大长阳后的回踩，暂时看承接还可以！

今日沪指微微红0.07%、创业板跌3.23%、科创综指跌2.25%；

全天成交额2.66万亿，相比上一个交易日缩减3055亿；

个股涨跌家数比1530：3876，其中223只个股涨超5%，247只个股跌超5%！

先说一下今日的调整--预期内的回调！

昨日早盘大幅杀跌抄底的资金，昨日当日就获取了超额利润，少则10%，多则可能达到了30%……这是什么概念，这是单日。。这么丰厚的利润，相信绝大部分投资者都会考虑第二天去兑现，这是今日市场面临压力的重要来源之一！

其二，前段时间被套的投资者，心态其实已经崩了，即便昨日大长阳反弹，依旧心神不宁，稍微有波动也会忍不住抛售筹码，这种抛盘压力也对今日形成冲击！

站在一个新的起点位置，市场已经急跌一大波，至少急跌尾声结束了。新行情未来之时，甚至市场的底部都还没构筑好。我们聊点稍微长一点周期的事情，比如对未来行情怎么看，哪些板块依旧需要警惕，哪些板块机会比较大？

先说，此前最为热门的AI算力硬件方向。

这个方向此前一波加速行情，我们是错失了行情的，这点我必须承认。因为，当时看，很多公司的业绩与估值非常不匹配，透支了未来2-3年的……现在看依旧是如此……

最近，结合国外各种大厂的资本开支看，增速从明年则要下降了，我说的是增速，不是绝对值，这是关乎预期的！这也给我们一些警惕信号！

另外，各大机构也陆续公布了半年报持仓结构，会发现电子设备、通信等光硬件方向持仓比例竟然高达60%，太惊悚了超于历史极值（20%+）还要多很多……

这意味着什么，想要继续涨的话，需要更多的增量资金，哪来这么多增量资金啊？5-6月份的那波上涨估计都是各大公募机构把能调仓的调了，才导致非AI硬件方向如此之惨的原因！

所以啊，这个非常简单常识问题，警示我们后续即便进一步反弹，也得非常谨慎……

其次，再说说国产半导体/国产算力方向。

这个方向的产业逻辑没有变化，国内

算力芯片需求短期1-2年内供不应求，暂时会有很高增速！

资金筹码来看，机构扎堆也非常明显，仅次于AI算力硬件，这也是想要进一步上涨，需要更多增量资金，也是有一定难度！要么从AI算力硬件出来很多资金，要么缩圈拥抱核心品种……

再者，科技遗漏的方向--端侧AI、AI应用等

机构持仓比例也是非常低的+股价此前也是被抽血的+产业逻辑闭环的下游目前还未演绎，业绩、景气度差一些。

但后续要是稍微从某些地方流入些资金来，爆发起来还是很容易的！

今日端侧AI方向就表现的格外亮眼，比如矩芯科技、星宸科技、安凯微、全志科技、瑞芯微等大涨！

最后，非科技方向，机构持仓比例几乎都是处于历史低点或附近。

此前市场都在讲景气度，但若接下来谈安全性、基本面估值匹配度的话，那或许结构就是另一番景象了。（2015年股之后就是如此……）

医药的机构持股比例也才5%，历史持仓比最低……

其实非科技方向，仍有不少板块出现了积极变化的，我觉得未来市场还是要再平衡的，稍微有资金流入到那些错杀严重的板块，即便是修复空间，也会非常大的！

很多时候我们会被短期市场波动影响，不能客观、理性，尤其现实的涨和跌打脸，容易冲动做出错误的决定，变得非常短视！

这个时候，只要我们稍微调出当局者的视角，用更长的周期去看待，答案或许就浮现了！还是需要尊重常识的！

就说这么多吧！

对于整体市场而言，我们认为风险不是很大，但局部方向依旧需要警惕反弹之后还有杀跌风险！

但大部分方向是处于底部阶段的！把握好市场回踩的机会！