整体逻辑：AI 算力、NPO/CPO、数据中心长距互联拉动超低损 G.654E 光纤、空芯光纤量价齐升；产业链分为光纤光缆一体化龙头（核心主线）、二线光缆厂商、上游光纤原材料、下游光无源配套四大板块。

一、第一梯队：光纤光缆一体化四巨头（光纤四杰，正宗核心标的）

全部实现光棒 - 光纤 - 光缆全产业链自给，掌握预制棒核心工艺，深度受益 AI 算力光纤需求爆发。

1. 长飞光纤（601869）—— 全球光纤绝对龙头

• 全球连续 10 年光纤销量第一，全球唯一同时掌握 PCVD/VAD/OVD 三大预制棒工艺，光棒自给率 100%，可对外供货高端预制棒今日头条。

• 核心增量：独家量产 G.654.E 超低损耗光纤（国内市占 80%+）、商用空芯光纤，批量供货微软、AWS、国内智算中心，高端算力光纤订单排至 2028 年今日头条。

• 业绩弹性：2026 上半年净利润预增 711%-914%，行业盈利弹性天花板中国光谷。

2. 亨通光电（600487）—— 海缆 + 海外算力光纤双龙头

• 一体化光棒产能充足，海外布局优势断层领先，海外收入占比极高，深度绑定海外云厂商、英伟达供应链今日头条。

• 差异化优势：跨洋海底光缆、空芯光纤、AI 算力 DCI 光缆同步放量，同时布局 MPO 高速光连接组件。

3. 中天科技（600522）—— 电力 + 通信双轮，特种光纤龙头

• 光棒自给，国内运营商集采份额领先；特种光纤、海底光缆、电力光缆协同发展财富号。

• 算力增量：空芯光纤供货华为 NPO 超节点，数据中心高速光缆产能持续扩张。

4. 烽火通信（600498）—— 通信设备 + 光纤双布局，长飞大股东

• 具备完整光纤光缆产能，背靠央企，运营商、算力网络设备一体化交付优势突出抖音。

二、第二梯队：二线光缆 / 特种光纤厂商（细分弹性标的）

具备光纤 / 光缆产能，但无完整预制棒自给，聚焦数据中心、电力、军工特种线缆。

1. 永鼎股份（600105）：光棒光纤光缆一体化，海外运营商 EPC 工程 + 算力光缆双线增长。

2. 通鼎互联（002491）：数据中心室内软光缆、算力机房布线核心供应商，配套智算中心内部光互联。

3. 特发信息（000070）：深圳国资，特种光缆、OPGW 电力光缆，参与空芯光纤试验网。

4. 通光线缆（300265）：耐高温、军工、轨道交通特种光纤线缆，细分稀缺。

三、第三梯队：光纤上游原材料龙头（产业链最上游，高壁垒）

预制棒、光纤生产刚需材料，算力光纤扩产直接拉动需求，毛利率普遍 40%+。

1. 石英股份（603688）—— 高纯石英砂全球龙头光纤预制棒核心原料，高端 A2 级高纯砂国内市占 80%+，扩产周期长达 18-24 个月，供给持续紧缺，AI 光纤需求持续放量。

2. 菲利华（300395）：高端石英玻璃、石英支撑棒，光纤预制棒配套基材。

3. 天通股份（600330）：控股久智科技，国内光纤预制棒高纯石英套管独家厂商，算力光纤上游核心基材今日头条。

4. 飞凯材料（300398）：光纤涂覆树脂国产龙头，所有光纤拉丝环节必需耗材，行业量增直接受益财富号。

5. 云南锗业（002428）：光纤级四氯化锗核心供应商，超低损光纤、保偏光纤预制棒关键原料。

6. 三孚股份（600398）：高纯四氯化硅龙头，光纤预制棒基础化工原料。

7. 泰和新材（002254）：对位芳纶，海缆、ADSS 光缆加强件，数据中心特种光缆刚需。

四、第四梯队：光纤下游光无源配套（CPO/NPO 算力配套）

依托光纤生产光无源器件、保偏光纤组件，AI 光模块、NPO/CPO 光互连高弹性标的。

1. 天孚通信（300394）：光纤阵列 FAU、MPO 连接器龙头，NPO/CPO 光引擎核心无源组件，全球头部光模块厂商核心供应商。

2. 光库科技（300620）：保偏光纤、保偏耦合器、铌酸锂调制器，相干 1.6T/3.2T 光模块、CPO 刚需配套。

3. 太辰光（300570）：MPO 高密度连接器、保偏光纤跳线，北美云厂商算力配套。

4. 仕佳光子（688313）：PLC/AWG 无源光芯片，光纤合分波器件，适配高密度 NPO 光互连。