管理 今天行情为啥回落？

两个方面的原因，一是本身这波反弹已经到了阻力位了，二是早盘放量了，这就不对，从8月5号开始，基本上一直缩量上涨，说明分歧小，抛压轻，资金稍微拉一拉就起来了，而今天早盘直接放量了，那买卖它是对应的嘛，说明在买量多的同时抛压也比之前大，那什么资金会在当前这个位置抛售呢？主要是之前抄了底有利润的，以及在七月份吃了大亏本来，就想等个反弹然后减仓的。所以你能看到今天回落最明显的就是科技股，不过我们并不认为今天这个回落就是科技股这波反弹的最高点，真正的高点应该是在让人觉得今天的这个调整就只是个洗盘的时候，也就是说理论上可能还会给一个反包套人的走势。

技术方面，明天几大指数都应该有一个高点。对未来的行情，当科技股出现反包套人的走势之后，科技股内部会进行分化，部分会创新高，但是大部分会持续不断回落。因为ai的叙事现在已经变了，核心的关键词已经由之前的资本支出切换成了投资回报率，这部分从ai硬件出来的资金，其中有一部分会切换到非ai的方向。

目前的备选方案有这么几个，军工、旅游酒店、跨境电商、铜等等。分开来看，军工板块其实是一个中长期的逻辑。你就想一点，就目前世界这个局势，未来军工是会大发展还是会后退？剩下的就是什么时候买的事了。

旅游酒店主要是周期性而动，他们也属于服务消费中的一环。不过今年这个行行业的日子其实不算好过，所以只要是阶段性的行情，不具备长期的条件。

跨境电商方面要是九月份大佬们会面，大概率会有这方面的刺激。

关于铜供需紧张的逻辑，这个我们已经说了很多遍了。短期跟着贵金属回调，剩下的就是寻找低吸买点了，预期是明天就会出现短线低吸的机会。

那ai方面就还是我们之前说的那些云厂商、端测、大模型、机器人也算是端测。不过机器人这个方向尽量还是看物理ai，零部件已经炒烂了没啥大看头。