特别提示：感谢老铁的关心，欢迎加关“韭叶晨讯”。

各位，早茶泡起！今天是6月29日，星期一。

——国内首个第四代半导体材料全产业链项目落户郑州，三条世界级碳纤维产线集中投产，功率半导体缺货涨价“订单排到5个月后”，800G以上光模块出口暴涨百倍，中国移动03星整装待发，考虑全面禁止柴油出口，美伊技术谈判又停又约……来，坐到起，慢慢摆。

一、第四代半导体材料项目落户郑州，国产替代再下一城

消息点睛：国内首个第四代半导体材料全产业链项目落户河南郑州。第四代半导体，是超宽禁带材料，能扛更高电压、更高温度，是下一代高压电力电子、射频器件的核心材料。项目落地郑州，意味着从材料研发到器件制造全链条本土化，国产替代又啃下一块硬骨头。

龙门阵摆起：第三代半导体还没炒透，第四代已经摆上桌了。材料迭代是半导体产业永恒的驱动力，手里的设备、材料票，逻辑线只会越拉越长。

一句话：第四代半导体落地，人造金刚石站上风口。

二、三条世界级碳纤维产线投产，低空经济、航空航天“骨架”有了

消息点睛：6月28日，中国建材三条世界级高性能碳纤维生产线在中复神鹰连云港基地集中投产。全球首条4米宽幅千吨级T1100级产线，适配航空航天、低空飞行器等高端场景；年产5000吨大丝束碳纤维产线，升级风电专用产品；年产600吨高模量产线，赋能高端装备、3C电子。我国碳纤维产业高质量发展再添重磅里程碑。

龙门阵摆起：T1100级，全球首条4米宽幅，这几个字的分量不用多说。碳纤维是“新材料之王”，飞机、火箭、风电叶片、低空飞行器，全都离不开。产线一投产，上游原材料的国产化率又上了一层楼。

一句话：三条碳纤维产线投产，航空航天、低空经济“骨架”更硬了。

三、功率半导体缺货涨价“订单排到5个月后”，超级周期确认

消息点睛：央视财经报道，功率半导体迎来超级周期，缺货、涨价贯穿上下游，订单排到5个月后。硅片涨价同步跟进，产业链景气度全面扩散。

龙门阵摆起：功率半导体，芯片界的“水电煤”，电动车、光伏逆变器、AI服务器电源全都要用它。订单排到5个月后，这不是“讲故事”，是产线拉满都供不上货。手里有功率半导体、硅片票的老铁，拿稳了。

一句话：功率半导体“超级周期”确认，订单排到5个月后。

四、800G以上光模块出口暴涨百倍，光通信不是“故事”，是“爆单”

消息点睛：央视财经报道，800G以上光模块出口暴涨百倍。苹果正向美国政府游说，希望获批采购中国长鑫存储的内存芯片。

龙门阵摆起：出口暴涨百倍，这是需求井喷，不是库存周期。苹果想买长鑫存储的芯片，说明国产存储的质量已经让国际巨头盯上了。手里有光模块、存储芯片票的老铁，拿稳了。

一句话：800G光模块出口暴涨百倍，光通信“爆单”了。

五、考虑全面禁止柴油出口，全球能源供应又添变数

消息点睛：6月28日，表示正在考虑全面禁止柴油出口的必要性。同时，美伊原定于28日举行的技术性谈判因袭击事件陷入停滞，双方计划于30日在卡塔尔举行会晤。

龙门阵摆起：一纸禁令，全球柴油供应就得抖三抖。俄罗斯是全球重要的柴油出口国，一旦禁令落地，油价又要往上顶。美伊边打边谈，中东地缘溢价还在。手里有油运、石油票的老铁，继续边走边看。

一句话：考虑禁柴油出口，美伊边打边谈，油运地缘溢价还在。

昨晚十二点过，正是深夜睡得最沉、最安逸的时候，整个人彻底放松，睡得迷迷糊糊的。手机警报突然“哇哇哇”疯狂炸响，大半夜的声音又尖又亮，穿透力十足，硬是把人从熟睡中拽醒。紧跟着就是清晰的倒计时播报，字字清楚、节奏急促，我人都还没完全醒豁，脑壳都是木的，完全没反应过来发生了啥。

下一秒，床铺直接开始剧烈摇晃，全屋门窗咔咔作响、柜子家具跟着抖，桌上的小东西悉悉索索乱滑，那种晃动的幅度，根本不是风吹的小动静，力度来得特别猛。

经历过汶川大地震的我，对这种晃动是刻进骨子里的条件反射，没得半点犹豫，心头瞬间一紧：遭了，地震来了！

凭着多年攒下的地震体感和经验，我判断：这次震感绝对不弱，保守估计起码有6—7级的力道，晃动时间不短、震感扎实，说实话，当时还是有点吓人。

没隔两分钟，手机消息扎堆弹出来：震中在宜宾珙县，一开始预估6.9级，最后官方核定5.5级。最关键的是震源深度只有6公里，是典型的浅层强震，破坏力极大，所以整个川南、川中大片区域，都有非常明显的震感。

一、科技的力量，永远值得敬畏

经历完昨晚这一波，我真的感慨万千，心里五味杂陈，想说的话太多了。老四川都心知肚明，早些年遇到地震，永远是先遭摇晃、后晓得地震，完全没得提前预警、没得缓冲时间。能不能躲得过、能不能避险，全靠运气、全靠本能，灾难说来就来，根本不给人反应的机会，当年好多遗憾和损失，都是这么来的。

但是现在，时代变了、科技到位了，完全是两个样子！靠着实打实的硬核科技、成熟的地震预警系统，破坏性地震波还没传到城区，预警信号就先一步送达，倒计时精准播报。留给大家的避险时间虽然不算长，但真的足够救命、足够避险！住平房的街坊邻居，完全有时间慢悠悠跑到室外空旷地方；住楼房的朋友，也有充足时间起身站稳，快速躲进卫生间、厨房这些承重最强、最安全的避险角落。

说句掏心窝子的话，每次遇到这种情况我都忍不住感叹：要是当年汶川地震，有现在这套预警体系，能提前几十秒给大家提个醒，真的能挽回无数家庭、减少无数伤亡、少留好多终身遗憾！

所以从最朴素、最接地气的生命角度来讲：科技进步，值得我们永远敬畏、永远看多！ 硬核科技的真正价值，哪里是几个涨停、几天涨跌能够简单衡量的。

二、科技股下半场，杂毛退潮，正宗逆势

聊完生活，回归我们的A股盘面。最近很多散户兄弟伙，天天纠结、天天焦虑，心头慌得很：科技股都涨这么凶了，是不是摸到顶了？高位是不是要大跌崩盘？要不要全部落袋跑路？

今天不绕弯子：纯炒概念、纯讲故事的垃圾科技票，该跌绝对要跌，一点不冤枉；但这种实打实技术迭代、实打实产业落地、实打实全球刚需的硬核科技，根本跌不动、也不该跌！

早在周六复盘的时候，我就公开把话说明白了：科技股的下半场，正式开启！ 当时很多读者还不以为然，觉得我吹得凶，还有一大堆大V、散户跟风唱空，天天鼓吹科技高位见顶、行情终结、大跌马上来，各种恐慌言论满天飞，搞得整个市场人心惶惶、草木皆兵。周末各种消息出来，直接狠狠打脸所有唱空杂音。

股市从来都是最真实的，行情从来不随人的情绪走，只老老实实跟着产业逻辑、真实订单走。大家抽空去翻一翻昨晚扎堆出炉的上市公司公告，一眼就能看透当下市场的底层真相，到底哪里有机会、哪里是坑，分得清清楚楚。

一大堆公告中，六七成的科技相关公司，都在抢到发澄清公告，拼了命撇清自己和热门风口的关系。说白了就是：自身没得核心技术、没得产能支撑、没得真实订单，纯粹蹭热度、炒题材，一点硬货都拿不出来。等市场热度一退、潮水一落，立马原形毕露，啥都不是。这种杂毛小票，前期跟着板块随便脉冲乱涨，完全是情绪炒作推起来的，半点基本面支撑都没得。一旦板块分歧、资金跑路，跌起来根本没得承接、没得底线，套人快得很。

而那些货真价实、有硬核产业、有落地产能、有爆满订单的正宗科技标的，公告态度完全不一样，硬气十足、底气拉满，根本不用藏着掖着。就拿国际XX来说，人家不遮掩、不回避、不心虚，大大方方直接公告：电子布就是我们的核心主营业务，所有营收、产能、出货量都是实打实落地的，没得虚头巴脑的故事，没得蹭热点的水分，全是真金白银的产业硬货。也正是靠着这份实打实的硬核基本面，这只票才能在近期大盘血雨腥风、多数高位票大跌回调、题材票集体崩盘的行情里头，稳稳扛住所有抛压、逆势抗跌，走出自己的独立走势，完全不跟着市场乱震荡。

三、全产业链景气度爆表，订单排到明年

不止是个别正宗标的硬，整条产业链的景气度，都是肉眼可见的火爆，根本藏不住。财联社昨天发了一篇实地调研报道，记者专门跑到浙江的电子布生产基地蹲点走访，看到的场面相当震撼：上千台织布机24小时连轴转、昼夜不歇，工人两班倒轮番上岗，产能已经拉到顶格。就算拼尽全力生产，订单依旧接不过来，排单直接锁到明年，妥妥的供不应求，生意好得离谱。

不光是中小厂家忙得脚不沾地，行业巨头同样是订单接到手软。行业龙头中国XX近期公开表态，旗下电子布产品订单持续爆满，新订单源源不断扎堆涌入，产能一直在持续爬坡扩产，根本不愁销路、不愁业绩。行业的高景气度，是实打实干出来的，不是吹出来、炒出来的。

再看央视财经的权威报道背书：国内高端机电产品、高速光模块正在加速出海，800G以上高端光模块出口数据直接暴涨百倍。海外AI算力持续扩容、全球科技迭代不停提速，海外刚需订单疯狂涌入国内市场，国内高端科技硬件产能彻底供不应求，完全跟不上需求。

四、认知误区：这不是概念牛市，是产业牛市

很多人到现在都没看懂今年的科技大行情，总喜欢拿十几年前的互联网概念牛市来对标现在的走势，这是最致命的认知错误！

以前的科技牛市，是纯粹的概念炒作、纯粹的故事行情，没得真实订单、没得业绩兑现、没得产业落地支撑，炒的就是情绪、就是预期，风吹草动就容易崩盘熄火。

但今年的科技行情，是彻彻底底的产业牛市！是实打实的技术迭代、实打实的材料升级、实打实的全球刚需订单。是产业升级推着业绩涨、业绩落地推着股价走，逻辑闭环打得死死的，硬得不能再硬。所以本轮行情的核心逻辑，简单粗暴、所有人都听得懂：只要全球高端订单不停、产业技术迭代不止、国产替代的节奏不放缓，这波科技牛市就根本不存在见顶的说法！

五、月末震荡只是洗盘，下半场主升刚开启

月末这一波震荡洗盘、高位分歧、浮筹清洗，都只是行情中途的正常震仓换手，就是主力洗掉不坚定散户、夯实盘面基础的常规操作，绝对不是行情终结！

接下来的思路非常清晰：坚决避开纯蹭概念、纯炒作、无业绩、无产能的杂毛小票，死死盯住有真实产能、有落地订单、有技术迭代、有国产替代核心逻辑的硬核低位科技细分，稳稳拿捏本轮科技下半场的主升行情。

祸不单行，昨夜行，福不双降，今日降。今天绝地反击，不摆了。坐好，等着拈大肉。

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