AI硬件需求持续增长 晋升AI服务器BOM第三大成本

　　据报道，MLCC龙头村田制作所日前正式发布官方通知，宣布在2026会计年度启动产品线优化，将停产部分MLCC产品并扩充其他产能，告知客户于2027年底前完成书面回复，并在2028年3月底前完成最后下单。本次停产范围涵盖消费级常规系列及车用规格系列中的特定料号，包含GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG与ZRA系列。

　　多层陶瓷电容器(MLCC)正从消费电子周期品，向以AI算力与汽车电子为核心的硬科技成长品转型。AI服务器MLCC用量约为传统服务器的8至10倍。与此同时，汽车电动化、智能化、800V高压平台及高阶智驾的推进，持续拉升单车MLCC用量与可靠性要求。MLCC已跃升为AI服务器BOM成本第三大项，仅次于GPU和存储芯片。

　　市场分析称，村田意在通过终止生产低毛利或特定成熟料号，腾出产能以全力扩大先进高阶产品线，即在产能有限的情况下，优先保障利润率更高的AI服务器用高附加价值产品。机构测算，AI服务器MLCC市场正保持约80%的年复合增速快速扩容。机构称，在行业高景气周期加持下，叠加下游客户长期锁单、产能持续落地，国内MLCC上下游企业将持续实现规模扩容与技术迭代的双重突破。行业龙头启动产品线优化，一是说明MLCC高端需求旺盛，二是将为国内部分企业腾出市场空间。

　　根据TF调查，得益于AI需求旺盛，6月村田、三星电机、太阳诱电等三大厂商出货同步创下近五年单月新高，消费级订单持续外溢，渠道报价上涨。AI对高端MLCC需求带动日韩龙头厂商产能转向高端规格，以及智能驾驶渗透率提高，国内厂商有望受益订单溢出和国产份额替代，具备高容高压、车规级MLCC量产能力的国产厂商有望率先受益。

　　‌微容科技‌：国内少数实现车规级MLCC批量交付的厂商，产品覆盖0201—1210全尺寸，额定电压最高1000V，高容产品达220μF，已通过AEC-Q200认证，并进入比亚迪、零跑等车企供应链。

　　‌风华高科‌：聚焦高可靠、高容量、高温度、高电压等六大高端方向，车规产品已进入比亚迪等主机厂供应链。

　　‌三环集团‌：攻克了高容MLCC工艺，车规产品拿到海外头部车企认证，同时布局数据中心48V电源配套MLCC。

　　‌利和兴电子‌：2025年3月车规级产品通过AEC-Q200认证，重点开发中高压、高频微波产品。‌‌