特别提示：感谢老铁的关心，欢迎加关“韭叶晨讯”。

美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨1.14%再创历史新高，纳指跌0.8%，标普500指数跌0.01%，存储、半导体板块大跌，费城半导体指数大跌5.44%，闪迪跌超14%，科磊跌超11%，西部数据跌超9%，Arm跌超6%，美光科技、英特尔跌超5%，AMD、阿斯麦跌超4%；大型科技股涨跌不一，苹果涨近5%，SpaceX涨超2%，Meta跌超4%，特斯拉跌超7%，为近一年最大单日跌幅。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.77%，世纪互联跌超10%，霸王茶姬跌逾8%，禾赛科技跌逾5%，百度集团跌近4%，小鹏汽车跌近4%，京东集团涨超1%。

国际油价集体收跌，美油主力合约跌0.17%，报68.46美元/桶；布油主力合约跌0.01%，报71.56美元/桶。

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.30%报4135.50美元/盎司，COMEX白银期货涨1.54%报61.44美元/盎司。

欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨2.16%报25580.88点；法国CAC40指数涨1.65%报8474.86点；英国富时100指数涨1.67%报10652.87点。

各位，早茶泡起！今天是7月3日，星期五。

首先就得说昨天那场暴跌：A股芯片、光通信、PCB这些科技板块跌得稀里哗啦，直接导火索就是隔夜Meta的一则消息——有报道称Meta准备向外部客户出售算力，美股光通信和存储芯片当场就崩了，连韩国股市都跌到熔断，层层传导下来，咱们这头直接成了重灾区。

但事情真相到底如何？据界面新闻最新报道，Meta正在筹划开展出租算力的云计算业务：一类是把部署在自身AI基础设施上的模型能力开放给外部客户，另一类是出租更底层的“裸算力”。但目前看，真实情况更倾向于是：Meta是在把存量老旧算力做现金流回收，而不是停止追逐高端算力。

6月中下旬，Meta已被报道与Crusoe签约，拟从Texas和Missouri州的两个数据中心获取合计约1.6GW的AI计算容量。同时，Meta 26Q1仍把全年资本开支指引上调到1250-1450亿美元。两件事放在一起看，更像是不同代际、不同用途的资源再配置——继续买新卡训练前沿模型，旧卡（如H系列）用于推理大流量产品、托管外部模型等应用场景的，可以接受出租一部分，但这并不代表会放缓购买最紧缺的高端卡。

据证券时报报道，多位业内人士认为，该消息属于误读，Meta出售算力不是AI资本支出的结束，而是意味着AI基建商业模式成熟。 盘后监管指定的信披媒体上证报和证券时报等也集体出来辟谣，态度很明确：市场反应过度了。这个信号值得细品，监管层不希望在产业逻辑没变的情况下，让恐慌情绪蔓延。

好了，外围的情绪先放一放，我们来看看国内正经的政策面，还是有不少硬货，桩桩件件都跟咱们手里的票有关。来，坐到起，慢慢摆。

一、国务院批复《体育强国建设“十五五”规划》，“三大球”振兴写入文件

消息点睛：7月2日，国务院批复《体育强国建设“十五五”规划》，锚定体育强国建设目标，完善全民健身公共服务体系，改革完善竞技体育管理体制和运行机制，加强青少年体育工作，推进“三大球”振兴发展，加快体育产业提质扩容升级。

龙门阵摆起：国务院批复的规划，规格不低。“三大球”振兴写入文件，说明体育产业不只是“强身健体”，已经是国家战略层面的布局了。体育器材、赛事运营、体育传媒这些方向，长期有政策托底。

一句话：体育强国规划落地，“三大球”振兴写入文件。

二、智能网联汽车安全国标发布，自动驾驶有了“硬杠杠”

消息点睛：7月2日，工信部消息，《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准日前批准发布，拟于2027年1月1日起正式实施。标准为组合驾驶辅助系统明确了统一的安全规范，对提升智能网联汽车安全水平、保障产业健康可持续发展具有重要意义。

龙门阵摆起：自动驾驶喊了这么多年，终于有了国标硬杠杠。2027年实施，给行业留了缓冲期，但也划了底线——达不到安全要求，就别想上路。智能驾驶赛道从“讲故事”进入到“立规矩”的阶段，有技术积累的龙头公司会受益。

一句话：智能网联汽车国标发布，自动驾驶进入“有标可依”时代。

三、特朗普去年赚了22亿美元，回应：股市涨了大家都在赚

消息点睛：据新华社报道，美国政府道德准则办公室6月30日公布的财务披露文件显示，特朗普在2025年实际到账总收入至少为22亿美元，其中加密货币业务赚了超过14亿美元。批评人士指出其公权与私利界限模糊，特朗普回应：“你知道我为什么能赚钱吗？因为股市在上涨，每个人都在赚钱。”

龙门阵摆起：一年22亿美元，加密货币占大头。特朗普一边推利好政策，一边家族企业大赚特赚，这事放到哪儿都是争议。但他那句“股市在上涨，每个人都在赚钱”听着倒是不假——美股确实涨了，咱们A股啥时候也能让“每个人都在赚钱”？这条消息对A股没直接影响，但全球资本市场的风险偏好，还是得看美股脸色。

一句话：特朗普一年赚22亿，加密货币是最大赢家。

四、AI版支付宝“阿宝”正式公测，超级App全面AI化再进一步

消息点睛：7月2日，支付宝官方微博发文称，“阿宝”正式开放公测。iOS和安卓用户在应用商店或支付宝App直接搜“阿宝”或“蚂蚁阿宝”就能体验。6月16日发布邀测，不到半个月就公测了。

龙门阵摆起：支付宝的AI版“阿宝”从邀测到公测，不到半个月，速度硬是快。超级App全面AI化已经不是口号，是真在落地。支付入口变成AI入口，AI应用的生活场景越来越丰富。

一句话：阿宝公测，超级App全面AI化加速。

五、电子布涨价落地：普通E-glass涨30%，Low DK2涨15%

消息点睛：7月2日，据上证报报道，电子布大厂富乔工业正式落地调价，新价格7月1日起执行。面向传统PCB、消费电子领域的普通E-glass电子布统一涨价30%；面向AI服务器、高速高频板等应用的低介电常数（Low DK2）电子布涨价15%。

龙门阵摆起：普通E-glass涨30%，Low DK2涨15%，力度不小。PCB上游电子布涨价潮还在持续，电子布涨价的逻辑还在强化。

对今天市场有啥影响：

• 电子布/玻纤：XX巨石、XX复材、XX科技

• PCB上游材料：相关电子布、覆铜板公司

一句话：电子布涨价落地，上游材料景气度持续。

老话常说，亚马逊雨林一只蝴蝶轻轻扇两下翅膀，隔两周，美国德州就能刮起铺天盖地的龙卷风，这就是大名鼎鼎的蝴蝶效应。万万没想到，这盘这套逻辑，原封不动在全球股市重演了一遍。

昨夜一条消息炸翻外围：Meta打算推出云业务，把自家闲置GPU算力拿出来对外出租。就这么一则小新闻，直接带崩整条科技硬件赛道，美股存储、算力租赁票跌得稀里哗啦，哀鸿遍野。反观咱们A股这边，盘后机构赶忙出来辟谣言，集体喊话市场是过度误读消息，想稳住盘面。但美股那边恐慌情绪压根没散去，今天大A就要独自扛住压力，考验咱们场内资金的定力与智慧。

昨天开盘前我就提前点明，当天盘面注定要坐过山车，果不其然一语成谶。我手头两只核心持仓，四方达、温州宏丰早盘硬是冲了九、十个点，看着喜气洋洋，哪个晓得午后空头一棒子砸下来，直线跳水，还好尾盘撑住，勉强收红几个点，算是不幸中的万幸。其余多数小票就没这份运气了，开盘还飘红，尾盘直接按进深水区，套得人喘不过气，看得人心头发紧。

一、豆包把逻辑扒透了：存储芯片暂时不避，MLCC只是误伤

昨晚收市过后，我熬夜跟豆包反复摆龙门阵，把这条消息上下游逻辑扒得明明白白，它的分析说得相当到位，句句戳中要害：这次Meta出租闲置算力的利空，不是所有科技赛道都一刀切遭锤，要分轻重，分得清才能避坑吃肉。

首当其冲、实打实要暂时回避的就是存储芯片，整条板块上涨逻辑直接被动摇，后期行情大概率持续承压，能不碰就尽量不碰。

至于大家手里拿的高端MLCC，纯粹是市场恐慌带来的误伤，短期情绪杀跌而已，产业底层逻辑半分没动；玻璃基板跟Meta闲置算力完全八竿子打不着，人家出租的是老旧推理GPU，先进封装材料是新一代高端算力芯片刚需，根本不受影响；人造金刚石散热、高端电子特气更是稳得很，行业涨价行情还在持续，订单排起长队，有啥子好虚火的？

道理虽然说得通透，昨天盘面却不分青红皂白集体杀跌，好几条优质材料赛道直接砸破关键支撑位，看得人心慌。但豆包说得对头，这会儿千万莫被盘面恐慌带偏，选股核心永远盯紧实打实的产业逻辑：上游核心电子材料，只要行业涨价周期没结束、下游工厂订单排到下半年、产能供不应求，这种急跌哪里是风险，分明是市场给你低价上车的机会，跌下来就是捡筹码。

二、涨停票不全是天使，也有鸟人

复盘昨天全天盘面，心里感慨万千。现在主线科技赛道遭情绪冲击，其余题材风口又都没走出持续性，要是科技不能做，真不晓得手上资金该往哪里搁。昨天涨停的一坝坝个股，我随机挑了三十只拆解基本面，结果吓人：足足二十六只去年、今年一季报全是亏损票，纯纯超跌情绪反弹，没有业绩打底，行情来得快去得更快，进去容易遭闷杀。

两相比较，还是坚守涨价逻辑、订单饱满的上游材料赛道更稳当，有产业基本面托底，哪怕短期震荡，拿得住迟早能修复回本吃肉。

对了，晚上有老铁感谢我，说按我编辑的指令选股昨天拈了大肉了，AI用好了真省事。我说，那当然，我分享的都是干货，袍哥人家，不得拉稀摆带的。

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