市场出现新的催化剂，谷歌将会在其集成当中，加速光模块以及OCS 的配比。

按照常规方法，调取 OCS 数据库，查看哪些公司被机构重仓，哪些公司盈利能力较强，并且出现净利润断层。当大的机会来临，可以关注相关公司，部分公司会出现循环行情。

整个OCS 赛道，机构第一重仓标的为中际，该标的本就是机构重仓股，主要业务涉及光模块。其余具备代表性的 OCS 相关企业包括光库、德科立、赛微、藤景、炬光、长鑫、罗伯特科、天孚、光迅，以上均为光学领域涉足 OCS 业务的企业，OCS 属于一项新技术。

今日市场反应比较强烈，藤景、德科立跌幅较大。从机构持股比例来看，两家企业机构持股比例均在 10% 以上。

来看图 2，可了解这些公司未来三年利润增长情况以及海外业务占比。这批企业海外业务占比普遍偏高，五成占比的企业居多。罗伯特科海外业务占比达到 69%，天孚海外业务占比 74%，长芯博创占比 59%，炬光占比 53%，该赛道整体波动幅度较大。

来看图 3，OCS 是海外以谷歌为主设计推出的一套系统，产品供货给海外系统供应商，其中两大龙头，老馒头订单大于 4 亿美元，Coherent 订单规模同样较大。这套系统本质上有绕开英伟达的意图。该赛道今年上半年曾经炒作过一波，之后热度回落，相关话题较少被提及，但行业实际一直在推进，只是股价在上涨之后出现调整。

国内也有部分企业参与布局。光库布局 MEMS 不同技术路线，德科立已经提供样品，光迅的 MEMS 业务已经产生收入。

核心零部件方面，藤景主营光学零部件，曾拿到一千多万美元订单，股价波动幅度很大，自底部启动涨幅接近一倍，下跌时同样表现猛烈。炬光、赛微同样参与赛道布局，赛微基本面表现持续偏弱，仅有小批量试产，没有订单公告，没有订单公告支撑，标的力度相对有限。

罗伯特科订单较多，拿到 1716 万欧元订单，业务集中在生产设备端。

综合图表信息，藤景有官方公告确认生效的一千多万美元订单；德科立尚未拿到批量订单；罗伯特科拥有对应订单；光库相关业务占比较低。

就 OCS 赛道现状来看，行业尚处在起步阶段，虽然部分个股股价表现猛烈，赛道内企业同时经营其他光学元器件业务。单看 OCS 方向，这项技术还有很长的发展道路，类似 CPU，尚未实现大规模量产，但市场会持续进行题材炒作。天孚和罗伯特科同时布局 CPU 方向，部分技术存在重叠。