管理 国产算力：（关注文中提示个股）
周末催化较多的是Kimi K3，以2.8万亿参数登顶全球规模最大的开元大模型，外媒评之为DS 2.0。
但从模型参数看，外媒的评价是不准确的，当时DS惊艳全球AI是因为通过算法优化从而减轻对算力投入的依赖，从而达到惊艳效果。
此次需要关注的重点是Kimi K3的2.8万亿参数，参数越来越大，则意味着对算力的需求也将越来越大，而这也或将成为将来大模型的发展趋势。
而眼下的算力，又分为高位算力和低位算力，低位算力自然就是国产超节点，服务器，交换机之类的。
参数越高，对超节点这种机柜级的算力单元需求也就更大。而同样在此次WAIC大会上，各家企业相继发布万卡，从而也可以看出国产算力的竞争正在从单卡能力演变成超节点的系统能力。
应对思路：
1.4月下旬分享的科创芯片这类的国产算力，在7月9日已经提示过双头风险，不作为本次国产算力的主要阵眼，需要耐心等待企稳。
2.短期超节点，服务器，交换机等国产算力链的硬核科技品种，前期涨幅相对较小，且有业绩增量，在本轮市场回调过程中大概率属于错杀品种。

相关活跃公司
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光环**：拿下字节200MW推理算力长单，对应数万AI机柜，AI推理算力需求远大于训练算力，订单长期稳定；区别同行侧重训练机房，光环深度受益大模型商业化落地带来的海量推理算力租赁需求。叠加智谱AI、DeepSeek等多家大模型企业合作，AI客户结构多元，业绩弹性充足。
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