管理 科技，云服务：（关注文中提示个股）
关于云服务，大家可以理解为AI产业链中的中游环节，主要负责算力调度，算力租赁，大模型托管的中间商。
大量中小企业，AI创业公司无力采购高端GPU，唯一途经则是租用云端算力，云服务则是通过持续订阅的方式实现营收。
昨晚微软公布业绩，其中云服务业务超市场预期，同时表示削减资本开支，昨晚盘后以及今天盘前，都得到了市场的奖励。
晚间关注下微软，如果盘中能够继续正反馈表现的话，那么在短期内会对AI的炒作阵眼起到一定的映射作用。
另外科技也可以逐步去关注了

相关活跃的公司：、
德明*：逻辑层面，不管是是芯片还是CPO，还是华为的韬定律，封装技术都是绕不开的环节，此前诟病的是封装的毛利率低也就限制了股价的高度。他是第一个科技调整的大空头股，也是今天率先企稳
**电信：天翼云国内运营商云龙头，国内公有云第一梯队，政务云份额领先。公司战略转型：从流量经营转向算力Token经营；2026年算力资本开支255亿元，同比+26%。
用友**：国内企业管理软件三十余年龙头，大型企业ERP市占率第一；国内500强大量选用，一级央企签约数量领先。信创大背景下，大量央企、国企启动替换SAP、Oracle海外ERP，国产替代空间广阔。