管理 下半年的开局首日，盘面呈现出明显的“沪强深弱、个股普涨”特征，市场活跃度极高，两市成交大幅放大。金融权重股今日长了脸，券商和保险细分方向领涨。但上半年最风光的创业板和科创板（双创指数）在今天反而走得很纠结，逆势大幅收绿。7月上旬将进入A股中报业绩预告的密集披露期。资金在没有看到确凿的中报高增长数据前，风险偏好有所收敛，这也是科技方向产生分歧和震荡的根本原因。今天的科技分歧属于交易极致化后的技术性回撤。全球 AI 硬件、半导体国产替代的长期产业逻辑并没有发生任何改变。短期内，科技板块大概率会从上半年的“闭眼齐涨”转为内部的剧烈分化：缺乏业绩支撑的纯概念高位科技股可能会继续失血，而真正有中报业绩支撑的硬科技在震荡洗盘后，大概率仍会是下半年的核心主线。策略上，避免追高，注意月底月初的关注市场风格变化，以行业高景气度为准绳，继续深挖产业结构，精选个股。