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隔夜市场

周二美股三大指数集体收涨，道指涨0.02%，纳指涨0.9%，标普500指数涨0.38%，大型科技股多数上涨，存储概念股大涨，SK海力士涨超27%，收盘较韩国上市股票溢价51%，闪迪涨超5%，美光科技涨近5%，英伟达、英特尔涨超4%。半导体、加密货币概念股、计算机硬件、金属与采矿板块均走高，康特科技涨超9%，戴尔科技涨超7%，Strategy涨近6%，昆腾、南方铜业涨超4%，美洲白银公司涨近4%，应用材料涨超3%，阿斯麦、Coinbase涨超2%。医疗设备、减肥药走低，雅培跌超3%，礼来跌超2%。IBM收跌25%，市值蒸发近700亿美元。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.11%，文远知行涨超6%，小鹏汽车、禾赛科技、阿特斯太阳能涨超3%。

美国劳工部14日发布的数据显示，尽管美国6月CPI同比涨幅从5月的4.2%回落至3.5%，但仍显著高于美联储2%的通胀目标。

纽约尾盘，美元指数跌0.37%报100.93，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.34%报1.1419。离岸人民币（CNH）兑美元报6.7740元，较周一纽约尾盘涨111点。在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报6.7730元，较周一夜盘收盘涨80点。

纽约尾盘，现货黄金涨1.25%，报4052.31美元/盎司。COMEX黄金期货涨1.29%，报4057.20美元/盎司。现货白银涨1.79%，报58.6896美元/盎司。COMEX白银期货涨1.77%，报59美元/盎司。

WTI 8月原油期货收涨1.20美元，涨幅1.54%，报79.34美元/桶。布伦特9月原油期货收涨1.43美元，涨幅1.72%，报84.73美元/桶。

恒生指数主连夜盘收涨0.18%，报24400点。恒生科技指数主连夜盘收跌0.11%，报4692点。

欧洲主要股指收盘集体上涨，英国富时100指数涨0.30%，法国CAC40指数涨0.02%，德国DAX30指数涨0.12%，富时意大利MIB指数涨0.10%。

各位老铁，早茶泡起！今天是7月15日，星期三。

——央妈直接甩出1.4万亿大额逆回购，钱管够；六部门发布首部固废“十五五”规划，环保赛道有了硬指标；医保局601种药品通过形式审查，创新药又添一把火；中东那边更热闹，美军恢复海上封锁，特朗普头天喊收20%过路费，隔天就改口换成贸易协议，伊朗革命卫队导弹招呼美军基地，油价上蹿下跳……桩桩件件，都跟咱们手里的票有关。来，坐到起，慢慢摆。

一、央妈1.4万亿逆回购：钱管够，市场有底

龙门阵摆起：1.4万亿，不是小数目。外面美伊打得噼里啪啦，央妈直接甩出天量流动性，意思很明白：钱管够，别慌。净投放5000亿，3月以来首次净投放6个月期逆回购。流动性不收紧，成长股的估值就有托底。

对今天市场有啥影响：整体情绪提振，成长股估值有支撑，券商、科技受益流动性宽松。

二、六部门首部固废“十五五”规划：环保赛道有了硬指标

龙门阵摆起：首部固废专项规划，六部门联手，规格不低。危废填埋从13%降到10%，3个百分点背后是实实在在的产业需求。环保设备、危废处理、垃圾发电，全链条受益。

对今天市场有啥影响：环保设备、危废处理、垃圾发电方向长期受益。

三、601种药品通过医保形式审查：创新药迎来催化

龙门阵摆起：形式审查只是“入场券”，但这张入场券能拿到的，说明品种够硬。91%的通过率，比去年还高。创新药赛道，医保谈判是每年最大的催化剂。

对今天市场有啥影响：创新药、生物医药方向情绪提振。

四、中东大戏：封锁恢复、过路费变贸易协议、导弹招呼美军基地

消息点睛：7月14日，美军正式恢复对伊朗海上封锁。特朗普先放话要对霍尔木兹海峡货运收20%费用，隔天又改口：用海湾国家对美贸易投资协议取代20%过路费。伊朗革命卫队对巴林及科威特美军基地发动导弹和无人机同步袭击，摧毁了弹药库和MQ-9无人机发射平台。

龙门阵摆起：特朗普头天喊收20%过路费，隔天就改口换成贸易协议，这变脸速度比川剧还快。伊朗导弹招呼美军基地，油价应声波动。

对今天市场有啥影响：石油、油运、黄金短线脉冲，军工情绪催化。

昨天下午盘中突然一波直线拉升，说实话，当时我都以为是出新政策、解放军进场护盘了，心头一喜！结果后面才搞懂，根本不是国内利好，完全是韩国因子带起来的情绪修复。

现在炒A股真的太累了，熬更守夜！半夜要爬起来盯美股，盘中还要分一只眼睛挂到韩股看脸色，全球联动，半点不敢松懈。不过话说回来，涨了总归是好事，比天天阴跌舒服太多。

一、13天变盘窗口精准踩点，反弹在预判之内

还记得我昨天早上的核心主题不？如何应对即将到来的反弹？是抢一把就跑，还是趁势换仓？

这里给大家把周期讲透：这一轮调整从6月22号开打，到昨天整整13个交易日。老铁都晓得，我一直惯用135战法看盘，13天就是经典变盘时间窗口，属于斐波那契关键拐点。

所以昨天的反弹，看着意外，实则完全在技术预判之内，时间窗口精准踩点，一点不玄学。

但是！这里有个最大的遗憾必须说清楚：昨天反弹形态很漂亮，收出底部伴侣企稳信号，唯独量能差了口气。量能没跟上，就说明资金信心还没完全回归，场内做多底气不足。不是一步到位的反转，后面必然还要反复震荡、来回磨底，不要想着直接单边大涨。

二、硬科技依然是那个硬科技，创新药是唯一并肩主线

昨天一反弹，之前天天喊科技股见顶、牛市结束的人，瞬间全部闭嘴了。盘口实打实告诉我们：他大爷还是他大爷！

我们这几天重点盯的电子布、铜箔、基板这些硬科技分支，昨天清一色暴力反弹，不少标的直接干出十多个点的修复，力度相当够劲。

大家仔细复盘就发现一个真相：这一轮科技震荡洗盘期间，压根没有任何非科技板块走出持续性行情。 唯一能连续走出趋势、稳稳走结构的，也就创新药，而创新药本身就属于高端科技分支。再看吵得最凶的机器人概念，消息事件天天刷屏、利好不断，但盘面就是跌得稀碎，完全撑不起行情。

三、玩法变了：以前一家独大，现在轮动接力

这就给我们最新的交易认知：主线永远还是科技，只是玩法变了！

以前AI硬科技是一家独大、通杀全场；现在不再是单边抱团，改成轮动接力。石油、小金属这些支线偶尔冒头套利，但撑不起主线地位。目前唯一能站在第一梯队、和AI硬科技平起平坐、走出独立趋势的，只有创新药。

至于近期大热的商业航天，实话实说，波动太炸裂、洗盘太凶残，反复上蹿下跳，折腾得人心慌手抖，很难拿得住、拿得稳。

四、海力士暴涨带飞存储，但A股是情绪修复不是反转

再看隔夜外围，又是戏剧性拉满！海力士昨晚暴力暴涨超27%，直接带飞全球存储芯片全线反弹，今天韩人脸都要笑烂，大概率又是妖性拉满，继续情绪溢价。

但是！我们脑子必须清醒：反弹就是反弹，不是反转！

A股目前的量价结构、均线形态、筹码结构，都不支持一步到位走主升，后续一定是反复折腾、反复分歧、反复修复的震荡格局。所以当下最适配、最稳健、最不吃亏的打法，依旧是快进快出、逢低低吸、冲高兑现，不格局、不贪多、不恋战。

五、总结一句

今天市场情绪回暖，是个好日子，好好把握修复窗口。但切记：这是超跌修复行情，不是新一轮主升浪！ 量能没跟上之前，所有反弹都先按修复对待。

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