之前龙轩提到过，在AI算力、人形机器人、商业航天、脑机接口等一众科技中，只有AI算力产业链是有实质性业绩支撑的，其他都还属于主题炒作阶段，波动性与随机性都会很大。且随时也会面临着突发利空的骚扰，特别是商业航天方面的。

昨晚，长征七号改运载火箭发射失败，然后预定今日发射的朱雀三号遥二运载火箭宣告发射推迟。这突如其来的利空，让商业航天板块今日全线重挫，超捷股份一度大跌超13%、中国卫星则低开奔向跌停、还有航天电子、西部材料等的明显大幅低开等。

幸好当前行情已从7月暴跌行情中缓过来了，商业航天类个股才能大幅低开逐步走高，否则跌停应少不了。对于商业航天板块，未来想象空间无疑是巨大的，但商业模式要跑通，龙轩觉得没有5年是难于形成的，像马斯克的SpaceX都还是巨亏的，国内的时间就更长了。

因此，对于商业航天板块，只能根据热点驱动的题材来投机下。相对于商业航天，人形机器人产业链更有看头，这是物理AI的载体。宇树科技昨日申购，中签率不到0.02%，可见资金对其看好，今日相关产业链也起来了，提前在给宇树预热。

须注意的是，今日刚上市的新股N超纯，股价最高暴涨740%，中一签又暴赚20多万；而另一新股N国仪，今日上市也能暴涨400%.龙轩觉得宇树科技上市大概率也有这个幅度，但才万分之1-2的中签率，等于是中彩票行大运。

然而新股上市越火爆，感觉整个盘面在转弱。沪指今日终结5连阳、创指是大涨近2%后逐波回落近抹平涨幅，成交量明显缩小，今日两市量能只有2.3万亿出头，比昨日少了2000多亿、今日杀跌个股也7成，说明一轮超跌反弹后，市场重新变得谨慎。

这其中的原因就是AI产业链反弹后转弱。上周AI算力带领各指数强势反弹，本质上是抄底资金与技术超跌的一次共振反弹。现在反弹一波后，抄底资金肯定先获利了结，叠加当前海外AI产业链似乎趋向平静，让A股算力缺少些催化剂，那行情自然开始变谨慎。

近期出现过创新药、军工等板块持续走强，但板块容量不够大，其持续走强也掀不起风浪；另外，机器人产业链业绩未体现，商业航天则刚遭受长征七号改运载火箭发射失败的利空。

因此，各大指数短期要起来，还得靠硬核科技。而就从创业板指7月30日探底反弹时间来看，龙轩认为科技与指数短期也还有反弹空间，不过短期涨幅过大的个股是要注意回避的。

反弹一波后，缓慢调整休息一下，然后再上去，让各大板块都有表现的机会，其实这样的盘面更为健康的。之前只是科技股猛拉、推动指数上涨并不健康，现在雨露均沾式反弹，往往也能让行情更持久，我们把握好方向与节奏，重点做好结构性即可。

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