一、7月9日盘面完整复盘

7月9日A股走出深V反转行情，早盘市场持续下探，上证指数最低下探至3938.88点。该点位对沪指参考价值很高，这类特殊数字点位往往容易形成阶段顶部或底部。

本轮下跌之前，大盘已经连续12个交易日走弱，市场整体超跌氛围浓厚，不少前期强势个股回撤幅度达到35%-40%。东方钽业就是典型案例，前期高点96元，昨日最低跌至59元，跌幅接近40%，我有朋友在59元低位布局，这次低吸操作十分合理。

指数11:20触及3938.88低点后，资金不再恐慌杀跌，午盘收盘前盘面完成弱转强，这是第一轮进场窗口。
下午开盘大盘延续上行，仅冲高5分钟出现短暂小幅调整便再度拉升。多空柱状图能够清晰看出，此时买卖盘力量趋于均衡，下午1:10是全天最佳进场节点，此后整个下午大盘单边上涨。

收盘沪指站稳4000点，三大指数全线收涨，科创50涨幅突出，半导体、算力、AI板块批量个股封板。两市成交量同步放大，资金集中回流科技成长赛道。
不过市场分化极其严重，指数大幅反弹的背景下，仍有两千八百多只个股全天在底部横盘没有上涨，周期资源板块持续走弱，权重走强、小票承压特征明显，多数持仓投资者很难回血。

二、各板块表现与行情逻辑

1. 弱势赛道现状
前期热门板块调整幅度巨大，光模块、玻璃基材、机器人、创新药等前期暴涨品种集体暴跌，个股短期跌幅惨重。
其中创新药板块走势格外煎熬，昨日早盘短暂冲高，午后再度走弱，来回震荡没有持续性，现阶段整体操作难度很大。
2. 本轮反弹核心主线：科技板块
市场走强主要依靠科技赛道带动，分为半导体、人工智能两大分支。
人工智能方面，世界人工智能大会将于7月17日-20日举办，催化持续落地，相关个股提前走出连续强势行情。浪潮信息是本轮科技龙头，中报业绩大幅超预期支撑股价，已经连续两个涨停；叠加前期调整充分、股价位置不高，成为板块领涨核心。可以寻找类似标的。

半导体是行情根基，基本面支撑充足。海关数据显示，2026年5月国内集成电路单月出口355.5亿美元，同比暴涨110.9%，创13年单月新高，芯片超越手机、电脑成为国内第一大出口商品；1-5月芯片累计出口1373亿美元，同比增长83.4%。

国内28纳米及以上成熟制程全球优势显著，成熟制程产能占全球近30%，全球新增成熟产能我国占比超55%，汽车芯片、功率半导体海外订单饱满。同时板块内大量公司发布中报预告，多家业绩翻倍增长。

我在上周末文章中，专门用红色加粗字体标注半导体不宜盲目杀跌，本次反弹行情也印证了这个判断。

3. 全市场业绩披露分化特征
截至昨日晚间，两市已有两百家公司预告业绩大幅增长，但绝大多数个股公告后走势很差，普遍高开低走、后续持续阴跌。

就算业绩大幅超预期的标的，最多单日涨停或连涨两日，后续涨幅也会尽数回吐。只有半导体、人工智能两大科技赛道能够走出独立行情，市场愿意给予高估值，业绩增长可以持续推动股价走强。


三、当下操作思路

近期跌幅巨大的前期强势科技股，杀跌动能基本耗尽，存在强烈反弹需求，无需继续割肉。
新建仓有两个方向：一是超跌强势科技股的修复行情，二是半导体板块中低位后排个股的补涨机会。
除去科技主线之外，其余普通超跌个股没有短线博弈价值，只能持股等待轮动反弹。

四、时间窗口判断，不宜做空

本周三至周五是A股密集敏感时间窗口：周三为6月8日低点以来第21个交易日，周四是6月29日低点以来第8个交易日，今天则是6月23日调整开启后的第13个交易日。多重时间周期共振，市场底部信号明确，当下不适合继续做空。

五、外围市场带来支撑

昨日A股反弹是自身超跌+时间窗口+关键点位止跌的内生修复，并非外围带动。

而昨夜美股科技股同步反弹，各大美股指数集体企稳走强，外围市场同步转好，为A股后续延续反弹周期提供强力外援，进一步佐证当前无需恐慌杀跌。

风险提示：仅客观复盘盘面，不构成投资建议。股市存在较大波动风险，自主交易需谨慎。