小富看财经 07-17 00:00 · 上海

一、本届 4 大核心看点

1.端侧 AI 政策落地 + AI 智能体手机全球首发

开幕前一日网信办公示7 款手机端侧大模型合规备案，AI 手机正式持牌商用；7.17 努比亚豆包 NaviX Ultra 量产 AI 手机全球首秀，唯一系统级绑定字节豆包大模型；同步展出阶跃 L3 级原生智能体手机、荣耀 Robot Phone，确认 2026 为 AI 手机爆发元年。

2.国产万卡超节点算力集体亮相（最大硬件看点）

华为 Atlas950 超节点真机国内首秀、中科曙光十万卡全国产超、中兴 OEX 光互联超节点，算力竞争从单卡升级万卡，国产替代逻辑强化。

3.具身智能 / 人形机器人专区首次设立

智元、宇树、小鹏、傅利叶集中展示万台级量产机型、工厂落地案例，人形机器人进入批量商用验证周期。

4.通用多模态大模型 + 行业智能体集中发布

MiniMax、阿里通义、讯飞星火、360 大模型升级 Agent，办公、金融、工业、医疗 AI 应用落地签约百亿项目。

二、五大受益主线

主线 1：豆包 AI 智能体手机

核心逻辑：政策备案 + 量产新机首秀双重利好，产业链订单明确

整机：中兴通讯 （努比亚母公司）

ODM 代工：福日电子 （独家代工）

算力芯片：寒武纪 （豆包手机推理芯片）

散热材料：道明光学、中石科技 、飞荣达

存储：佰维存储、江波龙、兆易创新

光学 / 声学：韦尔股份、共达电声、蓝思科技、舜宇光学

底层软件：中科创达 （全品牌端侧 AI 适配）

主线 2：国产高端算力

1）昇腾 / 国产 AI 服务器整机

高新发展（华鲲振宇，Atlas950 核心）、拓息、中科曙光、神州数码、浪潮信息

2）算力上游硬件

光模块 / 光交换：中际旭创、华工科技、新易盛

液冷散热：英维克、川润股份

高速 PCB：深南电路、沪电股份、胜宏科技

AI 芯片：寒武纪、海光信息、沐曦股份、壁仞科技

先进存储 / 近存计算：东方算芯、佰维存储、江波龙

华为Atlas950超节点展台

主线 3：人形机器人 / 具身智能

核心逻辑：专区集中展示工业落地，确认 2026 万台级量产兑现

减速器（核心壁垒）：绿的谐波（特斯拉 + 国内人形龙头供应商）、双环传动

伺服电机：汇川技术、步科股份

灵巧手 / 执行器：智元机器人产业链、宇树科技配套标的

机器视觉：豪威集团、海康威视、虹软科技

整机厂商配套：拓普集团、三花智控

主线 4：通用大模型 + 行业 AI 智能体

通用大模型：科大讯飞、三六零、阿里（通义千问，苹果 / 传音 AI 手机合作）、MiniMax 产业链

办公 AI：金山办公（WPS AI 智能体）

数据上游：海天瑞声（训练数据）、星环科技（向量数据库）、合合信息

金融 AI：同花顺、东方财富

主线 5：端侧 AI 通用硬件（全品牌 AI 手机 / AI PC/AR 眼镜）

散热双龙头：中石科技（苹果高端石墨独家）、飞荣达（华为 / 安卓一站式散热屏蔽）

存储模组：佰维存储（AI 手机大运存核心）、江波龙

光学 CIS：韦尔股份；镜头：舜宇光学、联创电子

屏幕：京东方 A、诺

AI PC：联想产业链、立讯精密（苹果 AI 整机组装）

江南短评：

AI应用巨大市场和空间，产业赛道风口可以逢低关注业内头部之一、中报业绩大增、大股东巨资增持、中长期技术调整充分的低价、低市值、大底部异动的福日电子（600203.SH），公司近期盘面特别活跃，明显有大资金关注吸纳，今天领衔AI手机题材率先强势涨停。

福日旗下控股子公司深圳中诺通讯是努比亚豆包二代手机整机独家 ODM 代工厂，负责手机组装生产；同时长期给华为 AI 手机、折叠屏手机代工以及大疆POCKET系列云台相机、无人机及机器人，不久前大股东巨资增持近千万股，彰显了对公司未来的坚定看好。

随着世界智能经济大会上亮相的新一代豆包AI手机量产落地，后续中兴通讯努比亚的AI手机订单应该会持续放量，叠加已箭在弦上的华为新一代 AI 手机出货预期，福日电子有望成为豆包手机产业链里面业绩确定性较强的标的，早盘资金一阳吞阴，大资金重点抱团。

另外，除了火热的AI豆包手机，福日电子还布局 AI 手表、智能耳机等 IoT 终端产品，深度受益整个端侧 AI 浪潮，产业大风口上，未来值得期待，静待福日高照！

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