这几日龙轩内容都在强调，指数要止跌反弹、成交量要上来，还得靠科技，且明确指出创指已回调到年线，科技带领反弹概率很大。而今日市场很按我们剧本表演，科技带领各大指数全线反弹，成交量比昨日放大3000亿，相信时常关注龙轩内容的战友多少能吃点肉。

科技今日能反弹，主要还是受美股英伟达中报超预期的影响。盘后英伟达大涨近5%，闪迪、美光等核心硬科技盘后都是中阳，A股今日提前进行了表演。其中大普微签了35亿大单，开盘20%秒涨停，从而带领了存储芯率先反攻，澜起科技、德明利等均大涨10%左右。

此外，PCB、光纤也王者归来，生益科技、亨通光电冲涨停，长飞光纤则放量牢牢封死涨停板，这也让上下游产业链共振起飞，龙轩认为科技股带领指数来一笔反弹概率有7成。

尽管成交量今日还只有2.1万亿出头，相比于前一波大减。但龙轩觉得量能缓和放大推升更健康，这意味资金并不急躁，若一下子放大到3万亿的暴涨、反而太唐突，可能走不远。

而相较于科技的全线反弹，今日比较扎眼的是光伏逆变器龙头阳光电源，股价逆势暴跌12.2%、创了近一年的新低。主要原因是美国FCC禁令正式落地的影响，之前FCC正式更新“受监管设备清单”，禁止进口外国产联网电力逆变器。

虽然市场对此有预期，阳光电源之前也强调，美国本地产业链完善至少需 5 年，且已布局泰国工厂以此对冲风险，但市场果然还是没能挡住黑天鹅的袭击，阳光电源股价逆势暴跌。

从中可见，在美国小院高墙策略下，美国巨头订单占比高、或在美业务占比高的公司，蛋蛋就等于在人家手中，不爽就拿来捏一下，让里面的股民难受至极。近期中际旭创、新易盛中报业绩炸裂下，走势也不如其他科技强，其实也与其在老美业务较多有关。

新能源产业链现在与白酒可谓就是难兄难弟。白酒今年来是地雷不断，五一的时候五粮液暴雷、财务大洗澡；而昨日泸州老窖业绩暴雷，二季度净利润同比暴跌近80%，今日则是洋河股份业绩暴雷，二季度环比惨跌93%，真是一个比一个惊悚。

而光伏中，通威股份上半年继续暴亏51亿，接下来晶澳科技、隆基绿能、晶科能源估计也是几十亿的暴亏了。可见，光伏反内卷还任重道远，那股价要想短期走出来更难，人家白酒好歹还有利润与分红打底的。

由此对比看，AI核心产业链就是市场最靓的仔。这是中美带领的全球驱动，是新一轮技术革命的开始，是人形机器人的灵魂。当前其高景气还在，若这样都走出来，那就别指望白酒、新能源了；其他如人型机器人业绩同样不行，否则宇树科技不会快从高位腰斩了。

当然，龙轩看好AI硬科技带领指数反弹，并不意味着科技就能彻底反转，只有极少部分能短期新高。绝大部分就是来一笔反弹，因此我们参与的话，预期不要太高，应做好一定的止损止盈。

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