管理 为什么你会觉得赚钱越来越难了？

你看到，卖出价是999，你想快点成交，不在乎一两元的价差，于是，你报单1000买进。你以为，马上能成交，细看后，你发现在这一瞬间，成交量是1万，但你报的100手买单没有成交，是挂在买一的价格上。然后，等了一分钟，成交了。

可是，你知道吗，就这这一瞬间，1微秒的瞬间，有另外一个卖方，看到了卖出价是999，但买进价是997，于是，他为了确保成交，故意挂了一个低价996卖出。然后，他发现，自己的报单成交了，价格是997。

在这刀光剑影的刹那间，你知道发生了哪些变化吗？

1、你所在的期货公司（证券公司），他们都有自己的量化交易系统，他们发现了你的1000买进的报单，于是，他们在你之前，把所有低于1000的卖出单全部吃进。

2、他们吃进成交了，你的价格1000就挂在那里，等着有新的卖单撮合你成交。他们没有违反任何规定，他们确保了你的成交就是1000，没有多也没有少，公开公平公正。只不过，他们自己的量化交易系统，成交价就是比你低，是999甚至998。在买进这个环节，你已经是一个失败者。

3、就在一刹那间，那个996卖出的人，经历了跟你差不多的场景。虽然有998、997的买进单，但是，那些单子，都被他所在的证券公司（期货公司）的量化交易单成交了。他最后的卖出成交价格就是996，而他所在的经纪公司的卖出价格就是998。在卖出这个环节，这个卖出的散户，注定了是一个彻底的失败者。

4、刀光剑影的那一刹那，你根本不会注意到，这个市场中，有数百家超级量化机构，已经在你看不到的那1-100个微妙的瞬间，将中间所有的买卖价格在996-1000之间全部交易单全部成交了。中国，期货市场，目前这样的期货公司的规模超过数千亿元。股票市场，这样的超级量化机构规模同样超过数千亿元。

谢谢你，散户！谢谢你的对手散户！你们的这一笔成交，在毫秒级的时间内，促成了中国伟大的量化机构的成交，为他们赚取年化10-30%的利润做出了贡献——

未来的某一个刹那，如果你想以1002的价格卖出平仓，同步那个散户要1005买进平仓，而在你们俩成交的同时，你们俩的经纪公司（证券公司和期货公司）都可以赚钱平仓——你的经纪公司999买进的能够按照1002平仓。对方的经纪公司998卖出的，能够1001平仓。你的经纪公司赚3个点，对方的经纪公司亏3个点。

但是，你们都是要支付手续费的，而你们的经纪公司完全没有手续费的概念。

更重要的是，你们的每一次交易，都有赚有亏，而你们的经纪公司最终是必然盈利的。与此同时，市场中的所有高频量化机构，也是赚钱的。

谢谢你们俩，你们亏的那点钱，成就了中国的量化交易机构。

中国的量化交易机构，只要一秒钟之内撤单不超过300次，就不会被警告被监督被认定是高频交易。这意味着，他们即便每秒钟报单10万次也不要紧，只要不撤单。

所以，你知道为什么赚钱越来越难了吧？因为有截胡的哦。

量化交易，是中国股市和期货市场的非常重大的毒瘤。

在股市，量化交易就是巧妙的抢帽子交易，抢在所有交易者的物理交易网络之前成交。为了那几毫秒的价差，几乎所有的量化机构都会完善自己的电脑系统，网络系统，通讯系统。一直到有一天，他们终于明白，要想抢在你前面成交，他们必须在交易所的主机所在楼层旁边设置自己的主机——嗯，如果他们的服务器距离交易所的服务器只有100米，一定比那些距离间隔1000米的可以更快被撮合成交。

因此之故，国内最顶尖的高频量化交易机构一定、必然是在交易所的住所地，且电脑一定是设在距离交易所主机最近的楼层。这就是过去10多年，国内量化机构努力做到的事情。

你成交了1手，你帮助了量化机构成交了100手。你赚了100元，量化机构赚了200元。你的对手亏了100元，他的量化机构赚了100元。算总账，你们俩永远是亏损的。

如果你喜欢超短线，你仔细想一想，是不是这样子的。

如果你不喜欢做短线，上面这些你看不懂。你只需要知道一点，你赚的是毛毛雨，有人赚的是你的毛毛雨的N倍。

量化交易猖獗，是中国股市和期货市场赚钱越拉越难的第一原因。

这也就是为什么大力推进量化交易的某人被查之后，市场感到兴奋的原因之一。

最近有个案子，某牛人突然满仓买进一个股票，几天后，公司披露重组消息，他卖出后竟然获利近2亿元。然后，相关部门开始查了近一年，也没找到证据。最后，发现是这个公司的一个离职的中层干部，穿过重重阻力，把这个消息套出来，然后告诉了这牛人的爹爹。然后，这牛人就赚了2亿。最后被罚了5亿多。这就是内幕交易。

内幕交易的存在，是你越来越难赚钱的第二原因。

更深的东西，我不会去展开了。我只是告诉你，所谓的内幕交易的法律认定是很难的。有无数的办法可以回避内幕交易的认定。

而涉及到内幕交易的东西，远不是法律规定的那么简单。按照法律规定，公司董事长是不可以对外泄露未经披露的信息的。但是，中国有100多家证券公司，总有那么几十家证券公司的研究所的若干研究员，是固定跟这些公司的。他们一年要跑公司N多趟，跟董事长和董秘交流无数次。那你觉得他们获取的信息，会不会比你更早更快呢？有没有订单，订单有没有变化，价格有没有变化，产量产能有没有变化，未来有什么打算，你会先获得还是人家会先获得？他们获得之后，他们背后有无数的利益方，你觉得他们会不会告诉相关利益方呢？你想赚钱？嘿嘿。

上市公司的信息如此，期货公司的数据也如此。我在文章中提过（见免费数据炒期货亏不死你），期货公司的数据发布，是讲究时间、效果的，对不同的客户是有不同的发布时间的，甚至于这些数据本身的真假，你根本无从判别。

股市内幕交易，监管很严格的，会有各种手段去查。期货么，目前算监管的盲区，提供数据的公司，还没有被铁链锁住，而且，即便锁住，也有各种办法可以避开。所以，你想免费数据就炒期货赚钱，纯粹是妄想啊。你想不依靠数据就炒期货赚钱，也基本是妄想啊。

第三点，产业内的强大力量，让你赚钱变得越来越难。

没错，今年光模块涨得很厉害，电子布涨的很厉害，存储涨得很厉害。你炒这些概念，赚钱了吗？当这些概念没有兴起的时候，你甚至察觉不到它们的存在。当它们被热炒的时候，你总算明白了，你学习了，你进去了，你浮盈了，你加码了，你飘了，然后，你的净值被腰斩了——

产业内的人早已比你看得更清楚，进去的比你早，出来的比你早，当你幻想赚钱的时候，人家在数钱了。

你一定一定要记住，你是投机者，你进入这个市场，永远比别人滞后。

你说你想改变命运，我命由我不由天。很好，你去学习嘛，深度学习，成为专家，我上面说的都作废，因为你也是产业内的巨大力量了。你赚钱是活该。

如果你没这个勇气学习、研究透彻，你想赚钱？那就是幻想。

这一点，在期货上表现得更为明确。20年前，中国期货市场还是草莽时代，还有人去胡作非为，操纵绿豆红小豆胶合板咖啡大豆，如出无人之境。你不服？连平台的人都下场了，可以直接改合约条款，可以直接改交割品标准，可以直接改交易规则。最后，谁跟平台的人是一伙的，谁胜。

慢慢地，市场规范了，行为隐蔽了，但本质是没有变化的。平台喜欢出台一个模糊的交割标准，以便有裁量权。比如，假设要交割土豆，它一定会出台一个土豆大小的标准，有长宽高直径的要求，也有重量的要求。但有一个指标一定是没有的：怎么测量这个土豆是不是要发芽了？你用准发芽土豆交割，肯定没人接货，那交割的价格就会无限低。纠纷就会出现，裁量权就变得无比重要。裁量权偏向谁，这是说不准的。

土豆你可能听不懂，太隐喻了。我说个简单的。比如说苹果期货和鸡蛋期货，交割品规则咱就不说了，只提一点：水洗过的苹果和水洗过的鸡蛋，合格不?能不能交割？当然能。但是，接货一方，拿着这些交割品就欲哭无泪，它涉及到运输的时间、出清的时间，等等，是传统贸易很少很少会遇到的事情。但它就是合理、合法、合规的。
事实上，绝大多数交割品都存在着似是而非的问题。而任何一种交割品，都有无数的产业力量介入。这些产业力量的资金动辄就是数十亿元。你一个小散户，还想虎口拔牙讨饭吃？未免太不自量力了。

所以，如果你觉得赚钱越来越难，那是对的，说明你动脑筋了，你在思考了。这是好事情。

有没有办法能摆脱这些困境呢？当然是有的，如果你仔细再想一想就明白了。如果想不明白，且待我以后慢慢道来吧。
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