最近两天市场都在良性分歧，今天终于再次迎来反弹，但是唯一不足之处就是市场缩量超2000亿元，三大指数盘中纷纷回踩5日均线后反弹。截至收盘仅2.1W亿元，但上涨家数超4100多家，全天赚钱效应较好。不管是科技还是非科技方向全天都有轮动到，像这种轮动市场，还是要高抛低吸为主，追高的风险会比较大。

现在市场成交量没有持续放量到2.5W亿元以上，以及没有新的主线出现（目前主线依旧是科技股），大家还是要保持耐心，像这种行情还是不能打满，只能轻仓去寻找机会。真有机会的时候放手去干也不迟。

目前短线角度去看行情无非是两种思路：1、强势品种的日内分歧强跟随，如MLCC、磷化铟、PCB，目前市场已经给出地位了，在前面科技反弹的时候，这三个品种有很强的持续性。不过，这三个科技品种已经走高了，这几天分歧后，今天继续走高；2、就是跟随的思路，不管是MLCC、磷化铟还是PCB，都有很多强跟随的小弟，如果恐高，那么一些小弟很多都值得博弈。

这两种的玩法优缺点也很明显，前者的思路会持续走高，也许短期的性价比已经没那么高了，但是优点在于确定性依旧很强。后者补涨品种，理论上来说，就是埋伏对了，短期的一波超级补涨空间性价比拉满，但是缺点是很难找到真正的补涨最强的品种。

昨晚发布公告SK海力士拟将中国工厂NAND产能提高50%。SK海力士停工4年的大连工厂重启，整体NAND产能要增加50%。毫无疑问，这是想在国内抢长江存储的单子了。这则消息利好了今天的半导体设备、材料、封装等板块，巨头扩产确定性受益。存储现在肯定是紧缺+涨价的，景气度也依然高，有机会依旧是科技继续关注。

当然，如果觉得科技方向确定性不大，那么短期埋伏博弈轮动无非就是最近走的比较好的方向，如医药、机器人以及可能被低估的锂电/锂矿。特别是医药方向，持续性是非常高的，前两天市场分歧，总有医药的细分走出来，但后面还是要看核心龙头的表现，如药明康德。

最近机器人的利好催化还不少，除了宇树科技上市外，还有特斯拉的量产消息和高盛唱多。昨晚，高盛指出，随着AI算力基础设施持续扩张，人形机器人有望成为AI下一阶段的重要增长极。高盛预计，人形机器人仍处于从技术验证向商业化过渡阶段，大规模部署可能在2027年至2029年逐步展开。该行预计全球人形机器人出货量2027年达到7.6万台，并于2032年升至50.2万台。

宇树上市的意义，一方面给人形赛道确定估值锚，二是表明国家对人形产业的支持。特斯拉量产说过很多次，看这次是不是真的了，总之马斯克还是非常重视的。但是机器人属于典型的风口板块，商业化大规模落地还需要时间。

昨天盘后，上海印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》。提出到2030年，把上海软件和信息服务业打造成经济增长“动力源”，AI赋能应用“主阵地”，产业规模力争达到4万亿元。这是首次地方上把数字产业放到支柱位置，鉴于上海的特殊地位，这对AI下游带来很大的催化。重点是：智能体经济，AI游戏 、新型终端软件（工业软件）等等。但是，今天AI应用大部分个股都是冲高回落为主，如天龙集团、省广集团、引力传媒等。

目前大家不必过于担心市场风险，现阶段都是反弹修复为主，不管是科技还是非科技板块都是轮动修复。后面市场只能等待新的大题材出来，短期还是高抛低吸为主。最近几天的反弹行情质量远比前面的牛市要健康的多。