昨天看了一个图片，先上图。他分析了科技股的四种命运。之前也对比了当年的茅组合、宁组合以及历史上多次机构抱团的情况。那我们大概来看一下这4种可能性吧。

首先，科技股的死翘翘的概率是0，我个人认同的，从高位一直跌跌跌，没机会了，这个是不现实的，今天市场机构还是在这里面比较多，反弹的时候，力度上来看也还是挺大的。

那我们来看第二种可能，就是回光返照，就是所谓的 B 浪反弹，反一波，然后再往下慢慢的一个调整。当然这个人给出的概率是80%。第三种可能第二春，给出的概率是60%。第四种可能科技股挖个黄金坑之后继续震荡向上。

目前我是这样来看，不能把整个科技股统一认为是哪种走势，最后应该会根据基本面的情况来做出一定的判断。我认为有一部分会出现回光返照，然后再调整，运行一个 B 浪再跌。回光返照有一部分，相当于是大反弹，反弹之后可能还要下。

走出第二春，马上回到历史新高。我认为能够出现这样的票，目前概率应该是10%，马上从这个位置回到前期历史新高。不管是业绩最好的光赛道还是半导体赛道，都不会马上这样，反而是第四种可能性。周期比较长，高度比较高，一个大的黄金坑挖出来之后，有百分之40到50的科技股，震荡一段时间，一两年之后再来看，今年6月份的高点可能还是会被过掉。这种可能性还是有的。

只不过现在市场，个股一跌，大家会认为死翘翘，彻底完蛋，再也不能抱团。持有这种想法的人很多。所有行情演变，都和整个 AI 时代科技发展有关系。

基于 AI，目前运行了3年左右，从 ChatGPT 开始，大家逐步开始了解这个东西。目前并没有大规模的应用，PC端，包括应用端，有点类似于当年的智能手机。只有智能手机大面积普及之后，才会出现大量的 AI 应用，快速发展。

现在整个 AI 第一个阶段是硬件阶段。第二个阶段是硬件紧缺环节，譬如存储、光芯片这些。现在慢慢到 AI 的第三个阶段，大量的电脑和手机慢慢都开始搭载这些 AI 应用程序。也就是可以实际使用的工具，区分手机端使用还是电脑端使用，还有各类企业端落地运用。

所以我认为部分 AI 科技股，如果只是纯概念炒作，这轮大 B 浪反弹之后，需要多加小心。有真正业绩支撑、未来供需状况良好，利润能够持续释放的标的，还是会继续走强。

站在全球角度，国内主要优势在CPU、PCB这些制造业。CPU、光模块这类科技制造业，是目前国内经济转型的新动力。所以我认为后续板块会明显分化。业绩优质的公司，未来不排除走出第二春、再创新高。单纯概念炒作的个股，走势基本就是回光返照。

几年前很多企业宣称要做大模型。两年之前，全市场企业都说要布局大模型。现在来看，真正落地成熟大模型的企业寥寥无几。科技股本身因为技术迭代和不确定性，走势变化比较大。

以上是我的判断和观点，更多内