西利润，最终终端的需求下降也将也会反噬存储。），今早富时A50期货笔直跳水，目前大跌3.5%左右。

2、继上次70多家上市公司提示风险后，今早又有40家上市公司提示风险，部分A股公司回应多个热点事项，包括存储、MLCC（片式多层陶瓷电容器）、超级电容、AI服务器及液冷服务器等，并提示投资者注意热点概念炒作风险，理性决策。

这么明显的风险提示，懂的自然懂吧。

3、是卖方的，不是我的，转发如下，来源网络，仅供参考：

•公募、私募进入半年业绩结算窗口，上半年大幅上涨的科技主线积累大量浮盈，机构集中止盈锁定收益；

• 6月末银行MPA考核，短期市场闲散资金被动回笼；

• 叠加大额新股申购、部分高位个股解禁减持，场内存量资金被分流；

• 今日为股指期货交割日，资金调仓放大盘中波动。

科创板、创业板、微盘、红利也重挫，

北证50一度逆势上涨，尾盘收跌，估计还是和相关ETF的事有关系。

主题表现看，

1、今日养猪品种大涨。有卖方提示养猪周期底部，猪价从4月14日触底后开启新周期，股价却义无反顾断崖式下跌，这是对过去猪价与股价背离的最有力还击。过去几年屡试不爽的猪价跌、产能去、股价涨的逻辑失灵，资本彻底抛弃养猪股，企业面临经营亏损和资本撤离的双杀惨状，而这，才是周期底部该有的样子。

2、有卖方认为，“去日化”主题会有更多演绎空间。

AI通胀来到了材料端，而材料环节的标的更加分散，而且多数强势公司在日本，25年下半以来双边关系的紧张更有加速迹象。供给端“去日化”，需求端AI通胀成为几乎完美的组合。“去日化”重点材料及映射标的整理见。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

继续震荡，大盘下方还有两个跳空缺口。

对了，听说今年股民平均损失20个点……有点不敢相信，

然后我中午看了下今年个股表现中位数，负14.09%。

胖纸我今年运气还算好，算是赚到点小钱，当然和科技股神不好比哈。

老揭主动权益今年以来收益62.7%！

十年成长优选今年以来收益13.5%！

均取得双位数涨幅。

报喜也要报优，也有表现差的，稳稳红继续下跌，短期变成了天天绿，价值风格继续承压，但也跑赢个股表现中位数。

现在是考验持有人耐心的时刻了，

也是一个我们之间互相筛选的过程和考验。

我话说完，

谁赞成？谁反对？

大风暴

懂王称霍尔姆兹海峡保持开放，

从近几日油运股的大修复表现来看（就那两家公司，今天都板了，之前在都有研报信息），市场也在预期开放后大干特干，

我刚看了老船长最新视频，他的船依然抛锚着，

近千条艘船，零星能通行几艘，你们说是算开放还是不开放呢？

说算吧，确实有船出去了，说不算吧，绝大部分船还原地待命。

不过根据卖方的信息，6月23日霍尔木兹海峡船舶通行艘次为28艘次，较冲突后平均值9艘次明显提升；其中，中远海能湾内油轮已全部驶出。

布油继续低于80美元，目前跌至76美元，

黄金也跟着下挫，目前跌至4100美元，

黄金这次跟油价同步下跌，近期连续下挫主要还是因为老美的加息预期。

隔夜美股三大股指下挫，纳指又跌2%，美股半导体、光通信主题大跌，费城半导体指数大幅收跌超7%。目前股指期货震荡。

美股科技股的抛售压力，一方面来自于韩国股市去杠杆，当然也有自于美联储加息预期的“大风暴“，根据伦敦证券交易所集团 (LSEG)的数据，交易员目前越来越倾向于押注美联储年内二次加息。

另外，高盛警告：

一旦任何一家主要科技巨头率先削减AI支出，整个AI板块的估值逻辑将面临全面重构。

亚太市场涨跌不一，日股调整，韩股反弹3.26%，力度稍弱，

港股表现终于强硬，恒指和恒科翻红，恒科涨幅近2%，港股创新药大举反弹。

南向资金目前净买入94亿，昨天南向资金积极抄底，市场给了正反馈。

今日市场小涨，大盘再次回到百日线附近，重回4100大关。

成交额较昨日缩小1591亿，达3.31万亿元，

科创板、创业板、北证50同步跟涨，半导体大涨带领科创。微盘、红利继续下挫。

今日概念表现如下：

主题表现看，

1、根据某卖方追踪的渠道信息，本周深圳某渠道商约有千台级别的服务器入关，租赁板块复苏。该卖方看好算力租赁板块。

2、今日医药反弹，有卖方提示重视CXO（医药研发生产外包服务组织）板块全年战略配置价值。主要三个理由，有业绩/订单、有催化、低估值。

2025年以来，CXO板块呈现“订单→业绩→资金”传导，步入新一轮景气周期，7月开始可能陆续发布中期业绩预告，CRO的“量价齐升”与CDMO的“新分子大单品放量”仍是核心主线。

3、有卖方提示，根据NOTAM最新信息，三亚地区新增航警7月10日13:00~2026年7月13日，大概率为长10B 发射窗口。同时，朱雀3 也有望于7月中旬左右进行再一次可回收测试。商业航天两大核心催化落地将近，板块调整充分，有一定左侧机会。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

继续震荡。

突然爆发，高举高打

在外调研，更新晚了，

中东局势继续谈判，

目前市场的焦点依然是霍尔木兹海峡究竟通行没通行，

我在看老船长的视频，6月20日已经起锚启航了，但出海峡失败了，

根据6月22日早上的最新视频，老船长的船换了个地方继续抛锚等待。

布油继续在80美元下方，目前在78美元附近。

黄金反弹重回4200美元

周五美股三大股指上涨，目前期货小涨。

亚太市场小涨，日本市场再创历史新高，韩市场在9000点上震荡。

港股继续深陷泥潭，恒指和恒科继续不争气的下跌，

南向资金今日净卖出58亿。

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今日A股很争气，来了根低开高走的长阳，非银（保险和证券）板块突然爆发，久违的牛市旗手证券高举高打，长阳包阴，大盘一举突破4100大关。

成交额较昨日增加4303亿，达3.76万亿元。

量能放大，说明有增量资金。

科创板、创业板、微盘、北证50同步上涨，宽基今日大崛起，沪深300，中证500，A500涨幅均超2%。

今天有点跑不赢指数了。

今日概念表现如下：

主题表现看，

1、Intel CEO陈立武近日在接受播客专访时明确表示，半导体瓶颈在哪里，投资机会就在哪里。英特尔正在围绕先进封装、新型半导体材料进行重构。

有卖方认为，科技资金将围绕半导体新材料、新技术（玻璃基板、金刚石散热等）和紧缺环节（陶瓷材料、被动元器件等）加速交易，与此同时二季报确定性高以及尚未充分交易涨价预期的品种，迎来再次布局的窗口。

2、今日金融大涨，高举高打，有高切低的资金介入，主要是估值便宜。

那么如何解释上周的金融大跌？有卖方猜测，有市场资金离场。只能做一些合理性推测：重要金融会议进一步强调了科技金融的重要性，各项金融政策都在强调对科技及未来产业的支持，科技重要性继续＞金融，金融仍然强调功能性。

3、“去日化”遇到了AI需求爆发，价量齐升：“去日化替代”的背后是地缘博弈，叠加AI需求爆发的双重催化，很多的材料将迎来戴维斯双击，价量齐升。

有卖方整理了四条产业链线条：

产业链线条之一：禁止高纯稀土氧化物（氧化钇、氧化镝、氧化铽）出口，2026年1-2月，对日氧化钇、氧化镝等出口量同比骤减超93%，4月对日出库量已逼近零。

产业链线条之二：禁止钨粉等出口。

产业链线条之三：禁止高纯碲和铋出口。

产业链条之四：加强对高纯铟管控。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

非银高举高打，科技热情不减，

量能放大，人气提升，

这是要再去挑战4200的节奏啊。

极度分化，极度割裂！

中东局势已经到签署谅解备忘录阶段。

我看了老船长的最新视频，船还是没动，那就说明霍尔姆兹还没通，目前有上千条船在等，每天过了一两条船不算什么。

这真是现场一手调研资料了，比很多卖方信息都好使。

卖方可不会派研究员去中东数船吧。

布油继续下跌，目前来到了77美元，黄金也继续稳住4300美元。

昨晚美联储新任主席凯文·沃什首秀，表态将采取政策抑制高通胀，鹰派立场鲜明。利率决议声明发布后，加息交易预期快速升温，美元指数走强，美股三大指数集体下跌。

目前三大指数期货反弹。

亚太市场日韩强得狠，竟然没跟爹，逆势上涨，纷纷创出历史新高。

小日子突破71000大关，斯密达突破9000点大关。

港股继续弱，跟爹了，恒指和恒科下挫近2%，创出年内新低……

南向资金目前净卖出28亿。

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今日市场分化，大盘受阻于4100，成交额较昨日增2176亿，达3.33万亿元，

科技主线独领风骚，科创板、创业板继续领涨，均创出历史新高，微盘、北证50，还有红利均下挫。

建议大家再读下之前的文章最后的疯狂，最疯狂？

今日概念表现如下：

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

极度分化，极度割裂！

今年只要ALLIN科技，翻倍的股神遍地都是。

又要印证那句话了：

一年五倍者如过江之鲫，五年一倍者寥寥无几。

祝大家端午安康，节后再战。

最后的疯狂，最疯狂？

中东局势目前顺利，现在焦点在霍尔木兹海峡的管理权，是否已经完全开放，

我在关注了一位在霍尔木兹海峡已经飘了三个多月的老船长，之前他说已经在排队了，但现在队形又暂时解散，目前仍然是等待中。

有卖方提示要注意霍尔木兹海峡通航后，是否会催生大量油补库的资金需求。

布油继续回落至82美元，黄金目前稳在4300美元上方

隔夜美股三大股指表现强势，道指创出了历史新高。

目前美股三大股指期货涨跌不一。

亚太市场继续跟涨，日韩市场分别0.13涨%和2.11%。

港股逆向下跌，恒指和恒科跌幅还挺大，我有点懵，南向资金目前净买入40亿。

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今日市场低开高走震荡，大盘未能收复4100，成交额较昨日增356，达3.09万亿元，

科创板、创业板、微盘、北证50上涨。

主题表现看，

1、林荣雄指出，凡是趋势皆为抱团，最后的疯狂最疯狂！（我个人的理解，长鑫长存上市之前，科技还要疯狂一波？）

他认为，2026年类比2021年实现从茅指数到宁组合调结构，以AI供需缺口（涨价）+出海新能源为代表的“新宁组合”将引领市场，而因石油中枢上移导致美元不弱使得资源品当中商品属性增强，而像黄金这种金融属性较强的品种类比2021年茅指数将再也回不去高位。

2、有卖方继续看好券商，主要两大逻辑，A、估值位于历史长周期底部，公募基金持仓降至历史底部。B、中报高景气，ROE有望持续攀升。

3、SpaceX昨晚又涨近20%，超2.5w亿美金市值，有卖方预计市场将沿着火箭链（高弹性）→卫星链（强成长）→应用端（稳现金）链条推进。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

马上要端午节了，先提前祝大家端午安康，

科技继续保持主线地位，双创领衔，极度分化。

重大利好，惨痛被埋

中东局势迎来重大利好，美伊达成协议

有卖方指出，目前的逻辑是这样的：

中东局势缓和→伊朗原油有望重返市场+供应风险溢价消退→油价大跌→通胀预期降温→美联储加息预期减弱→美股上涨、美债收益率上行、美元走弱。

隔夜美股三大股指小涨，SpaceX 史诗级 IPO 首日大涨20%，高达2.1万美元的市值。

我看陈李老师的分析，这个估值（1.77万美元）的成立，是投行把时间轴拉到了2040年……

也就是说，用今天的钱，押注14年后的未来，

以前有句老话叫放卫星，这回，SpaceX 可是真放卫星啊。

目前看美股三大股指期货大涨超1%。

亚太市场全面跟涨，小日子大涨4.99%长阳再创历史新高，韩国也大涨5.2%，也又逼近历史新高了。

港股表现偏弱，恒指高开低走，外资是不是都盯着日韩去了……

南向资金目前净买入30亿。

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今天这么大的利好，为什么我要说惨痛被埋呢？

因为今天一早刷到很多卖方推券商的研究信息，

主要逻辑三个，一是量能，2026年以来市场日均成交量超3.1万亿，屡创历史新高，

二是估值和股价严重背离，有卖方认为回顾上一轮券商行情（2020-2021），在日均成交量1.1万亿的情况下（仅现在的三分之一），期间广发1.9倍pb、华泰1.8倍，中信2.4倍，均是现在近一倍水平。

三是6月12日，中基协发布主题基金投资风格管理指引，强化主题基金监督管理、严控风格偏移。有卖方认为当前风格切换关键期。

但是，证券高开高走后，10点之后就开始走弱，早上10点前冲进去的资金，基本直接被埋。

我个人感觉，有一种人为打压的痕迹。

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今日市场也全面反弹，大盘正好来到百日线和50日线交汇点，未能站回4100，但仍然稳住4000大关。

成交额较缩减1854亿，达3.05万亿元，

科创板和创业板（大科技）领涨，北证50跟随反弹，微盘和红利逆势下跌。

今日概念表现如下：

主题表现看，

1、霍尔木兹海峡封锁解除，利好国内油运公司和航空公司。

美股的原油轮核心标的FRO周五创历史新高，达美航空也创下历史新高。

注意我在里讲过老揭主动权益最新的调仓方向。

2、6月15日，首尔经济日报报道称，韩国正将功率半导体定位为堪比存储芯片的核心战略产业。

有卖方认为碳化硅产业趋势加速，碳化硅占比过半的核心标的有两家公司。

3、有卖方认为，随着中报交易以及美伊谈判逐步推进，各种宏观事件即将落地，有色板块赔率空前，估值修复。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

情绪恢复，科技再领衔，老登又被捶，

继续看震荡。

你同意这个观点吗？

TACO又发生了，懂王改口，

布油大跌，目前已跌破90美元，在88美元附近，

黄金强劲反弹重回4200美元。

隔夜美股也反弹强劲，科技品种全线大涨，半导体、存储、算力硬件表现抢眼。

道指阳包阴，纳指和标普500结束四连阴，

目前三大股指期货分化涨跌不一，

亚太市场也全面跟涨，日韩大幅反弹，分别涨2.81%和4.63%，

港股同步上行，但力度较为一般，目前南向资金净买入22亿。

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前几天听一位固收基金经理路演，她有一个很实在的观点我挺认同，

她说，复利对小资金没有意义，

复利对大资金才有意义，

多少算大资金呢？

一开始她随口说500万以上，可能照顾我们听路演的感受，

改口说实际上300万以上也算大资金了。哈哈哈哈哈……

各位看官，你同意这个观点吗？

你眼中的大资金是多少呢？

一年500个，年化如果5%，一年25个，如果年化能做到10%，一年50个。

当然，我也还是那个观点，无论大钱，小钱，都要用复利的思维认真对待。

怎么讲呢，大家还是要努力攒本金呀，好好把本职工作做好，大家加油，不要老幻想着职业炒股谋生。

职业投资，很难的。

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今日市场全面反弹，午后走得有点弱，大盘重回4000大关，目标是收复50日线和百日线，

成交额较昨日大增6612亿，达3.24万亿元，

创业板、微盘反弹，科创和北证逆势下跌，今天早盘半导体高开低走，有出货的迹象。

今日概念表现如下：

主题表现看，

1、有卖方提示对日替代有望加速，高端材料国产化刻不容缓。在AI驱动下，全球半导体呈现高景气度甚至紧缺状态，为保障供应链安全，国产材料替换有望加速。

2、有卖方持续看好拥有垂类优质内容公司，他们认为，通用大模型技术能力持续迭代，商业化需求迫切。在细分场景落地过程中对垂类知识库检索、调用以及垂类行业know how赋能需求明显提升。拥有优质稀缺垂类内容的公司价值有望迎来系统性挖掘机会。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今天看似行情不错，但分化严重，半导体和光有资金借机出货，近日热门的硅片和工业气体被重锤，

老登资产有一定反扑迹象，总感觉一场大轮动或将到来。

突发大消息，很意外啊

中东局势突然再次升级，又僵持不下了，

霍尔木兹突发大消息，很意外啊，这是彻底封锁住了？

布油目前跳涨近94美元，

黄金再次重挫，跌破4200美元，目前反弹险守4100美元关口。

隔夜美股三大股指全面调整，纳指和标普500已经五连阴，目前三大股指期货反弹。

亚太市场分化，日韩市场低开高走翻红，

港股不争气地走弱，继续下挫，恒科创今年以来新低了，年内跌幅为16%，

权重阿里剧烈波动，有卖方认为，华为+Deepseek/智谱+运营商的生态链路可能被扶持，对应阿里/字节/百度等大厂全栈自研所面临的竞争有所加剧，增量的AI云市场中部分份额可能被DS链切走。

而且近日已离职员工在内部发布的7万字长文，引发部分投资人对阿里内部治理及公司文化的担忧及负向情绪反馈。

南向资金目前净卖出7亿。

今日市场调整，大盘在接近3950时有较强的支持。

成交额较昨日再缩，缩减692亿，达2.57万亿元，量能继续萎缩，是不是大家都要去看世界杯了？

历来世界杯，都有资金无心恋战。

科创板逆势上涨1%，主要权重半导体表现出色，你们看十年成长优选的持有的半导体设备今天又是猛涨5个点以上。

创业板、微盘、北证50继续下挫。

今日概念表现如下：

主题表现看，

1、今日海信系大涨，有卖方认为主要是公司基本面+集团治理改善，以及近期世界杯赛事的相关催化。

2、PCB设备核心逻辑 ：PCB制程向微米甚至亚微米级别演进（从30微米降至5微米），实现芯片互联和芯片封装，设备价值量大幅提高，呈现“通胀”趋势（类似半导体设备，呈现估值膨胀），价格大幅提升。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今天在外，参加某买方机构的中期策略会，正在学习中，

没啥新观点，继续震荡吧。

最后关头，又作妖了

昨晚按懂王的讲法，中东和谈进入最后关头，这场冲突至今已经103天了。

布油本来都一度跌破90美元，

但今早，又作妖了，干起来了，

布油目前反弹至91美元，反弹力度也比较弱，

黄金跌破4300美元，目前险守4200美元。

有看官问我要不要加点黄金，我去支付宝看了眼，当初我买黄金差不多成本在2200美元，肉还算厚，我目前没有加仓黄金的计划。

我个人观点，对黄金的配置，一般占你家庭资产的5%-10%就行。

隔夜美股涨跌不一，道指翻红，纳指和标普500小跌，不过期间走得惊心动魄，一度大跳水，美股科技股领跌，主要是光模块重挫，

导火索是SemiAnalysis的机构付费报告，有卖方整理如下：

1)Kyber/800VDC量产节奏后移至2028年；

2)CPO上量推迟至2028-2029年，系统级良率仅19%；

3)交易极度拥挤——LITE年内+135%，约为英伟达同期7倍。

目前美股三大股指期货继续小跌。

亚太市场受影响也下挫，日韩分别跌1.89%和4.52%，

港股继续下爹，但跌幅收窄，还算抗跌，南向资金净买入68亿。

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昨晚看研报，申万总结的A股过去每轮核心行业的表现复盘，历史上表现时间最长的是白酒，长达5年，

人工智能的电子和通信设备已经表现三年半了，

我个人纯线性外推哈，

如果和当年的白酒看齐，还有一年半？

如果和当年的新能源、互联网+看齐，那现在就差不多了…… 

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今日市场调整，大盘再次失守4000大关，这个位置震荡上上下下很正常，之前也提醒过你们了。

成交额较昨日缩减226亿，达2.64万亿元，

科创板、创业板、北证50、微盘一起调整。

今日概念表现如下：

主题表现看，

1、昨日十年成长优选跑赢大盘跑赢沪深300，主要是第二重仓半导体设备大涨，也是上次调仓唯一没有减仓的科技品种，今日也逆势上涨，主要还是国产替代自主可控的逻辑较硬，另外，长鑫、长存上市之前，要保持反复活跃，保持市场热度。

都是为了IPO嘛。

有卖方提示，再次提醒重视半导体设备，AI驱动下全球半导体产业正处于一轮历史级的上行周期。本轮周期始于23年中旬，在AI与数据中心建设的强劲需求下，6月WSTS将26年全球半导体市场规模预测从9000亿美元上修至1.5万亿美元+。强劲的下游需求驱动下，逻辑+存储扩产对于半导体设备的增量需求将逐步释放。

2、硅片行业目前处在什么景气位置？有卖方通过和产业链交流，更加确信当前硅片行业处在景气周期的右侧拐点，核心确认信号均已符合条件：产能满载、交期延后、价格调涨。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

继续震荡，

突然紧张，惨烈血亏

中东局势突然紧张，又闹腾起来，

布油跳涨，目前大涨近5%，来到97美元，

黄金跌破4400美元，暂守住4300美元，

周五老美非农超预期，说明老美经济强劲，这反而不是好事，为啥，经济好，加息预期就抬头了。

再叠加流动性压力（上周咱们提示过大饼大跌预示流动性有压力）。

老美股债商三杀，美股三大股指重挫，纳指跌幅超4%，

目前纳指和标普500期货目前微幅反弹，

美股巨震，引发亚太市场动荡，日韩市场分别大跌4.15%和8.23%，

港股呢，好的时候没跟上，差的时候跟上了，今日也下挫，

南向资金抄底，目前净买入超80亿。

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今日市场惨烈，大盘跌破4000大关，向着3900寻求支撑，

目前年线位置在年线，即3877左右。

成交额缩小2773亿，达2.82万亿元，缩量说明市场情绪走低。

科创板、创业板、微盘也跟随剧烈调整，

北证50逆势上涨，

我个人猜测还是市场对相关ETF推出的强预期吧，

你们看，北交所董事长鲁颂宾在5月中旬曾公开表示，

"持续推进北交所指数体系建设，加快ETF落地各项准备“

今日概念表现如下：

主题表现看，

1、住房公积金管理条例迎重大修订，有卖方认为，此次公积金新规从供需两方面进行拓宽，有望拉动潜在购房需求、带动增量资金进入地产产业链，看好地产板块反转。

十年成长优选上周调仓配10个点地产，试探性建仓。

2、机器人板块延续上周五强势格局，有卖方认为可以归结为两方向原因：

1）外围市场方面，此前极致的AI抱团行情开始出现松动，更长期看机器人本身就是AI的物理终端。

2）市场情绪较HIGH，海外网红推中国机器人主题的票、黄仁勋看好韩国机器人产业等，T链在7月SOP的时间进度相对确定，丝杠等个别环节PPA已经完成、格局基本确定，结构件等环节加速冻结定点。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

本来今天要给大家吃瓜的，关于某上市公司董事长在电梯亲嘴美女的瓜，但想想算了，这瓜吃得索然无味，再说从聊天记录看，这位美女动机本来就不纯，都是利益。

至于市场，5月底我跟大家讲过6月波动会加大，只不过有点超预期了，

先看年线的支持力度吧，

也请大家注意，有资金已经开始高切低。

又出现一个魔咒

中东局势再趋缓，往达成协议的方向靠了。

布油目前在95美元，黄金也未能收复4500美元。

隔夜美股分化，道指再创历史新高，纳指和标普500低开高走。

昨晚美股AI板块，芯片板块大跌，主要受到博通财报不及预期的影响，

亚太市场今日调整，日股小跌1.31%，韩股重挫5.54%，主要是受到美股博通影响，又在历史高位，获利了结兑现利润的需求较大。

有卖方提醒，注意一个风险点，AI巨头密集上市吸血引发机构组合再配置，系统性减仓亚洲权益风险。

港股继续走弱，但目前跌幅有所收窄，南向资金目前净买入16亿。

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今天看研报信息，又出现一个魔咒，大家看看就好，也别太当真，我发现魔咒也是都有时效性的，仅供参考，

说得是某通信设备龙头公司涨停魔咒，

2022年以来，每次涨停次日，科技板块大概率调整。

近四次涨停次日表现：

2025/1/9 涨停 → 次日-1.7%

2025/10/9 涨停 → 次日+4.0%（唯一例外，当天是国庆后首日普涨）

2025/12/1 涨停 → 次日-1.7%

2026/5/28 涨停 → 次日-4.1%

今天，6月5日，该公司早盘大涨，一度逼近涨停，科技板块又调整了。

有点肌肉记忆的感觉。

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今日市场调整，大盘还好，一度还想收复百日线，但未果，目前继续稳住4000。

成交额较昨日增加3215亿，达3.1万亿元。

科创板、创业板剧烈调整，

微盘、北证50逆势上涨，尤其北证50，大涨5.59%，这是周末有什么关于北交所的利好消息吗？

今日概念表现如下：

主题表现看，

1、今天商业航天大涨，有卖方认为主要是两个催化：SpaceX已正式启动IPO路演+国内航天催化密集。

2、机器人板块今日大涨，除了宇树即将上市之外，国外大V Serenity看好人形机器人赛道，并点名了一家中国上市公司，造成异动，午后涨停。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

大盘跌破百日线，跌破50日均线，有一定获利了结的压力。

马上要世界杯了，6月8日至7月3日，

我刚用AI查了下，历年世界杯，上证综指涨跌各半吧，

AI制表，仅供参考：

没观点

今天在外忙，简单说几句，

中东谈判又顺利了，

布油仍在97美元，黄金跌破4500美元，目前有一定程度反弹。

隔夜美股三大股指调整，亚太市场也调整，

港股也调整，把周二的长阳线吞噬而尽，南向资金目前净买入27亿。

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今日市场分化，大盘守住4000大关。

成交额较昨日缩3739亿，达2.78万亿元，

科创板靠着权重半导体逆势上涨、但量能稍微缺了点，

创业板、微盘、北证50下跌，

今日概念表现如下：

主题表现看，

煤炭品种近日强势走强，有卖方认为，本轮山西安监的规格、范围、持续时间和追责力度都明显超预期，事故影响绝非短期停产，而是对未来供给弹性的系统性压制，强烈建议继续重视煤炭板块投资机会、焦煤动力煤均优！

你是站光里，还是光站着？

中东局势果然又反复了，都是预期的预期了。

布油反应一般，目前在96美元，黄金继续稳住4500美元。

难道市场已经预判不久又会缓和？

对了，大饼近期持续下跌，昨日重挫，今日又跌，已经连续七连阴了，

我们之前讲过，判断流动性有很多指标，大饼走势是一个关键指标，大饼走弱，可能全球流动性要遭考验。

隔夜美股三大股指再创历史新高，不过注意，大科技股分化，资金涌入AI硬件，美股光通信暴涨，但科技龙头七姐妹的微软谷歌大跌，

亚太市场，日股今日再次大涨2.5%，创历史新高，韩股今日休市。

港股又弱了，跌回去了，原因是财经报道，

腾讯人士：目前无法确定AI智能体何时推出

南向资金加速抄底，目前净买入近169亿。

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今日市场上涨，大盘挑战4100，尾盘跳水被拉回。

成交额较昨日增加3403亿，达3.15万亿元，

科创板、创业板双双大涨，尾盘有跳水，科技回血两天了，真是这两天不站在光里，根本赚不到钱，虹吸效应太极致。

北证50和微盘继续下跌，结合大饼跌，流动性真有考验了？

今日概念表现如下：

主题表现看，

1、今日光（光通信、光模块、光芯片）继续大涨，易中天纷纷长阳刷出历史新高，有卖方认为，随着光在 scale up 的渗透加速，整个光互联板块的投资逻辑都被逐步重塑，连接的重要性需被重新定价。

2、港股回暖，有卖方认为会进一步推动智驾机会，主要三重要素共振：市场物理AI热度上升+智驾产业进度显著加速+智驾板块处于2020年以来历史低位。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

啥也不说了，没啥好说的，

我就想问问大家，

你是站光里，还是光站着？