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隔夜市场

美股三大指数大幅收涨，纳指涨2.13%，标普500指数涨1.48%，道指涨1.32%；美股七巨头指数上涨3.6%，创3月31日以来最佳单日表现；谷歌涨超4%，总市值超过苹果升至全球第二；亚马逊涨超4%再创新高，总市值突破3万亿美元；微软涨近5%，Meta涨6%，波音涨8%；英伟达涨近3%，总市值再次站上5万亿美元上方；光通信、存储板块多数上涨，铠侠ADR涨约14%，Lumentum、Coherent涨逾9%，闪迪、康宁涨超6%，Credo涨逾5%；西部数据、希捷科技跌约3%。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.75%，金山云涨逾6%，禾赛科技涨逾5%，阿里巴巴涨逾4%，理想汽车、好未来跌逾3%。

国际油价大幅收跌，美油主力合约跌5.44%，报80.06美元/桶；布油主力合约跌5.0%，报83.53美元/桶。

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.09%，报4110.90美元/盎司；COMEX白银期货涨1.05%，报58.40美元/盎司。

欧洲主要股指收盘多数上涨，德国DAX指数涨1.45%报26001.31点，刷新历史新高；法国CAC40指数涨1.22%报8613.82点，英国富时100指数跌0.1%报10857.7点，意大利富时MIB指数涨1.34%报52871.72点。

各位老铁，早茶泡起！今天是8月4日，星期二。

——两部门印发新型电力系统“十五五”规划，到2030年初步建成新型电力系统；暑期档票房破75亿，电影市场硬是火爆；中证协对券商流动性管理出手了，跨境业务有了新规矩；牛蛙抗生素超标冲上热搜第一，漳州官方连夜下场；特朗普又说要跟伊朗谈，伊朗那边直接打脸；朱雀三号遥二预计8月中旬发射，再次验证一级垂直回收；阿里发布2.4万亿参数Qwen3.8，国产大模型再进一步；全国首单Token算力工厂科创债券落地无锡……坐到起，慢慢摆。

一、两部门印发新型电力系统“十五五”规划：电网赛道迎来长期锚

龙门阵摆起：两部门亲自发文，规格硬是不低。“十五五”电网建设的路线图、时间表、任务清单全给你摆出来了——非化石能源发电量占比50%，电网侧储能1.4亿千瓦，核电装机1.1亿千瓦。这不是喊口号，是实打实要砸钱、要落地、要验收的硬指标。

对今天市场有啥影响：电网设备、储能、核电、充电基础设施方向政策加码。

二、暑期档票房破75亿：电影市场回血了

龙门阵摆起：75亿，不是小数目。电影市场这口气喘过来了。暑期档还没结束，后面还有几部大片排队上映。。

对今天市场有啥影响：影视/传媒板块短期情绪催化。

三、券商流动性管理新规来了：跨境业务有了硬杠杠

龙门阵摆起：中证协亲自出手修订流动性指引，跨境业务有了硬杠杠。券商出海搞业务，以前流动性管理松散，现在得老老实实建储备、守规矩。短期对券商有合规成本，长期看是好事——把风险管住了，市场才稳得起。

对今天市场有啥影响：券商板块短期情绪扰动，长期利好行业规范发展。

四、牛蛙抗生素超标冲上热搜第一：食品安全再敲警钟

龙门阵摆起：牛蛙抗生素超标，超了5倍，涉事企业还是同一家供应商。食品安全这事，年年曝光，年年有人踩线。对A股来说，短期对水产养殖板块有情绪扰动，但真正该警惕的是那些不守规矩的小厂。合规经营的水产龙头，长期反而受益于行业出清。

对今天市场有啥影响：水产养殖板块短期情绪利空，食品安全检测方向情绪催化。

五、特朗普又说要跟伊朗谈，伊朗打脸“没在谈”

龙门阵摆起：特朗普说“在谈”，伊朗说“没谈”。两边各说各话，海峡还关着，油价还在晃。这种嘴炮行情，持续性不好说。

对今天市场有啥影响：石油、油运、黄金短线脉冲。

六、朱雀三号遥二预计8月中旬发射：商业航天再迎催化

龙门阵摆起：朱雀三号遥二，8月中旬就要飞了。去年12月遥一首飞二级成功入轨，但回收失败了。这次要是成了，就是中国民营火箭垂直回收的里程碑。

对今天市场有啥影响：商业航天、火箭配套方向情绪催化。

七、阿里发布Qwen3.8：2.4万亿参数，国产大模型再进一步

龙门阵摆起：2.4万亿参数，全球第一梯队。阿里千问硬是干到了仅次于Claude的位置。下周还要开源，意味着更多开发者能用上国产顶级大模型。

对今天市场有啥影响：AI大模型、算力基础设施、AI应用方向情绪提振。

八、全国首单Token算力工厂科创债券落地无锡：算力融资通道打通了

.1倍，利率才2.03%。资本市场的钱在往算力基建里涌。算力从“烧钱”变成“有稳定融资通道”的产业了。

对今天市场有啥影响：算力基础设施方向长期受益，融资通道打通加速产业发展。

昨晚看到一条新闻，感触很深：韩国总统府政策室长，因为仓促推动单一半导体杠杆ETF上市、乱改金融规则、引发国家级股灾，如今面临刑事指控。

看着韩国这一出闹剧，我心里五味杂陈。很多话想说，又不知从何开口。

韩国股灾的病根，简单通透：金融精英全盘照搬美国制度，完全脱离本土市场结构。 美股筹码分散、机构主导、市场成熟；韩国股市两大半导体绑架全市场，散户泛滥、波动狂暴。不顾国情无脑抄作业，强行上高杠杆工具，最终引爆踩踏式崩盘，害人害己。

由此联想到国内金融开放，前段时间方某人还公开大谈，引进美国量化体系如何成功。韩国官员因为照搬规则、乱搞金融创新面临刑责，方某人照搬美式量化、照搬海外金融规则的人，还在台上大谈成功。是不是也应该追刑事责任？

一、市场稳住了：AI营销低开震荡，才是健康启动

回到A股盘面，这两天市场明显稳住了。前期那种天地板、上蹿下跳、一天杀一个题材的极端节奏慢了下来。有人说是流动性不足，我倒觉得，是市场情绪从七月的极端恐慌，慢慢回归理性、回归轮动。

昨天我重点盯了AI营销这条新主线。按照以往老剧本：周末全网一致看多，量化最爱借情绪收割，周一直接高开、极速砸盘、埋掉所有追高散户，一套流程熟得不能再熟。

但昨天的盘面，彻底变了节奏。新易中天梯队没有高开诱多，中文在线、蓝色光标清一色低开震荡、慢慢回暖。这才是新风口启动的健康形态：给所有人上车机会，不套路、不秒杀，分歧中走强，才走得远。

二、电网落袋，切换AI应用+电子布

昨天盘面终于“来电”了。政策定调的六大新基建全面发力，新型电网、虚拟电厂全线爆发。我提前潜伏布局的电力标的，顺利拈肉兑现。古人说：预则立，不预则废，一点不假。7月31日我推的那期付费阅读，就明确推演过“灾后重建”方向，从政策导向、资金关注度、行业真实订单，全方位判定电网新基建即将起风。

做短线，不吃鱼头、不贪鱼尾。昨天电力冲高，我选择顺势落袋，切换仓位：一部分切AI应用主线，尾盘捡了点电子布。电子布逻辑很简单：业绩暴增、行业涨价周期向上，前期连续深杀、情绪超跌，空头集中宣泄完毕，属于典型的超跌修复套利机会。

三、今日策略：AI应用冲高兑现，回流硬件超跌

对于昨天新进的AI应用仓位，我的思路很清晰：今日但凡冲高，一律择机套利走人。 八月行情核心就是全面轮动、快速切换，不存在单一题材一家独大。资金抱团的惯性改不了，但节奏一定是反复拉扯、边走边换。

隔夜美股七巨头集体大涨，谷歌、微软彻底走嗨。这对A股AI应用是直接情绪加持，今天AI板块大概率有肉吃。但我始终坚持自己的节奏：不格局、不恋战，轮动为王。

八月想持续拈肉，必须做到软硬兼施。完全做软、抛弃硬件，会踏空修复行情；死磕硬件、不懂切换应用，就会反复挨打。股市没有只跌不涨的标的，再弱的赛道，野百合也有春天。

四、今日操作简单

1. AI应用冲高兑现：新易中天梯队有肉就收

2. 回流AI硬件超跌分支：电子布、MLCC、材料赛道，坐等修复窗口

3. 六张新网轮动跟踪：国常会定调的六张网，昨天只启动了电网、水利两张，剩下四张赛道，轮动机会源源不断

行情回暖，节奏清晰。今天是个好日子，顺势而为，大胆干。

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