昨晚我看某卖方战略小组对最新战况的解读，

就说个结论吧，其他的太敏感，我就发我的唯一了。

结论：最近是伊敏感期，伊大概率不会息事宁人，局势短期内难以降温。近期全球市场较为脆弱，市场也可能难以忽视中东局势变化。

布油昨夜飙升，目前回落至78美元，

黄金昨晚小跌但目前拉升，重回4100美元。

隔夜美股三大股指涨跌不一，目前期货上涨。

亚太市场日韩分别反弹1.51%和0.73%。

港股震荡，恒科目前保持红盘。

为什么恒科这两天强昨天已经讲过，主要是全球AI内部高切低，之前都是硬件，现在有资金往AI应用里涌入。

南向资金继续大买，净买入再超百亿，目前净流入130亿。

刚在看各大机构交流下来的观点，机构们认为，现阶段港股行情属于阶段性补涨反弹，而非彻底反转，当前处于2026年全年Al行情的中后期高切低扩散窗口，具备战术关注价值。

这一次反弹和过去两个月的逼空单日回补“不一样”主要在出现了一定基本面支撑，因此需要关注这种支撑是否有广谱性和持续性。从中期视角看，市场能否走出趋势性反转，仍需等待AI硬件主线切换以及后续财报数据的实质性验证。

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今日市场很精彩，

上午，大盘继续调整，在4000下方运行，一度要触碰年线位置寻求支撑。

早盘创业板、微盘、北证50下跌，

科创板逆势独涨，还是半导体领衔，这波半导体的国产替代，自主可控的逻辑很深入人心，这两天的强势走势，是抱团势力的自我保护。

下午，多头突发发力，科创板涨幅扩大，十年成长优选持仓的科创50大涨超8%，持仓的半导体设备更是直接尾盘涨停。

先恭喜各位持有人！

发生了什么？

我个人认为大概率和“长鑫科技”即将上市有关，市场需要烘托气氛，并且市场有较高期待。

另外，高盛唱多中国AI，认为：中国AI公司市值与市场空间严重错配 估值上行空间充足。

大盘也被拉红，重回4000，创业板也在午后被猛拉，北正50翻红，

微盘指数和红利品种依然下跌。注意这两个方向曾经是非常火爆的杠铃策略。

成交额较昨日增加3497，达2.93万亿元，人气有所修复。

今日概念表现如下：

主题表现看，

1、过去两周，A股市场出现了极致追高后的快速高切低。

有卖方跟踪的高切低指标显示，6月26日当周A股市场单周动量效应为2025年以来最强，随后的7月3日当周迅速出现高切低，强度为今年以来第二强。近期市场的大幅波动与资金面迅速、大幅切换密切相关。当前情绪指标已回落至2024年10月以来最低值，悲观情绪或已集中释放。

2、MLCC板块近期经历了20-30%幅度的回调，技术上进入熊市，有卖方让认为，7月MLCC 产业景气上行，依旧坚定看好AI驱动下的MLCC大周期行情，板块内主要公司已经回到相对合适的估值位置，目前仍是涨价初期、情绪回调只是暂时、长期产业逻辑不改。

3、长鑫更新招股书，财务数据超预期，多数卖方继续看好前道设备受益扩产和国产化率提升，看好存储敞口较大的半导体设备商。

对了，长鑫存储官宣将于 7 月 16 日开启 IPO 申购。

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

稳住4000，科技冲锋，迎接长鑫！