布油继续回落，目前在84美元，黄金失守4100美元，继续稳住4000。

隔夜美股三大股指涨跌不一，目前期货下跌。

美股主要是半导体设备和存储杀跌，主要中国CX上市之后，全球存储芯片竞争更加激烈。

另外，全球AI总龙头英伟达也重挫，创6月5日以来最大单日跌幅。

市场开始意识到，英伟达不再是"卖铲子"，而是AI债务链条的隐性担保人。

亚太市场日韩跟着重挫，尤其是韩股大跌10.84%，

韩股现在的问题还是杠杆太高，

有策略首席指出，2015年大A经验表明，股市去杠杆需要经历2个阶段：

1、杠杆资金超额收益出清；2、杠杆资金仓位敞口出清。

目前韩股可能已经完成第1阶段，但尚未完成第2阶段，中期底部仍待确认。

今天我还看到一个观点说是韩国市场永远是危机第一预警器  ，

大家看看说得对不对，也有点刻舟求剑的味道。

1997亚洲金融风暴：韩元率先断崖贬值、KOSPI暴跌76%，外汇储备耗尽，12个交易日后美股正式破位，全球熊市开启；

2000互联网泡沫破裂：韩国半导体板块提前3个月见顶回落，随后纳斯达克暴跌78%，科技泡沫彻底瓦解；

2008次贷危机：韩股7月开启大跌，一个半月后雷曼破产，全球金融体系崩溃。

港股表现强硬，恒指和恒科目前都逆势翻红，大概率是外资从日韩流出的资金，部分配置盘流入了低位的港股。

南向资金目前净卖出15亿。

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今日市场调整，大盘守住3800大关。

成交额较昨日缩量496亿，达2.04万亿元。

科创板和创业板重挫，北证50微跌，红利和微盘逆势飘红

今日概念表现如下：

主题表现看，

1、光模块今天跌幅第一，核心原因是ZJXC港股定价出炉，价格有些抑制。

有卖方分析，

港股发行价（980港元，折合人民币约873元）存在约18%-21%的折价。港股低价上市后，会为其A形成估值天花板，导致机构下调其A估值预期，并引发场内资金提前兑现获利筹码。

港股IPO募资规模巨大（约534亿港元），会分流部分公募、外资及南向资金参与港股打新，导致A存量买盘减弱，短期对A价形成承压。

2、今日食品饮料逆势大涨，近日食品饮料出现明显超额。

有卖方判断，食品饮料行业正处于宏观与微观因素共振的战略转折点。各家细分龙头公司出现明确底部或右侧信号。

过去二十年食饮超额均发生在PPI转正后、且与消费升级共振。目前处于份额提升阶段（2025H2开始），时间上将持续1-2年，逐步过渡到需求逻辑。

实话实说哈，马前炮一回，我在里，6月初就跟大家分享过我持有的开始止盈大科技，布局消费和地产的事。早早提前打量了。今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

午后有多只宽基ETF持续放量，多头在行动了。