管理 隔夜国际地缘风险降温：特朗普宣布取消原定对伊朗的打击计划，消息传出后全球风险偏好大幅回升，隔夜美股全线收高，费城半导体指数暴涨 7.91%，今日日韩股市也出现大涨，但A股算力半导体方向则冲高后大幅回落，但在存量博弈的背景下，操作上建议摒弃恐慌情绪，顺应全球科技共振的做多氛围。中期来看，AI与半导体产业链的景气度仍在加速。操作上，在情绪全面回暖的当下，目前看“硬科技”等新质生产力核心主线只是正常的震荡，目前还没看到主线热点切换的迹象，而今天的放量长阳直接打破了前期的震荡和负反馈，市场有望迎来一波修复性反弹。因此当下的核心策略是“借反弹调仓换股”，坚决规避无业绩支撑的蹭热点，逢高兑现部分高位题材，等待市场完成筹码结构的深度清洗。