周末有8家金融企业获得财政增资的利好消息。从政策本身来看，财政注资、定向增发，无疑对银行、保险等金融机构属于中长期利好。但消息落地之后，无论是银行、保险还是券商板块，整体反而出现回落。
 
回顾去年3月份，市场也曾推出过一轮国有大行资本补充政策，当时板块的短期反应同样平淡。究其原因，这类政策属于中期层面的基本面改善，很难对短期业绩形成直接刺激，不能一见利好就预判板块会迎来大涨。实际上，不少机构往往借着利好兑现选择卖出，造成金融板块承压下行。
 
今日主线是科技股，迎来全线回升。上周科技板块经历一轮明显调整，今日反弹一方面受到上周末美股科技股大涨带动；另一方面，高盛上调中际旭创目标价，A股目标2645元、港股目标3267港元，相比现价具备较大空间，这份研报提振了市场情绪，成为科技板块反弹的重要催化。
 
不过从趋势上判断，当前科技板块整体处在二浪调整阶段。部分个股自8月以来反弹幅度已经不小，后续行情大概率呈现明显分化。短期很难复制今年6月之前那种板块普涨、持续走牛的大行情。科技赛道并非完全没有机会，但大级别板块行情还需等待，机会更多集中在板块内部的结构性机会，精选个股远比追逐板块行情更加重要。
 
与此同时，农业板块继续走强，背后驱动逻辑依然是厄尔尼诺现象。目前厄尔尼诺仍将持续发展，极端天气扰动农产品供给预期，相关影响不会短期消失。站在题材博弈的角度，农业板块后续依然存在阶段性机会，可以持续跟踪天气变化与大宗商品价格动向。
 
放眼大盘，我们判断市场目前依旧处于阶段性震荡调整之中，调整趋势并未发生改变。当下行情特征表现为结构性涨跌、热点快速轮动，在这种环境下，不宜进行大规模建仓。
 
今日操作：小仓买进中际旭创，原有的创新药、有色的部分仓位继续持股不动，保持轻仓观望思路，耐心等待更好的布局窗口。