特别提示：感谢老铁的关心，欢迎加关“韭叶晨讯”。

隔夜市场 

当地时间8月10日，美股三大指数集体收跌，道指跌0.13%，纳指跌0.32%，标普500指数跌0.06%。光通信板块高开低走，Coherent跌超14%，Lumentum跌超8%。存储板块涨跌不一，闪迪涨超2%，SK海力士、希捷科技跌超1%。“科技七巨头”多数上涨，亚马逊涨1.30%，微软涨1.23%，特斯拉涨0.70%，谷歌涨0.69%，Meta涨0.48%，苹果跌1.56%，英伟达跌2.87%。标普500能源指数上涨4.6%，创2025年4月以来最佳单日表现。纳斯达克金龙中国指数收涨1.65%，报6730.14点。热门中概股里，小马智行涨4.2%，阿里巴巴涨2.9%，新东方涨2.6%，比亚迪涨2%，携程涨1.9%。

周一（8月10日）纽约尾盘，ICE美元指数涨0.29%，刷新日高至99.829点。离岸人民币（CNH）兑美元报6.7460元，较上周五（非农日）纽约尾盘跌31点。在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报6.7495元，较上周五夜盘收盘跌39点。

纽约尾盘，现货黄金涨1.10%，报4389.38美元/盎司。COMEX黄金期货涨1.10%，报4448.20美元/盎司。现货白银涨3.20%，报65.7089美元/盎司。COMEX白银期货涨3.80%，报65.910美元/盎司。

纽约尾盘，国际油价全线上涨，美油主力合约涨5.27%，报82.30美元/桶；布油主力合约涨5.17%，报87.87美元/桶。

恒生指数主连夜盘收涨0.07%，报25966点。恒生科技指数主连夜盘收涨0.18%，报4937点。

欧洲三大股指收盘涨跌不一，英国富时100指数跌0.35%，法国CAC40指数涨0.11%，德国DAX30指数涨0.17%，富时意大利MIB指数跌0.08%。

韭叶读报

各位老铁，早茶泡起！今天是8月11日，

——煤炭“十五五”规划印发，大型现代化煤矿产能比重要干到87%；六部门生态保护规划出炉，自然保护地面积不低于18%；中星4B卫星发射失利，火箭飞行异常；韩国投资者疯狂扫货中际旭创H股，净买入3.4亿港元；英特尔宣布150亿美元股票发行，股价直接跳水；MLCC新一轮涨价在即，机构吹风龙头要动……来，坐到起，慢慢摆。

一、煤炭“十五五”规划：大型煤矿产能比重87%，智能化75%

龙门阵摆起：煤炭这规划，核心就四个字——提质减量。87%的大型化率，意味着小煤矿加速退出；75%的智能化率，意味着矿山设备更新换代是刚需。煤炭消费要达峰，但大型煤矿的盈利能力和安全水平会持续提升。

对今天市场有啥影响：煤机设备、智能矿山、煤炭龙头长期受益。

二、六部门生态保护规划：自然保护地面积不低于18%

龙门阵摆起：六部门联手，规格不低。自然保护地不低于18%，生态红线划得死死的。环保设备、生态修复、污水处理，全链条受益。

对今天市场有啥影响：环保设备、生态修复、污水处理方向长线受益。

三、中星4B卫星发射失利：长征七号改飞行异常

龙门阵摆起：航天发射不是每次都成功，这次失利是长征七号改的又一次挫折。短期对商业航天情绪有扰动，但航天产业从来都是在失败中迭代的，一次失利不会改变长期方向。

四、韩国投资者扫货中际旭创H股：7天净买3.4亿港元

龙门阵摆起：韩国股市自己熔断得稀碎，韩国投资者跑出来扫货中际旭创H股。3.4亿港元的净买入，硬是看得人眼睛发亮。光模块龙头，韩国人比我们还积极。

对今天市场有啥影响：光模块、算力硬件方向情绪提振，外资持续看好中国AI硬件。

五、英特尔150亿美元股票发行：股价跳水超5%

龙门阵摆起：英特尔150亿美元发行股票，市场直接跳水——稀释现有股东权益，谁也不高兴。但英特尔自己说是为了抓住AI计算领域的增长机遇，物理AI、专用芯片、先进封装都在射程内。短期是利空，但中期要看钱花得值不值。对A股半导体板块情绪有扰动，但国产替代逻辑不受影响。

对今天市场有啥影响：半导体板块短期情绪扰动，国产替代逻辑强化。

六、MLCC新一轮涨价在即：日韩龙头全线调价

龙门阵摆起：MLCC涨价，不是小打小闹。三星电机全线涨30%，太阳诱电9月跟进，村田早就涨了。三大日韩厂出货创五年新高，AI服务器需求把产能全占了，消费级订单往外溢。

对今天市场有啥影响：MLCC、被动元件方向持续受益，涨价逻辑强化。

七、特朗普向伊朗索赔：两边互相要钱

龙门阵摆起：伊朗要美国赔钱，特朗普说我也要你赔钱——两边互相要钱，这谈判还能谈？海峡还关着，油价还在晃。

运气硬是霉得抠脚。昨天AI影视板块刚拉起来，转头就遭一瓢冷水泼透，分化得稀烂。场内资金各打各的小算盘，一条完整主线拆得七零八落，看得人心里发慌、干着急。

我们常念叨的“新版易中天”（易点天下、中文在线、天娱）更是扯拐扯到底——三驾马车只剩带“天”的个股单打独斗，另外两只直接躺平装死。全场只有院线票勉强撑起场面，但院线涨的是“票房数据好”的旧逻辑，AI影视涨的是“AI降本增效”的新逻辑，两码事。

一、手里的MLCC稳得起，涨价逻辑才是硬底气

手里的MLCC标的倒还稳得起，全天磨磨唧唧收了一根小中阳。这两天全网资金、券商研报都扎堆扒涨价逻辑，电子布同步炒得火热，两条赛道的内核完全是一路货色：全产业链货不够卖，供需缺口越扯越大，上游厂家轮番抬价。

回想六月那波吃大肉的行情，拉升的根子就是产品涨价；七月盘面遭狠狠砸了一顿，不少龙头股价近乎拦腰砍断。但是实体行业涨价节奏半分没歇，下游工厂的订单堆起小山，还在源源不断往上涨。有实打实的供需基本面死死托底，这波行情绝对不是简单的超跌反弹，不少龙头的趋势已经彻底反转。

记牢135战法的硬规矩：股价稳稳踩住55日线，初步确认趋势转强；后续回踩均线支撑不跌破，再度拐头往上冲，趋势反转才算板上。

MLCC和电子布的涨价逻辑，跟AI应用不是对立关系，而是不同节奏。前者是中报业绩实锤，后者是产业趋势刚起步，节奏不同，不是好坏之分。

二、市场早就换了天地，抱着老黄历死磕要不得

要是还抱到几年前的老黄历死磕，多半要持续踏空、白交学费。2026年的A股早就跟全球市场捆成一坨了，股价上涨不靠空了吹的题材，拼的是完整产业链景气度、硬核产业逻辑、实打实落地的订单。市场容许客观理性的产业分析，但纯靠脑壳脑补编故事、没得业绩撑场子的小票，涨得再疯都是泡沫，碰都莫去碰。

昨天下午一个老铁跟我争得脸红筋涨，晓得我还拿到电子布、布局MLCC，下巴都差点惊脱。他脑壳死板得跟块青石板一样，认准一根死理：但凡前期爆炒过的板块碰都碰不得，短期反弹全是勾人接盘，后头还要阴跌好几年。还拿生物医药举例，一轮炒作过后趴起阴跌一年多才慢慢抬头，拿这个佐证自己那套老观念。

搁到前些年，这套说法确实说得通。但现在市场早就换了天地，全球资金互通往来，根本不存在A股关起门自家耍的行情。就拿电子布、机器人赛道来说，内资暂时畏高、缩到边上观望又如何？日韩、美股机构扎堆哄抢涨价材料标的，全球机构的共识明明白白摆到那儿，国内盘面咋可能长期趴起起不来？

三、分化是真，但别一棍子打死

不过，老铁也说对了一些——连续强势反弹后，这两天指数和个股都在回踩确认，一些个股确实出现了分歧，但这不能一概而论。

前期高位光模块（老易中天那批）从量价形态看，确实还是下跌途中的反抽，趋势还没彻底扭转。但相当一批个股，如有研新材、先导智能、MLCC的国瓷材料等，已经站上了55天线。在135战法里，站稳55天线就是趋势转强的初步信号。

更细的规则是：股价站上13天线，而13天线由下跌转平而上拐，才算是真正见底。 完成这一形态，就不能再说它是下跌中继了。有研、国瓷这批，已经走出了这个形态。

四、今天AI应用能不能借风行船？

昨晚石油涨，美股跌了，但亚马逊、微软涨了。今天AI应用能不能借风行船呢？

尽管脚都站麻了，还得再等。但大方向是清楚的——AI影视短剧、AI营销这些方向，不是逻辑有问题，是场内资金分歧还没修复完。海外科技巨头持续走强形成长期催化，等内资分歧修复，板块自然会有表现。

五、盘前核心梳理

1. 板块内部分化已经是家常便饭，短线资金各耍各的，选股认准赛道中军龙头，后排杂毛再便宜，也只是白白磨时间、耗心态。

2. MLCC、电子布涨价逻辑扎得深，以55日线划分趋势强弱，回踩确认支撑再下手低吸，切忌脑壳发热盲目追高。

3. 趁早丢掉刻舟求剑的老旧交易思维，今年A股全球联动属性拉满，海外产业风口、外资买入动向必须纳入判断标准，高景气赛道不会一轮调整直接报废。（对了，算做个民调：认可我这观点的，看了点个赞，不认可的，欢迎留言讨论。

4、当前AI应用板块分化，只是内资短期洗盘磨散户筹码，海外科技巨头持续走强形成长期催化，等场内资金分歧修复，板块修复行情值得守到。

六、总结一句

MLCC、电子布涨价逻辑硬，55天线定趋势方向。前期高位光模块是反抽，有研、国瓷是反转。AI应用等风来，脚站麻了也得等——市场不会亏待守逻辑的人。

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