周四舆情热度：

①算力硬件-机构称，预计2026年全球九大云厂商合计资本支出规模将突破8867亿美元，同比增幅接近90%。（云南锗业、光智科技、博杰股份、胜宏科技、风华高科、天通股份、泰晶科技、威尔高等）

②数字货币-央行会议强调，推进人民币跨境支付系统建设，加大跨境支付国际合作力度，完善数字人民币跨境基础设施。（金一文化、博彦科技、飞天诚信、楚天龙等）

③煤炭-昨日，动力煤CCI指数全线上调，5500大卡、5000大卡均涨5元/吨，4500大卡涨6元/吨。（吴华能源、潞安环能、辽宁能源、兖矿能源、平煤股份等）

④芯片-韩国三星电子和SK海力士正在评估中国中微半导体的芯片制造设备，考虑将其用于旗下中国工厂。（江化微、中巨芯、有研新材、胜宏科技、长电科技、光智科技、滨化股份等）

#F‑35 制造商全球抢购钪，钪资源稀缺凸显

军工高端战机 F‑35 大量使用铝钪合金，实现机体轻量化、高强度，海外军工巨头四处抢货，钪作为战略稀散金属供给缺口持续放大，全球可稳定量产高纯氧化钪的标的稀缺。

     龙佰集团 (002601)成为核心受益标的。

公司依托钛白粉生产废酸副产提取钪，控股东方钪业，拥有 40 吨 / 年高纯氧化钪产能，是全球第一梯队钪材料生产基地，原料伴随钛矿生产持续产出，具备低成本循环提取壁垒，不受传统钪矿开采约束，供给稳定性远超同行。

除军工铝钪合金外，钪同时适配固体氧化物燃料电池、光通信镀膜等高端赛道，下游需求多点爆发。公司规划 50 吨氟化钪项目，向下游深加工延伸，进一步打开业绩弹性。

钛白粉主业筑就稳定现金流，海外基地扩产稳步推进，当前市场尚未充分定价钪的战略价值。随着钪价迎来上行周期，小金属业务有望成为公司第二增长曲线，估值具备重估空间。

胜宏科技：Q3_VR量产超核心受益_下半年产能为王

#Vera_Rubin进入Q3量产阶段_下半年高端PCB板产能为王_公司超核心受益

——客户侧开始落地交付。英伟达7月21日宣布，Vera Rubin NVL72已在CoreWeave、谷歌云、微软Azure和甲骨文云等平台启动部署，覆盖全球30个国家、350多个工厂节点。计算效率10倍提升。CoreWeave基于真实硬件运行DeepSeek-R1测试，结果显示Vera Rubin较Grace Blackwell NVL72每兆瓦Token吞吐提升约10倍。

——我们认为今年下半年随着VR的量产出货及爬坡加速，高端PCB板将迎来产能为王时代，需求集中爆发、制造难度上升（单板压合&电镀需求倍增），必须提前锁定上游核心设备提前投产布局，才能将产能爬坡速度赶上客户需求增速，公司作为NV核心供应商，有望超核心受益。

#谷歌TPU_v8加速推进_公司下游客户有望更均衡

——ASIC芯片加速释放。谷歌Ironwood仍是2026年TPU放量的基本盘，全年出货量预计超过330万颗；TPU v8则首次拆分为训练芯片TPU 8t和推理芯片TPU 8i，预计下半年向谷歌云客户开放。

——我们认为公司受益于北美客户的持续高度认可，在ASIC芯片侧也有望拿到更大份额的PCB订单，下游客户有望多点开花，客户结构有望更加均衡大幅优化。