昨日市场恐慌性跌停潮，各大指数纷纷暴跌，沪指跌破年线，让不少技术派认为是熊市要来。龙轩的观点则坚定认为，央行流动性宽裕、实体经济未好转下，不可能走熊。

而今日沪指向下跳水后，午后就迎来一波强劲的反弹，沪指重回年线上方，创业板指更是大涨3.43%，让恐慌中遇到了一丝曙光。毫无疑问，AI硬核科技又全线爆发拉升，如千元高价股源杰科技、联讯仪器纷纷大涨，易中天也是大涨走强。

不过午后突然大涨，让大家想到上周四的走势，然后周五冲下后就大幅暴跌跳水、周一再来个系统性暴跌，把多空的脸都打肿、同时也把大家反弹的希望破灭。

另外，商业航天上周五午后也出现集体异动冲板，但尾盘纷纷炸板，这两日就是连续跌停，如铖昌科技、超捷股份、ST臻雷等都是加速反杀，这对于打板的投资者来说就是坟墓。

因此也不少人担心，午后科技股的再次异动暴涨，也会像上周四那样、或者与商业航天板块走势类似。对此龙轩认为，午后大科技的突然暴发，确实与量化关系很大，但大概率不会再像周四那样了，更不可能与商业航天板块一样。

这最主要的原因是AI科技是机构重仓品种，同时中报业绩预告纷纷暴涨。如PCB的生益科技、沪电股份、深南电路，二季度同比、环比都是暴增，基本超市场预期，这些股今日也是反弹先锋，率先涨停。

还有亨通光电、北京君正，同比暴增的同时、环比一样是翻倍式增长；金安国纪、香农芯创更是10-20倍的暴增。可见，科技股这一轮凶猛上涨，是从业绩端引发的，这不像商业航天那样纯题材驱动，缺少机构入驻股价稳定性就随便给量化操控。

大科技从高位普遍暴跌30%、甚至以上；韩国的股市从高位也暴跌近30%了，杠杆的水分初步挤出。在AI高景气仍持续、各国仍巨震投产下，龙轩觉得AI将从系统性大跌转变为分化，当然这其中有相当一部分难于回到前期高点。

其中业绩能持续释放，且有真正硬核技术与国产替代空间巨大的个股，龙轩认为是有望再创新高的，不过也难再走出新的趋势。因此，若仓位大的，后面来几次大的反弹，就要见好就收减仓了。

当前市场盘面仍时十分不稳的，这从各大指数大涨，跌停家数仍近50家可看出。我们仍须小心谨慎为主，不要一日大涨就觉得踏空，就随便追高杀入，仍以把控好节奏与方向为主。

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